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核心提示:农行维稳预期落空,对市场信心有一定的影响。值得注意的是,三部委否认房地产调控放松,对房地产板块表现的冲击不大,说明机构做空动能也不大,加上目前机构的仓位不高,因此未来机构将以观望为主,市场也将处于小区间震荡格局。
一、主体行为数据分析
1.万隆主力舆情指标
点评:万隆舆情指标显示,目前市场主流机构的做多情绪略有下降,主要受房地产调控未放松影响。
2.主力仓位变动情况
点评:今日资金流显示机构的资金继续流出,中止了前期连续六个交易日资金净流入的状态。说明房地产调控未放松对机构做多情绪造成一定的影响,预计机构短期内将保持观望状态。
3.主力增减持方向路线图
点评:机构资金流变为小幅流出。今日减持的方向主要是周期性行业,与房地产调控未放松有关。另外,新兴产业中高估值的公司也在减持之列。
4.游资运作路线
点评:游资的活跃度继续上升,预示游资对大市的超跌反弹看好。从目前的情况来看,低价重组股是游资炒作的重点之一,但思路仍不太清晰,说明游资对目前行情持谨慎态度。
二、市场主体行为信息
股指期货继续滞涨空军司令国泰君安又加空单
中金所披露的持仓数据显示,前期空军司令国泰君安在IF1007合约上持有的多单数为1816手,较上一交易日减少547手;而持有的空单数则为2557手,较上一交易日减少459手,两相抵消后的净空单数位741手,较上一交易日继续上升。显然谨慎做空依然是近期国泰君安客户们的选择。
基金开户数创新低抄底大军仍在犹豫
中登公司最新公布的数据显示,上周基金开户数为2.99万户,比此前一周骤减0.81万户,减少幅度超过三成。这是今年以来基金新增开户数首次低于3万户,目前市场投资基金的热情已经处于较低水平。
国资重组提上日程上海本地股成反弹先锋
7月以来,几乎每个交易日都有数只上海股票涨停,而金山开发、双钱股份等股票7月以来涨幅均超过50%,成为A股本轮大跌之后率先反弹的地域性板块之一。随着上海国资重组再次提上议事日程,上海重组概念股成为近期市场热点。
点评:近期以来,类似企业年金增加股票投资比例的消息并不少,如社保、保险等增加股票仓位等等,甚至产业资本对于当前市场的估值也开始认可,纷纷增持。尽管这些现象不能说明市场已经见底,但至少能反映出当前市场的系统性风险已经不大。
更多的是,当前主流机构的做多信心不足,使得市场的反弹较为犹豫。总体而言,目前政策的确释放出一些积极的信号,如央行表示保持适度宽松货币政策,以及西部开发近7000亿、汇改进一步推进等。但是,房地产调控仍然没有明显放松的迹象,而机构投资者对于政策放松的空间也没有太高的预期,这将在一定程度上抑制机构做多的信心。
三、市场趋势判断
今日主体行为分析:今日资金流显示机构的资金继续流出,已经是连续三个交易日资金净流入状态。农行维稳预期落空,对市场信心有一定的影响。值得注意的是,三部委否认房地产调控放松,对房地产板块表现的冲击不大,说明机构做空动能也不大,加上目前机构的仓位不高,因此未来机构将以观望为主。
主流资金内在行为逻辑:当前主流机构关注的焦点是:经济转型与可能二次探底、欧债危机、地方债务融资平台、以及通胀加息预期。基于以上几点,主流机构认为,当前市场处于筑底过程中,未来二、三个月内市场底会出现。主要是理由是:届时欧债危机,经济是否二次探底明朗化,此外,中央工作会议已经进入酝酿阶段,未来二、三个月内政策出利好的可能性大。如此一来,利空因素的消化殆尽,以及政策拐点的到来,将会引发一轮行情。
后市趋势及机会点判断:之前我们提过,政策放松的预期、农行上市维稳预期、以及超跌反弹,是近期市场反弹的重要动力。目前,以前两个积极因素因素已经得到消化,因而市场反弹动力明显减弱。值得注意的是,三部委否认房地产调控放松,对房地产板块表现的冲击不大,说明机构做空动能也不大,加上目前机构的仓位不高,因此未来机构将以观望为主,市场也将处于小区间震荡格局。
机会点方向,新华社发文暗示调结构的政策可能会超预期,这将可能引发市场新的兴奋点,主要体现为以下三方面,第一,七大新兴产业的扶持政策可能会超预期,从此而刺激新一轮炒作;第二,利用资本市场加快产业结构调整,资产重组进入高峰期;第三,为保产业结构调整顺利进行,城镇化进程可能加快;投资者可以结合以上三条思路,进一步关注受益的相关公司。