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昨日,A股市场大幅下挫,金融股成为拖累大盘的“祸首”。300金融指数重挫4.57%,银行股全面暴跌,工行、建行跌幅均超过3%;而券商股中长江证券接近跌停。
银行股:预期信贷缩紧致大跌
广发证券一位不愿透露姓名的研究员指出,昨日银行股的大幅下跌与外围股市表现不好有着直接关系。据某媒体报道,美国银行业监管当局计划本周初召开会议,讨论如何分析美国19家大型银行的“压力测试”结果,并公布部分报告。而华尔街分析师认为,一些银行并没有通过压力测试,并调低了金融机构的评级,导致周一美国金融类股票普遍下跌。受此影响,周二的欧洲及亚太市场上,银行股也出现了普遍回调。
这位研究员还表示,她认为外围市场下跌只是昨日银行股回调的导火索,而市场对于监管当局将要收紧信贷的担心,才是导致银行股大跌的主要原因。“1月和2月,信贷新增数据连续井喷,而3月信贷新增数据传闻已经高达1.83万亿元。目前,央行回笼资金力度开始加大,重启了91天期正回购操作。这使市场担心银行业信贷增长后劲乏力,从而对二季度的业绩产生较大负面影响。”
不过,在周二刚刚发布的银行业周报中,国泰君安证券认为,3月信贷仍将高速增长,并对银行股业绩构成利好。“全年信贷增量有望达到6.8万亿元,其中人民币信贷增速将达到22%~23%。信贷增量大幅超预期和2009年银行信贷成本压力的减轻,使2009年银行净利润实现整体正增长的可能性进一步增强。另外,银行一季报业绩极有可能超预期,而多数银行在2008年四季度大幅提取了贷款损失准备,2009年资产质量风险总体仍然可控。”国泰君安对银行股依然维持了“增持”的评级。
券商股:后市仍有交易性机会
昨日,券商股成了金融板块中的重灾区。28只金融股中,跌幅前7名全部是券商股,跌幅最小的中信证券也下跌了4.89%。
一位不愿透露姓名的策略分析师告诉记者,一般而言,券商板块是一个与整体市场运行高度同步的群体,而且弹性比较大。因此一旦市场出现大的调整,券商板块也很容易受伤。由于三月宏观经济数据即将公布,而上市公司的一季报也开始亮相。市场担心这些数据不会特别乐观,导致昨日A股市场出现了调整,拖累券商股集体大跌。
不过,他指出对于券商股的后市,投资者并不用特别悲观。“由于一季度A股市场成交量较去年四季度有了很大的环比增长,从同比来看,也已经接近去年一季度的水平,因此券商经纪业务收入环比大幅增长是几乎可以确定的。
而在一季度资本市场走势较强的背景下,如果证券公司能够把握好市场机会,不排除在自营业务上取得突破的可能,甚至实现一季度业绩的同比增长。从资金面上看,目前市场流动性依然充裕,短期市场虽有调整,但整体市场运行格局并未改变。在良好一季报的预期下,券商板块仍有望产生不错的交易性机会。”