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美国纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德·麦道夫 |
庞氏骗局:1919年,意大利人查尔斯·庞齐提出了一个投资计划,称可以让投资者在3个月内得到40%的回报。庞齐将新投资者的钱作为“快速盈利”付给老投资者,以诱使更多的人上当。一年后,由于吸纳的新投资不足以支付先前投资人的回报,庞齐宣告破产,以欺诈的罪名被判处5年监禁。此后,人们将这种“拆东墙补西墙”的投资骗术称为“庞氏骗局”。
近日,美国纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德·麦道夫因涉嫌证券欺诈遭警方逮捕。麦道夫案借助“庞氏骗局”手法,即以高回报率骗取投资、用后来投资偿付前期投资者利息,欺骗机构和个人为一只对冲基金投资。
麦道夫被控操纵一只对冲基金,案件累及英国汇丰银行、苏格兰皇家银行、日本野村控股公司等多家大型金融机构和许多知名个人投资者,造成损失总额可能达到500亿美元,成为华尔街历史上规模最大的金融欺诈案件之一。
在骗局揭穿前,麦道夫在华尔街是广受尊敬的人物。认识麦道夫的人用“富裕”、“高调而不炫耀”来形容他。正是这个高调的富人,一手炮制了华尔街历史上最大欺诈案。
起家
当救生员赚得第一桶金
1938年,伯纳德·麦道夫出生在纽约的一个犹太人家庭,对于他的童年人们所知甚少。靠着当救生员和安装花园喷水装置赚得的5000美元,1960年,麦道夫创立了自己的伯纳德·L·麦道夫证券投资公司。1970年,他的弟弟彼得也加入了这家公司,他的侄儿、侄女和2个儿子后来也都为他工作。
经过多年的摸爬滚打,麦道夫凭借其聪明才智渐渐成为华尔街经纪业务的明星。之后,麦道夫开始活跃于美国证券业的自我监管组织——全国证券交易商联合会(NASD),而他旗下的公司也逐渐成为纳斯达克股市中最活跃的5家公司之一。麦道夫在纳斯达克和纽约证券交易所的竞争中立下了汗马功劳,是纳斯达克股市的少数几个功臣之一。上世纪90年代初,他成为了纳斯达克交易所董事会主席,在卸任该职后也一直是董事会成员。
在很长的时间里,麦道夫的公司主要在股票买家和卖家之间充当撮合交易的中间人。到上世纪80年代初,这家公司已经成为了美国证券业最大的独立交易公司之一,到2000年前,该公司拥有3亿美元左右的资产。截至今年10月该公司在纳斯达克还排名第23位,平均每日的成交量大约为5000万股。
多年来麦道夫一直致力于推进纳斯达克内部的透明度和责任感,麦道夫等人的努力促使纳斯达克吸引了诸如苹果、太阳计算机系统(Sun)、思科和谷歌这样的一流企业。
这段辉煌岁月,为麦道夫赢得了极高声望。
发展
结交名流慷慨捐赠
上世纪90年代,麦道夫开始涉足资产管理业务,并创建了另一家进行资产管理的投资咨询公司。
在纽约和佛罗里达,麦道夫夫妇是富裕犹太人圈子中的熟面孔。他的许多客户都是来自这些富裕阶层。麦道夫一直试图将他的个人关系网变成财富。
“伯尼”是麦道夫的投资人对他的亲切称呼。在佛罗里达以及纽约的犹太社区里,麦道夫被很多人视为投资方面的“上帝”。麦道夫的基金,被圈子里的人简称为“犹太人基金”。甚至有些人称他的基金和财政部发的短期国债一样牢靠。可见他的信誉有多高。
伯尼对自己这个品牌的骄傲,也是投资圈里众人皆知的。在棕榈滩乡村俱乐部这个犹太人俱乐部里,最不缺的就是钱。自从1967年在这里买了房以后,伯尼和他的太太就是棕榈滩乡村俱乐部的常客了。
要加入这个俱乐部,你得证明自己的钱是干干净净挣来的,而且,你得是一个乐善好施的人,一个有魅力的人。
麦道夫和他的妻子鲁斯就以积极从事慈善事业而著称。通过麦道夫家族基金,麦道夫夫妇资助剧院、大学和艺术基金,他们还向许多犹太人慈善机构作出大笔慷慨捐赠。此外,很多民主党的政客都接受过麦道夫的政治捐赠。
就这样,麦道夫逐渐确立了其“华尔街的巫师”的声誉。
骗术
一句“内幕消息”掩盖一切
多年来,麦道夫对外宣称的投资记录非常成功。持续的高回报是麦道夫欺诈持续多年的重要因素。
他从来不说明他的投资方法,也不解释他是如何利用投资者的资金获得回报。不论市场好坏,他每年都可以支付10%以上的投资回报利润。他曾经有一次说:“这是通过恰当的投资策略产生的,我不能详细予以解释。”有时候他就干脆以“内幕消息”作为回答。
好几次他都对那些狂热地想加入他的投资业务的朋友们说“不”,麦道夫希望他们能够想清楚自己究竟要什么。
当然,少于100万美元的投资,麦道夫是不要的。而且,他的另一个苛刻条件是,如果你想投资于麦道夫,那么请你不要问他关于投资的任何问题,信任他,你就会得到每月1%至2%的稳定回报。在棕榈滩俱乐部,大家都知道,大家也都是这样拿到红利的。
一名投资者多年来对麦道夫的投资回报都十分满意,他说:“即使是见识广博的人也不能真正说清他在做什么。我所知道的唯一一件事就是他总是现金充裕。”
据说,麦道夫还告诉他的客户:“如果你在我这里投资,就不能告诉任何人。这儿发生的事情跟任何人都无关。”
其实,麦道夫使用的是很简单的“庞氏骗局”,就是用新投资者的钱支付给老投资者。这一招,使数千投资者,包括对冲基金、银行和富有的个人都成为了麦道夫的受害者。而这也可能成为华尔街历史上最大的欺诈案。
东窗事发
俩儿子“大义灭亲”
麦氏欺诈手法并不新鲜——用高额回报引诱投资者,同时用后来投资者资金偿付前期投资者。但是金融危机爆发,打破了这一切。麦道夫再也无法撑下去,于12月10日向儿子坦白称,其实自己“一无所有”,一切“只是一个巨大的谎言”。
2008年1月,麦道夫在提交给美国证券交易委员会的一份表格中报告他管理着171亿美元资产。随着市场今年不断恶化,麦道夫却继续报告给投资者,他管理的资金在增长。
但是,这个骗局最终还是破灭了。
事件缘起于本月初,麦道夫向其一个儿子透露,客户要求赎回70亿美元投资,令他出现资金周转问题;12月9日,麦道夫突然表示提早发放红利。对此,麦道夫的两个儿子感到可疑,第二天在公司便向父亲询问,当时麦道夫拒绝解释,指示两人到其寓所再谈。
同日,麦道夫于寓所向儿子承认,自己炮制的是一个巨型金字塔层压式“庞氏骗局”,前后共诈骗客户500亿美元。
麦道夫投资的有关生意,一直由麦道夫独断控制,即使是两名分别担任董事总经理及法规部门主管的儿子都不容插手。
麦道夫的两个儿子将该重大事件转告了律师,律师10日晚就通知了联邦当局。
12月11日,麦道夫向美国联邦调查局自首,承认了自己的欺诈,说他“向投资者支付了并不存在的钱”。他还表示,他已经破产,并认为自己将进监狱。
当天,两名FBI工作人员在麦道夫位于纽约上东区价值500万美元的公寓逮捕了他。尽管在支付了巨额保释金后获得保释,现年70岁的麦道夫仍将面临可能长达20年的监禁以及最高可达500万美元的罚款。讽刺的是,麦道夫的主页依然写着,他的公司坚持“极高的道德标准”。
麦道夫“五大秘笈”
麦道夫诈骗的手段可以简单归结为古老的“庞氏骗局”——类似传销组织以高回报为诱饵,将新客户的钱付给旧客户当作投资利润,吸引更多的人入局;骗局的五项因素包括:
1.利用不知名的会计事务所进行日常审计。据悉,负责麦道夫投资证券公司十多亿美元资产审计的会计事务所,居然只有三名员工:合伙人、秘书以及一名会计师。
2.难解的投资策略。麦道夫宣称自己采取名为“分裂转换”的投资策略,这几乎没有人可以解释清楚究竟为何物。
3.技术欺骗。麦道夫曾宣称,该公司使用“尖端科技”,但一名到访者却发现,该公司使用纸制票据,并通过邮政传送。
4.家族成员控制核心职位。麦道夫证券是一家家族垄断下的公司,这次揭发诈骗案的两位公司高管是麦道夫的两个儿子。
5.违反隔离的控制原则。麦道夫投资证券公司的所有交易均为麦道夫一人独断,他管理资产,并同时汇报资产的情况。
麦道夫骗局的连环劫
麦道夫被捕的消息传出后,很多通过他公司开展投资业务的机构和个人立刻开始评估损失。一些卷入其中的企业巨头和要人相继公布所受损失,受害人名单不断拉长。较早承认在麦道夫案件中遭受损失的有纽约“大都会”棒球队老板威尔彭、通用汽车公司旗下金融机构GMAC主管梅尔金等名人,美国联邦参议员劳滕伯格也不幸“榜上有名”。
除美国本土,麦道夫案还波及英国、法国、瑞士、西班牙、日本等国。
最新站出来的包括设在维也纳的Medici of Austriav银行——其旗下两只基金在麦道夫那儿投入了21亿欧元。继法国第一大银行巴黎银行面临损失4.6亿美元之后,法国第二大银行互助信贷银行也承认中招。
目前已知的欧洲第一大受害者是西班牙最大银行桑坦德银行。这个拥有三家英国银行的金融机构,旗下的一只基金将高达35亿美元交给了麦道夫打理。苏格兰皇家银行面临的损失也达到6亿多美元。法国Natixis银行也面临6亿美元打水漂的局面。
日本野村控股、苏黎世新私人银行等也被牵扯其中。据说,瑞士金融业可能因麦道夫案亏损超过50亿瑞士法郎(约合42亿美元)。
英国汇丰银行损失也较为严重,其潜在的风险敞口约为15亿美元。汇丰的大部分风险敞口来自其向有意与麦道夫共同投资的机构客户所提供的贷款,直接风险敞口为10亿美元,如果美国政府不能从麦道夫那里收回任何资金,汇丰还将偿还客户损失,将再增加5亿美元的损失。
目前,美国联邦政府下属机构“证券投资者保护公司”(SIPC)已被指定对麦道夫的公司进行清算。根据规定,SIPC为每名遭损失投资者提供最高50万美元的补偿,其中现金补偿不超过10万美元。SIPC手上现有16亿美元。
现在还不清楚麦道夫公司有多少客户。SIPC负责人说,处理索赔过程可能需要数月时间。
看看谁上当了
受损金融机构
瑞士金融业(50亿瑞郎)
美国菲尔费德·格林威治公司(75亿美元)
西班牙桑坦德银行(30亿美元)
汇丰银行(10亿美元)
苏格兰皇家银行(8亿美元)
法国巴黎银行(约6亿美元)
日本野村控股(3.03亿美元)
韩国人寿保险公司(3000万美元)
部分受害个人
美国波士顿房地产大亨祖克曼
电影导演斯皮尔伯格(神童基金会)
诺贝尔和平奖得主埃利·威瑟尔(人道基金会)
纽约“大都会”棒球队老板弗雷德·威尔彭
费城老鹰橄榄球队老板诺曼·布拉曼
服装企业家卡尔·夏皮罗(5.45亿美元)
注:所公布的金额仅为涉及金额,并不代表是最终的损失数字。
两个俱乐部融资超亿美元
麦道夫利用高尔夫球会所、鸡尾酒会等奢华场所,在美国达拉斯、芝加哥、波士顿和明尼阿波利斯等城市编织关系网。
麦道夫的客户中有很多是他的好友,或者朋友的朋友,这些人的损失从4万美元到100万美元不等,但对有些人来说,那是他们的“棺材本”。
《华尔街日报》报道说,麦氏仅在明尼苏达州霍普金斯市山顶高尔夫球俱乐部和橡树岭俱乐部就“融资”超过1亿美元。
“当你在高尔夫球俱乐部打球或吃午饭时,所有人都在讲麦道夫如何帮他们赚钱,”一位不愿透露姓名的投资者告诉《华尔街日报》记者,“所有人都想加入(麦道夫的项目)。”
投资者们将麦道夫视为传奇,甚至开玩笑地说,如果麦道夫是骗子,他将把全世界一半人拖下水。不幸的是,这一玩笑竟然成真。
麦道夫利用朋友、家人和生意伙伴发展“下线”,有的人因成功“引资”而获取佣金。一些“下线”又发展新“下线”。
证券分析师里查德·斯普林向麦氏基金投资1100万美元,占个人净资产的95%。他还为麦氏吸引数十位“下线”,其中既有投资5万美元的普通教师,又有一掷百万美元的企业家。
斯普林曾自豪地说:“伯尼(麦道夫昵称)会告诉我,起先让他们少投一些,如果他们头一两年赚高兴了,就会投更多。”
好莱坞名编养老金泡汤
奥斯卡最佳电影《阿甘正传》的编剧埃里克·罗斯对“从天堂到地狱”这句话一定深有体会。12月11日他就像坐过山车一样经历了从喜到悲的大转折。
11日早上罗斯接到一个电话,得知自己因为电影《本杰明·巴顿奇事》获得金球奖最佳编剧提名。金球奖是好莱坞最权威的娱乐奖项之一,也被誉为奥斯卡风向标,获得该奖提名是好莱坞电影人的荣耀。但是,兴奋异常的罗斯还没开心多久,一则新闻就彻底粉碎了他的喜悦——纳斯达克前董事局主席伯纳德·麦道夫诈骗事发,罗斯用于投资的养老金化为乌有。
罗斯16日在接受媒体采访时说:“我简直是这个星球上会走路的生物里面最大的笨蛋。”罗斯没有透露自己到底损失了多少钱,但表示损失极为惨重。而受到麦道夫诈骗案影响的好莱坞大腕不止罗斯一个人,著名导演斯皮尔伯格的基金会也损失惨重。《华尔街日报》报道,95岁高龄的时装企业家卡尔·夏皮罗将5.45亿美元资金交由麦道夫管理,可能创造该丑闻迄今为止最高个人损失纪录。
此外,还有多名美国名人和富翁被曝卷入了麦道夫的欺诈。美国女影星乌玛·瑟曼未婚夫、瑞士金融大亨阿派德·布森也卷入了麦道夫的欺诈黑洞。据说,布森持有1.45亿麦道夫的产品。而他在伦敦的EIM对冲基金管理的资金高达82亿英镑。
好莱坞的大亨电影名导斯皮尔伯格的神童基金会有70%的资产在2006年投在麦道夫的公司。斯皮尔伯格和妻子每年向这个基金捐款近70万英镑。目前还不清楚该基金的损失有多大。《华尔街日报》报道称,梦工场的老板杰弗瑞·卡森伯格已经损失了好几百万美元。
纽约“大都会”棒球队老板弗雷德·威尔彭和费城老鹰橄榄球队老板诺曼·布拉曼也在麦道夫那里有投资。美国波士顿房地产大亨祖克曼的慈善基金在麦道夫的公司有1970万美元的投资。
麦氏骗局
伤害的不仅是金钱
12月12日,平常较安静的口红大厦大堂涌进了几十人。愤怒的投资者企图向麦道夫公司讨个说法。“我们就想知道我们的钱去哪儿了,”一名投资者说,“我们被告知公司仍照常运行,但媒体报道说这家公司已经是个空壳子。”
根据美国全国证券交易商协会的记录,截至11月17日,麦道夫公司管理的资产有171亿美元。但美国联邦调查局提供的证据显示,麦道夫在被捕前已经将他手头仅剩的两三亿美元资金都分发了出去。
损失最大的是那些直接受害的公司和个人。现在看来,亏掉的钱要想讨回来已经不太可能,即使可以追回一些损失,也需要相当长的时间。
麦道夫交纳1000万美元的保释金后已获释放,被勒令在案件调查期内不得出纽约。他将在19日接受庭审。
业内人士认为,此案影响最大的并不是单纯500亿美元这个数字,而是对华尔街信誉的一次毁灭性打击。人们会问,这样的人都信不过,还能相信谁?还有多少所谓的对冲基金还在挖坑?美国证券交易委员会(SEC)查麦氏查了十几年都没查出问题,美国的金融监管制度还能发现什么漏洞?
据报道,早在1992年,麦道夫因经手的部分资金涉及非法证券买卖一度面临SEC审查,但最后的调查不了了之。部分投资者因质疑麦氏投资策略,曾分别于1999年和2005年向SEC提出检举。而麦道夫的公司在2006年9月在SEC注册,根据规定,SEC必须在新公司注册一年内审查公司经营状况,此后每5年检查一次。但SEC的官员称,委员会至今都没有核查过麦氏公司的账本。
管理着上百亿资金的麦氏公司请的却是一家与其业务规模毫不匹配的会计师事务所。据调查,这家位于纽约的会计师事务所在一间只有20多平方米的办公室办公,总共3名员工。
麦道夫500亿美元骗局对市场带来的伤害已经远超过金钱本身。在基金经理们看来,现在,即便是那些最稳健的对冲基金,也难以安抚客户们的躁动情绪,越来越多的投资者正要求或考虑拿回资金。这张新倒下的多米诺骨牌后果难以估量,用不了多久,就会有一批资金枯竭的基金公司沦为陪葬品。
麦道夫丑闻打击的不光是对冲基金,更可怕的是令投资者对整个行业失去信任。有人悲观地认为,美国是号称监管最严格的金融市场,投资者会觉得,这种事情都能发生,就没有什么不可能发生了!不知道哪个投资机构还可以信赖并托付,把钱存进银行,恐怕是眼下最可行的选择。