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荷兰银行私人投资产品中国区业务负责人蒋纪康 |
北方网专稿(记者张晋):内地投资者可以直接买卖香港股票成为近期中国证券市场的热点话题,带着许多内地投资者关心的话题,记者近日对荷兰银行私人投资产品中国区业务负责人蒋纪康先生进行了专访。蒋纪康先生向我们介绍了香港股市的一些基本情况,并对欲投身其中的内地投资者提出了一些中肯的建议。
A股与港股的差异
蒋纪康先生说,内地投资者想要参与香港股票的买卖,必须要了解香港股票市场的运做情况以及与内地A股市场的差别有多少。
首先,A股的交易采用T+1方式,也就是当天买入的股票当天不能卖出;而香港市场是T+0模式,当天买入的股票可以卖出。同时,A股有涨跌停板制度,而港股没有。在香港一只股票单日暴涨或暴跌百分之几十是很正常的。
第二,在交易费用方面,港股也要收取买卖双向的佣金,但印花税非常低。总体上讲,交易成本比A股市场低一些。同时,香港股票市场一样不征收资本利得税。
第三,也是最重要的一点,内地股票市场相对封闭,尽管每年有一定的QFII的额度,但相比内地每天几千亿的成交水平,这些来自海外的资金影响力还有限。而香港则是一个完全开放的市场,上市公司的经营情况、香港经济的发展前景、中国内地的经济数据、相关政策,全球金融市场的变化等等内部、外部因素都会直接影响到香港股市的走向。
因此,蒋先生表示,内地投资者想要直接投资港股,首先要看自己能承受多大的风险。
哪些港股更适合内地投资者
在香港上市的股票非常多,区别也非常大,有上百元的股票,也有几分钱的“仙股”,内地投资者初入香港股市,应如何吃这“第一只螃蟹”?
蒋先生建议说,买港股首先要买自己熟悉的公司的股票。内地投资者不妨先关注在香港上市的H股公司,因为这些公司通常在内地和香港同时上市,具有比价效应。比如某股票目前的A股价格为15元多,而其H股仅为8元多港币,从长期的趋势看,A股和H股的差距会逐步缩小,因此这里就存在很好的套利机会。
在H股之外,以内地业务为主的“红筹股”也值得关注。这些“红筹股”的内地业务通常有很强的竞争力,借助内地经济的飞速发展,这些公司将会有很好的前景。
同时,一些老牌的香港蓝筹股,比如长实、和黄、汇丰等股票,市盈率只有10倍左右,每年有几百亿的利润,由于实力比较强大,经营稳健,业绩稳定增长,也值得内地投资者关注。
港股更适合成熟的投资者
在谈到哪些内地投资者更适合投身香港市场时,蒋纪康先生说,由于内地股市中很多投资者是在2005年后进入股市的,没有经历过真正的熊市考验,还不算成熟,因此,盲目进入香港股市也会面临很大的风险。
蒋先生介绍说,香港股市从1994年到现在,经历了四个完整的牛熊循环,因此,香港的股民变得比较成熟和理性。而内地投资者,特别是近两年入市的投资者,表现通常比较“生猛”,期望短期暴富,这样的心态恐怕不大适合投资港股。
“如果你从来没有做过股票,为什么要去香港股市?在内地‘随便’买股票可能比在香港更容易赚到钱。”蒋先生说,“我觉得香港市场更适合内地比较成熟的投资者。”
牛市的时候人人都是“股神”
蒋纪康先生说,在牛市中,人人都是“股神”、“大师”和“专家”,没有多少人会系统地分析市场。真正是不是“股神”,要看股市大跌后,谁还在赚钱。
蒋先生表示,对投资的期望值不要看太高,年收益在10%-15%就很理想。许多香港的老牌公司每年的股息就能达到4%,如果股票价格能上涨10%,基本就能达到这个水平。他介绍说,香港股市每隔1-2年都会有一次很大的机会,投资港股要学会等待时机,而不是盲目进入。
在对待风险和收益的态度上,蒋先生说,如果你买股票赚了100万,后来因为市场大跌,盈利只剩下30万,你还是胜利者。