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燃料油日评
今日上海期货交易所燃料油期货合约上市。在上期所公布的基准价2098元/吨的基础上,上市的7只合约中4只高于此价开盘,其他3只则平开。其中交易最为活跃的一月合约FU0501以2175开盘后,迅速跌至日内最低点2151,此后在买盘推动下一路高涨,在达到2222的最高点后回落至2200附近振荡,下午盘中一度跌至2185附近盘整,尾市收报于2185。当日FU0501成交量达到76412手,持仓量10014张。从活跃的成交来看,燃料油期货的上市还是获得了广大期货投资者的欢迎和关注。6、7、8三只远月合约上午微涨,下午跌至基准价以下8到20点之间振荡,整个盘面呈现近强远弱的走势格局。
由于今年世界经济的复苏,全球对原油的需求大增,而欧佩克提高日产配额的能量几乎耗尽。加之政治动荡、战争爆发、国有化运动导致的伊拉克、伊朗和利比亚在内的一些主要产油国大幅减产,以及市场对俄罗斯石油公司尤科斯营运中断和委内瑞拉的局势引发原油供给匮乏的担心,使得在过去几个月内,国际原油价格从4月份的33美元一路狂涨到了目前的45美元左右,在8月20日最高升至48.37美元/桶,再创NYMEX21年来原油期货交易历史新高。
国内燃料油市场目前需求旺盛,上半年我国进口燃料油1645.71万吨,同比增长53.51%。在国际原油价格大幅上扬的带动下燃料油价格坚挺,国内市场180CST高硫混调燃料油现货价格处于2160-2180元/吨之间,180CST高硫直馏燃料油现货价格处于2260-2280元/吨之间,新加坡180CST高硫燃料油现货报价在194.00-196.00美元/吨之间。8月24日,国家发展改革委员会发出《关于调整成品油价格的通知》,自今日起调高汽油、柴油、航空燃油的出厂价和零售中准价,涨幅为6%--12%。这是今年来国内成品油第三次涨价。这将进一步促进柴油价格的上涨,刺激炼厂提高开工率,使直馏油的需求进一步扩大,促使直馏油价格继续上涨。因此在这样的大环境下,又由于上期所公布的基准价2098略微偏低,今日沪燃料油走出上涨行情,与国际市场相接轨,充分体现了基本面的各种因素。
但是,国际原油价格在持续几个月的攀升、屡创历史新高后,由于伊拉克国内局势的好转并提高其石油出口,委内瑞拉在公投事件上并未造成太大的冲击,以及欧佩克和俄罗斯先后表示将尽力增产以满足全球对石油的强劲需求,致使国际原油期货价格在连续三个交易日内出现较大幅度的回落。上周五NYMEX10月原油期货从48.37美元/桶跌至46.65美元/桶,本周二跌至45.80美元/桶附近。而由于美国升息以及中国的宏观调控政策等因素使得美、中、欧洲等国家经济降温,石油需求增长率减少。加之近一段时间内原油价格上涨过快、油价过高,国际原油价格将有回调整理的需求。此外,近日国际汇市美元走强,基本摆脱了近期的弱势,这在一定程度上限制了原油价格的上涨。
新加坡周二180CST高硫燃料油9月纸货闭市价为191.75/192.25美元/吨,较上周五跌了近4.00美元/吨(跌幅近2.15%),且预计9月有西方套利货近200万吨涌入新加坡,这给新加坡市场当前的高库存无疑是带来了更大的压力,可能促使新加坡180CST燃料油价格进一步下跌。并且由于近期油价涨幅过大,很多电厂开始减少采购燃料油,电厂开始不留库存而是用多少采购多少,需求的减少也压制了新加坡价格的上涨幅度。
在这些因素的影响下,今日沪燃料油涨幅不大,远月合约更是低于基准价收盘,体现了其较为理性的一面。
金属日评
昨夜伦铜小幅振荡,最终收在2732。沪铜由于昨天下午临收盘的上涨预先透支了涨幅,所以今早有所低开,并且全天振荡下跌。收盘时,主力12月合约收在25760,较昨日下跌140点,增仓近万手。
图形上,昨夜伦铜收一低位小十字星,似乎有确认这波下跌的意思。但是由于价格仍顽强收在60日均线2720之上,所以真正的空头突破还有待今明几天确认。而上方的几条均线则形成了价格上涨的最大压力。前期一直强势的沪铜多头今天似乎有所后退,但是盘中不断增加的持仓说明多空依旧胶着。市场的双方都在等待。
操作上,建议观望,等待方向。个人感觉偏空,可以以伦铜2780位置作为止损,逢高放空。
沪胶日评
今日沪胶呈低开低走之势。当前主力和约R411跳低30点开盘,之后一路缓慢下跌,尾盘和约价格收于全天最低点附近12525,成交量较前几日有所萎缩为23958手,总持仓微减86手至46216手。
由于近期原油价格的大幅上扬,已经使得进口合成橡胶的港口CNF价格从4月份的大约每公斤120美分涨至每公斤155美分。从理论上讲绝大多数轮胎制造商在制造轮胎过程中,其合成橡胶和天然橡胶用量的比例均为60:40。但如果原油价格继续上扬,那么这个比例可能会倒转为40:60,然而由于轮胎制造商无法在短期内改变生产配方,因此这个比例短期内不会立即发生大的变化。但随着合成橡胶价格的上扬,轮胎制造商将逐渐提高对天然橡胶的用量。如果全球主要轮胎制造商下调合成橡胶用量,那么天然橡胶价格可能会出现一定幅度的上扬。
目前徜没有明显的做市资金入市之前,我们还是静观基本面有无大变化,所以还是谨慎入市操作。
连豆日评
受亚洲盘下跌影响,隔夜美国CBOT大豆各合约收低3至4美分。主要合约11月大豆在突破600美分后呈现整理态势,当晚开盘604美分,最高611 1/2美分,最低603美分,收盘606 1/4美分,下跌4 3/4美分。
受外盘影响,国内大豆当天维持振荡走势。11月合约在2723~2745之间波动,收盘2738,上涨8点。501大豆开盘2688,最低2683,最高2703,收盘2697,上涨8点。由于期价已上行至7月22日至今一个月以来构筑的盘整区域上轨,市场在缺乏消息面刺激下观望气氛较浓,当天11月大豆成交量萎缩至13.9万,501大豆成交15万余手,空盘量11月减少3086张,1月减少3140张。豆粕411合约低开高走收在当日最高价2433点,较昨日上涨19点。
由于美国大豆部分产区出现的霜冻天气对产量的影响程度到底有多深仍然不能确定,市场在缺乏新的基本面消息下将继续维持窄幅振荡走势。技术上,如果美盘晚间仍然能持稳于600美分之上,那将继续上行至前一个620~650之间的盘整区域,这也是下降通道的上轨处。建议投资者低位多单可以逢高减磅。
郑麦日评
周三的郑麦在逢高抛空盘打压下下跌,成交量温和放大,强麦501收盘价有少许增仓1875,较昨日下跌15点。
从今日郑麦表现看,开盘不久期价就随即下跌,在跌至1885处。略显支撑,随后便被轻松击破,在1880处徘徊许久后再度下跌,同时伴随着成交量与空盘量的增加。由于今日下跌为最近少有的增仓下行态势,因此有必要对明后天的走势加以关注,因为前期下跌均以多方减仓为主,而后在空方逢低买盘推动下逐渐上涨,而这次情况稍有不同,先是有一向上的突破动作,然后是将涨幅悉数退净,同时前期低位空方均无心恋战,此次似乎气势有点不同。当然由于毕竟501想象空间仍较大,因此即便向下可能空间也不大,我们的建议是不追空,逢低落袋为安。