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本周利空因素连连,指数再次创下了新低。宝钢、加息、中报地雷一起在这一周爆发出来,市场陷入一种颓废状态。加息的因素其实到未必多严重,关键是宝钢的增发以及一些企业中报的地雷造成了投资者对市场的一种失望情绪,周四的下跌尤其反映了这一点。当日股票普遍下跌,上涨的仅为数十只,明显是市场的一种普遍行为。并且一些老庄股开始跳水。这种加速派发是对市场预期的一种表现。但是我们关注的是市场的主要力量基金的行为却与大势的表现是相反的。通过近期公布的中期报告以及基金二季度的报告我们可以统计出,在一些老品种上,基金并没有表现出大幅减仓的迹象,虽然不少品种有基金大换班的情况出现,但整体而言很多品种基金仍然在稳定持有,并且一些品种还在继续曾仓。虽然这些品种受到了宏观调控的影响出现了大幅的下跌。但基金却一路稳定的持有。当然不排除这是一种被动的持有,但这种主动或者被动的持有都至少对市场产生了一定的稳定作用。至少说明基金对未来的前景还是看好的。一些品种,比如周四公布中报的齐鲁石化,基金进行了大换防,但筹码还是非常稳定。诸如此类的品种还有一些,即使股票出现了大幅的下跌,但这些资金依然坚决持有,比如南钢股份、山西焦化等。基金与大盘的背离行为说明他们对后市还是比较乐观的。或者说对于行业的龙头股基金仍然信心十足。
周五宝钢复牌后指数反而出现一路上冲,宝钢虽然上方的压力很大,但下方显然有资金承接,因此并没有出现放量跌停的走势。但需要指出的是宝钢即使跌停市场也不会糟糕到那里去,因为现在的市场真正进入了一个机构混战的时代。重仓者有之,空仓者也有之,多空胶着上下两难。拿宝钢来讲,整体上市从短期来看对市场的资金压力是个问题,但从长期来讲,以宝钢的质地有成为世界级钢铁企业的潜力。其技术水平不少已经世界领先。比如宝钢的5M中厚板,就这个技术来说全世界也没有几个钢厂能够制造出来,而这个项目的战略意义可能很多投资者都不知道,这种板材即使是进口都非常困难,会受到美国的阻挠,因为这种板材是制造航空母舰的材料,这项技术是有战略意义的!宝钢具备了这个能力之后,我国造船技术会有很大的提高,难怪有人说这个项目是划时代的。宝钢5000mm宽厚板工程总投资46亿元,年产230万吨超宽、超长、超厚板材。预留的特厚板生产设施建成后,产品厚度可扩大到300mm,最大单重60吨。该轧机生产的品种以船用板、管线板为主,同时还生产机械、建筑、模具等紧缺钢板品种,其中专用板约占90%左右。该生产线的主轧线采用了当今世界上最先进的设备和技术,填补国内对造船板、管线板、桥梁板、锅炉容器板的紧缺,对提升我国综合国力具有战略意义。前面说道了舰船制造对宽厚板的需要。该项目历史一年,明年2月将正是投入使用,届时在宽厚板领域,宝钢将具有垄断地位,这个优势是其他企业短期之内根本无法赶上的。因此宝钢这种企业是值得长期持有的。但这就是个很矛盾的事情,短期对市场造成资金的冲击,长期却又是一流的投资品种。从盘面看,基金还是对其有所关照的,这个品种有望和长江电力比肩,将成为基金的长期持有品种。
因此说宝钢的增发到底是利空还是利多只能从某个角度来看。但至少市场还是在各种利空的打压之下还是比较稳定的。从技术走势上看,经过上次的平台振荡,股指又呈现出延5周均线下跌势态,但下跌幅度减缓,尤其是单周的下跌幅度,以至于三周的下跌加起来不过40点左右,向下的动力可见并不充足。另外本周的成交量继续萎缩,沪市一周成交没有超过250亿,更说明向下的意愿淡薄。如果这种情况继续下去,本月剩下的交易日中应该会有较大的变化出现。目前这个阶段,我的建议是不必过于担心大盘的走势,弱势当中仍要保持绝对的冷静和超人的信心。八月走势不会让人失望的。