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“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,这几乎是所有投资者都熟知的一句话。
那财富的“鸡蛋”该放在几个篮子里,又该怎么放呢?
目前,我国的金融资产主要由外汇、现金、居民储蓄、企业存款和有价证券组成。其中,有价证券包括债券、股票、基金和保险等,一般投资者最为熟悉且直接参与投资的主要为债券和股票。
从目前国内金融资产分布的比例来看,居民储蓄、企业存款、外汇存款和现金等保值型金融资产还是占整个金融资产比例的绝大部分,而有价证券的市场投资份额较小。目前的这种金融资产结构与国外成熟的金融市场具有明显的差距,主要的区别在于,首先是有价证券的比例明显偏低,其次是我国的居民储蓄比例偏高。
导致这种“倒挂”状态的原因主要是市场上产品品种单一,居民投资渠道非常少,股市投资风险又比较大,缺乏满足不同投资者群体的金融产品和金融创新。由于这种情况,银行储蓄仍然成为了居民最理想的投资渠道。因此,在银行储蓄利率非常低的条件下,居民的储蓄却持续增加,致使目前普通居民依然保持很高的储蓄率。
从目前有价证券的种类上分析,仅仅局限于单一股票市场或债券市场的投资工具,已不能满足投资者对金融资产保值增值的基本需求。此外,在市场环境因素不确定的条件下,在承受一定风险的情况下,追求收益实现也渐渐成为投资者寻求安全性投资的重要判断指标。
可转债作为一种刚进入投资者视野的证券投资工具,兼具债性和股性的特点,国内的可转债不仅具有诸如极低的转股溢价、不断的向下修正与调整转股价、丰厚的利息以及回售保护等极为优厚的条款,而且其确定期权价格的重要因素--股票的波动率也较高,还有实力强劲的担保,可转债潜在的期权价值相当高,正在被市场进一步认识和挖掘。
股票和债券,一个具有高风险、高收益的特征,另一个则相反,低风险也必定低收益;在牛市的时候,可以选择产业结构好、业绩稳定、行业具有成长性的公司的股票加以投资,在二级市场获利;熊市的时候,选择中短期固定收益债券和货币市场工具来实现保值的目的。
这种保持流动性、灵活配置资产的投资方式,是不是也让你心动?但对大多数人来讲,由于时间、信息和专业的局限,自己不具备操作能力,无法通过这种方式达到资产增值保值的目的。
2004年7月16日,华安基金管理有限公司最新推出倾力打造的基金产品---华安宝利配置证券投资基金,这是一只混合型基金,它通过灵活配置资产,挖掘存在于各相关证券子市场以及不同金融工具之间的投资机会,同时参与可转换债券、股票、固定收益类证券和货币市场工具等具有良好流动性的金融工具投资,并把可转换债券及其对应的基础股票作为重要投资品种,利用可转换债券兼具债性和股性的特点,把握股、债市投资的热点,主动追求收益的实现,是一种非常适合目前市场需求的金融产品。
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