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头肩形态可分为两种:头肩顶和头肩底,是图形中较为可靠的形态。
头肩顶形态由一波最后涨势(头部)和两波较小的涨势(肩部)所构成,连接两肩底部的线称为颈线。
头肩顶形态的目标跌幅,是以头部与颈线之间的距离,由颈线向下量度相同的距离。头肩顶形态的形成时间可能是10~15分钟,也可能是数年。有时,头肩顶形态形成之后是一波漫长的下跌走势。但有时,头肩顶形态形成之后的跌势会很快结束。
头肩顶形态的幅度越大,持续时间越长,完成之后的跌势就越迅猛。例如:日元周线图上可以看到酝酿了3年的大型头肩顶,头部在135,颈线为115,去年破了颈线之后,美元兑日元直跌至103水平,至今仍运行于颈线之下。
而头肩底的形态就好像一个倒放的头肩顶,二者刚好相反。头肩底的形成预示着多头市场的来临。
一般来说,头肩底的形态越复杂,指导意义也就越强。因为价格形态代表买卖双方之间的战争,激战时间越长,过程就越复杂多变。当战争结束后,多空方鹿死谁手就有了结果。例如加元由去年10月至今年3月间形成了一个由数个小形态组成的复合头肩底,在有效突破颈线1.3450之后,汇价直奔1.40。
值得留意的是,有时,价格经过一段时间的波动形成了头肩顶的形态,但未能突破颈线或短暂突破颈线,随后又开始反弹。这是失败的头肩顶,通常会产生快速的涨势。这种形态可能反映了市场由原先的悲观情绪,到了解到真正的基本面状况后的变化,不仅吸引场外买家,而且空头回补的力量也强烈地推动价格上升。
所以,我们在根据头肩形态进行交易时,最好等待有效突破颈线后才行动。对于失败的头肩顶,在价格突破右肩时作出交易决策。通常这种形态是价格在短时间内大幅上升的信号。同样,头肩底形态一旦失败,往往出现一轮暴跌,同样具有操作价值。