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澳元兑日元在周二创下79日元以上的6周高点后,目前看来即将出现回调性下挫。对澳元兑日元汇率来说,宏观经济状况、技术性因素和地缘政治局势均显示此汇率必将走低。而这些正是投资者在决定是否建立某种货币的头寸时会衡量的因素。
首先来看看澳元,人们有理由认为澳元在经历如此大幅的升值后将出现回调。对澳元有利的巨大息差长期以来一直是支撑澳元兑美元和兑日元汇率的主要力量。
基准的10年期澳大利亚国债收益率现为5.66%,同期美国国债和日本国债的收益率分别为4.45%和1.77%。虽然名义上澳大利亚的利率依然高于日本和美国的水平,但这种对澳元有利的息差已经有所收窄,并将在今后几个月进一步弱化。
日本投资者对澳元计价债券的买盘曾推动澳元兑日元汇率在2004年初涨至惊人的高水平,但未来几个月此类债券的回赎可能意味着澳元兑日元将大幅下挫。另外由于中国处于白热化状态的经济增长开始放缓,商品价格开始回落,对澳元的需求也将减弱。
据《新闻周刊》本周报道称,基地组织可能寻找机会扰乱美国大选,这一威胁是上周美国国土安全部部长汤姆·里奇发布恐怖袭击警告的主要原因。
历史显示,当市场沉浸在对袭击的担心或袭击已经发生时,作为全球经济增长的晴雨表,澳元将在美元的整体疲势中逆势大幅下挫。“9·11”事件发生后,澳元兑美元、避险货币瑞士法郎和日元汇率纷纷下挫。澳元兑瑞士法郎在一周多的时间内下挫13%。
澳元兑美元已经到达78.56日元的菲波纳奇回撤位,该阻力位是自3月8日85.34日元下挫至近期低点的38.2%回撤位。50%的回撤位是79.86日元,61.8%的回撤位是81.15日元。在上述阻力位之下还有100日移动平均线和200日移动平均线构成的79.21~79.45日元的阻力区域,这可能将成功阻止澳元兑日元的上扬。周二50日移动平均线构成的主要支撑位为77.49日元。