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金属日评
上周五的伦铜由于美元兑主要货币大幅走低,引发基金推升期价。现在我们将视角转移到美国下周待公布的经济数据上,因为美国联邦储备理事会(FED)将密切关注CPI数据,以决定是否升息。在此之前,基金将会短时期内完成它的预期目标,市场的交易区间将会扩大并在下周美联储作决定之前结清头寸。基本面方面库存水准持续低位,支持期铜突破高点。今日沪铜早盘延续伦铜涨势,主力合约跳空200点开盘,市场成交温和,在强劲基本面的支持下现货升水持续高位,导致远期合约不断突破近期高点。建议投资者高位减多单,切忌追涨杀跌。
受抛盘压力和获利回吐拖累,伦铝低位收盘。基本面方面有迹象显示美国夏季期间现货铝交易有整体上减缓的趋势,而且部分地区运费有下降迹象,但美国铝供应的结构性短缺仍将会使中西部铝升水受到良好的支撑。技术上,1750美元的支撑位已经确立,下一阻力位上移到1780-1800美元区间。沪铝依然没有摆脱弱势盘整走势,两市价差缩小趋势未变,出口形式良好赢利空间逐渐放大。鉴于目前沪铝持续弱势,有补涨的要求,建议投资者静观其变,寻求入市机会。
沪胶日评
今日沪胶继续上演稳步拉升行情,主力和约0408在午盘突破稍早的整理平台后,期价在多头和空头平仓盘的推动下一路抬高,尾盘于当日的最高价附近收盘,全天成交量仍维持低迷共38560手,该和约持仓略减近3000手左右。
从盘面上看多头在此时继续拉升期价特别是近期和约,其用意应该是很明显了,明日收盘后7月和约的保证金应增加到40%,8月和约保证金增加到20%,这一状况对橡胶持仓上的虚盘确实是有压力的。7月和约的交易日已所剩无几多头并没有如空头所愿弃盘而是在积极的做的全面接货的工作,所以在该和约上的空头虚盘只有选择平仓出局,假如后几天还有这样的空头需要平仓的话,期价仍有可能被推高。从日K线结构来看,0408合约今日日K线组合呈长下影线阳线形态,显示期价仍有冲高意愿。但基于目前市场结构的复杂性,投资者不应轻易的参与,仍以观望为主,即使也应以短线谨慎操作。
连豆日评
尽管近期国内大豆期市价格大幅下挫,美国CBOT大豆价格仍然维持近强远弱的两极分化走势。即将摘牌的CBOT大豆7月合约在上周空头恐慌买入平仓下一度升至1035美分高价,不过随着平仓盘的消退,期价再次回落至950美分附近。上周五,7月合约收盘下跌18 1/2美分至954美分;8月合约收盘814美分,上涨1美分;11月合约开盘656 1/2美分,最高662美分,最低643 1/2美分,收盘646 1/4美分,下跌7 1/2美分。
在上周单周下跌381点下,周一国内大豆409合约继续走低,不过低位空头平仓积极,空盘量继续减少。当天409合约开盘3130,最高3160,最低3070,收盘3087,较周五下跌49点,持仓减少8652张至14.2万张。411大豆维持在2810~2850之间振荡整理,收盘2817,空盘量增加8316张至28.04万张。豆粕409合约开盘2865,最高2868,最低2802,收盘2811,较周五下跌59点,空盘量减少9348张至11.2万张。
由于周一晚间将公布重要的7月份月度报告数据,报告前夕市场交易清淡。由于中国市场进口大豆实施严格的检验检疫政策,而且03/04年度豆粕需求受“禽流感”的影响一直处于低靡态势,预计晚间报告中国进口量将继续下调。对于美国新豆库存,市场预计在1.8~2.46亿蒲式耳之间,均值2.09亿蒲式耳,比上月报告调减1100万蒲式耳。尽管中国需求减少,但是目前美国国内压榨需求强劲,CBOT豆粕期价创出375美元/短吨的高点,这是自1973的451美元以来最高的价位,丰厚的压榨利润也将刺激加工商继续寻求大豆供应。预计在大豆产区天气未出现问题前,美国CBOT市场交易仍以牛市套利为主,新豆合约将继续受到良好天气压制。至于国内大豆市场,随着9月合约成为现货月合约,11月合约将取代409合约成为市场的又一个亮点。随着大豆价格的回落,目前大豆和豆粕合约的价差已缩减至300点之下,油厂理论压榨利润已超过100元/吨。建议投资者关注买411大豆抛501豆粕的套利交易。
郑麦日评
周一的郑麦未能走出盘局,呈现振荡整理态势。主力合约强麦411,501分别报收与1837,1903,11月微涨1点,1月微跌1点。
郑麦经受上周重创之后,成交量再度萎靡不振,市场观望心态较浓。与此同时,棉花交易的活跃更造成了小麦交易的冷清。在目前小麦现货市场较为平静的大环境之下,估计期货同样难有所作为,以振荡整理为主,做多做空均可以。
从强麦411的技术图形看,均线系统凌乱不堪,没有明确的方向,短线指标kd在50以下有交叉向上的趋势,建议短线操作。