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伦敦金属交易所(LME)
指标期铜价格周四受基金打压收低,盘中一度下挫逾100美元,但后来突然逆转跌势,收复部分失地。除期镍以外,其他金属的下档压力均在过去24小时增大。期铜领跌,日低较周二高点下跌约10%。交易商将今日下跌归因于基金平仓。美国联邦储备理事会(FED)主席周三关于通胀的言论提振美元上涨,促使基金出脱金属,买进美元。交易商表示,市场今日交投清淡,因此价格波动被夸大。美国金融市场周五休市,为前总统雷根举行葬礼。一些分析师仍不相信,基本金属的上涨行情已经结束。"我目前仍不相信一切都结束了。我认为市场可能已过了行情周期的高点,但对于铜和镍等金属来说,我依然认为基本面强劲,足以支撑价格上扬。"Prudential Bache金属分析师麦克米兰称。期铜在3月初升至每吨3,055美元的近九年高点,而期镍在今年初曾触及每吨17,720美元的15年高点。麦克米兰称不排除期铜在今年稍晚回升至3,000美元的可能性。
三个月期铜收报每吨2,565美元,较周三收盘水准2,602下跌,但仍远高于稍早触及的近一个月低点2,488。50。Mitsui Bussan分析师费因斯亦赞同麦克米兰的看法,认为由于多数金属基本面强劲,今年最后一季基本金属将进一步走强。"我认为从现在到夏季,以及第三季的大部分时间内,基本金属走势将较为沉闷,但第四季将走强…我认为下档相当有限,不过短期内上档亦受限,"他说。"目前基本金属前景较不明朗,投资者期待美国通胀状况明确,以决定投资方向。"今年交易所库存大幅减少,且仍在持续下降,用户库存亦不断减少。"库存不可能永远减少下去,"麦克米兰说,并指出镍尤其如此。他说,"从供需平衡来看,今明两年料将出现较大的供应缺口,也许不像年初预计的那样大,但仍足以推动金属向上突破。"
三个月期铝受期铜跌势影响较小,仅收低3美元至1,640。
纽约商品期货交易所(COMEX)
期铜周四收高,因部分市场人士利用美元走软之机买入期铜。因为举行前总统雷根(里根)的葬礼,COMEX和其他许多美国金融市场将于周五休市。"前几日的抛售延续至今日。然后,抛压一旦结束,长周末和美元走软等因素就推动期铜全面上扬。"一期铜交易商称。他并补充道,在期铜处于较低价位时出现一些空头回补买盘。美元昨日大涨后,今日因遭遇获利抛压而下跌,从而为海外投资者买入期铜等美元计价资产创造了有利条件。
主力7月期铜上升0.85美分,报每磅1.1730美元,周三曾重挫约6%。现货月6月期铜亦上扬0.85美分,至每磅1.1760美元。
预估成交量为35,000张,高于周三的24,197张。截至周三的未平仓合约减少3,143张,至64,061张。
芝加哥期货交易所(CBOT)
大豆期约周四大幅收低,新作合约受偏空的美国农业部(USDA)月度作物报告打压重挫。
CBOT大豆各月期约每蒲式耳收低5至17-3/4美分不等。新豆11月合约重挫15-1/2美分至6.63-1/2美元。陈豆7月合约则下跌5美分至8.47美元。
紧张的库存及坚挺的现货市场为7月合约提供支撑。
USDA维持2003/04年度大豆年末库存预估在27年低点1.15亿蒲式耳不变,并调高美国新豆年末库存预估至2.20亿蒲式耳,较5月预估值上调3,000万蒲式耳,部分因2004/05年度出口预估下降。
"市场原先预计2003/04大豆年末库存将进一步下降,但并非如此,而且,由于南美产量上升,令2004/05年度数据偏空,"Hightower Research谷物分析师罗根赛克称。
分析师称,南美大豆库存不断增加最令市场担忧。2003/04年度巴西及阿根廷大豆库存预估较前月上升200万吨。2004/05年度巴西及阿根廷大豆总产量预估达1.05亿吨,远高于本年度的8,660万吨。
"下年度产量预估较高,且全球年末库存的预估大幅上升,使得全球大豆库存消耗比升至22%以上,为多年来最高水平,"Prudential Securities分析师弗里克称。
去年,全球库存消耗比约为17%。
周四公布的出口销售报告令人失望,进一步打压市场人气。
USDA公布,上周大豆出口销售仅增加8,000吨,远低于市场预估的25,000-50,000吨。
在中国压榨商面临财务困难之际,关于中国大豆进口政策的忧虑仍挥之不去。
**豆粕及豆油追随大豆走低**
豆粕期货追随大豆走疲,每短吨收低1.20-5.00美元不等。但7月合约跌幅有限,因一周出口销售数据优于预期,且有传言称,美国主要大豆压榨商ADM减少压榨量,每周开工五天。7月合约下跌1.20美元至271.30。
上周美国豆粕出口销售净增95,400吨,高于市场预期的20,000-50,000吨。
豆油期货受大豆颓势拖累,每磅收低0.38-0.63美分不等。7月合约跌0.38美分,报27.83美分。马来西亚棕榈油期货收高。上周美国陈豆油出口销售净增10,100吨,高于预估的0-5,000吨。
成交量温和。大豆成交量预估为66,437张,豆粕成交量预估为28,616张,豆油成交量预估为27,090张。
CBOT场内交易周五将休市一天,以悼念前总统雷根(里根)。但电子交易将照常进行。
芝加哥期货交易所(CBOT)
软红冬小麦期货周四大幅收低,因受到美国农业部(USDA)6月作物报告中的利空数据打压。
商品基金至少抛售6,000张。新作7月期约跌至五个半月低点。
CBOT小麦各月期约每蒲式耳收挫8-3/4美分至10美分不等,7月期约跌9-1/2美分,至每蒲式耳3.50-1/2美元。
USDA预计2004年美国冬小麦产量为15.31亿蒲式耳,高于分析师平均预估的15.18亿。
长周末前的季节性收割套期保值压力可能亦令市场承压。但本周美国平原部分冬小麦产区降雨令收割速度放慢,从而缓和了套期保值抛压的前景。
CBOT公开喊价市场周五将休市,以悼念美国前总统雷根(里根)。
今日成交量预估为47,532张。
东京工业品交易所(TOCOM)
天然橡胶期货周四温和反弹,受周三大幅下挫之后积极的空头回补交易提振,国内橡胶库存的大幅下滑亦遏制了新的卖兴。
指标2004年11月期约结算价升0.3日元,至每公斤148.2,交易区间为147.2至148.4。现货月6月合约收高0.7日元至149.7,其它各月合约分别收低0.3日元至收高1.2日元不等。一经纪商称:"近月合约在库存数据发布后显现强势,该数据突显了日本市场上橡胶供给的紧张状况。"日本橡胶贸易协会周四公布,截至5月31日当周,日本主要民间仓库的生胶库存总计15,268吨,低于5月20日的17,015吨,及4月底时的18,126吨。自3月20日以来,日本生胶库存一直呈下降趋势,当时的库存为21,925吨。经纪商将库存下降归因于国内需求畅旺,及日本企业的天胶进口量下降。因天胶价格高企,企业对进口态度迟疑。而日元兑美元自一个月高点回落亦提振胶价。0708 GMT,美元/日元报109.94/99日元。
预估成交量为5,363张,低于周三的10,020张。截止周三收盘未平仓合约为32,603张,低于周二时的33,462张。