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昨天国债市场探底回升,指数收于93.73点,上涨0.03%,成交金额13.22亿元。各品种涨跌互现。所有挂牌国债的内部收益率目前均在5%以下,最高的03国债(3)的内部收益率只有4.97%,这是2003年发的20年期国债,因存续时间最长,对利率最为敏感,一旦利率有上调迹象,价格调整幅度也将最大。1年期的贴现债04国债(1)目前收益率是2.38%,该债K线形态显示需要调整,再加上短期加息预期又在提升,抛盘不小,暂时应观望,但加息风波过后,仍是最值得投资的短期券种。
企债指数跌0.04%,以94.58点报收,成交金额仅1673万元。
回购市场上主力品种7天期回购以1.95%平盘报收,成交21.47亿元,比周三缩掉一半左右,但与前期平均水平相当。只有当回购市场成交金额大幅缩减时,才表明市场资金匮乏状况有所缓解。91天期和182天期品种分别报收2.5%和2.8%,与前期相差不大,但91天期品种成交量放大到10亿元,比前期略有增加,说明中线资金依然短缺。
因股市大跌,近期转债走势也不强。但随着转债大幅下挫,跌到110元以下的转债越来越多了,分别是西钢转债、复星转债、阳光转债、桂冠转债、山鹰转债、歌华转债、邯钢转债、营港转债、江淮转债、华西转债、首钢转债等。转债跌到100元面值附近时,理论上讲已具备了无风险资产的特征:5年后还本付息,100元肯定保得住,一旦股票跌穿转股价,还可向下调整,5年里还有数次股票投机的机会。不过,最近加息预期较高,转债债券利息部分缩水,股市也未真正见底,投资者可适当关注上述转债,等待合适的建仓机会。