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昨天国债市场继续反弹,指数上涨0.16%,成交金额11.35亿元。各品种涨多跌少,领涨的是21国债(7),涨0.71%;跌幅最大的20国债(4)跌0.4%。最近长期国债反弹力度很大,但风险也大,一旦通胀加剧,央行加息,这些品种都将大幅下行。目前所有挂牌品种的收益率都跌到5%以下,20年期国债和7年期国债的收益率差距越来越小,这种平坦型收益率曲线最终会被修正,长债仍将以下跌来抬高收益率。随着加息预期再次上升,投资者应慎对7年以上的中长期国债。相对而言,风险最小的品种是04国债(1),这是1年期的贴现国债,明年3月15日到期,目前收益率为2.4%左右,比银行存款利息高得多,而且没有利息税,是中小投资者闲散资金最好的投资品种。
企债大幅上涨,除5个品种下跌外,其余全线飘红。
回购市场除1天期和2天期品种出现周期性上涨外,其他品种均处于盘整状态。其中91天期和182天期品种分别收在2.6%和2.8%,与前期基本持平,表示市场资金面没有发生变化。
由于股市大幅下跌,转债市场跌多涨少。跌幅超过1%的品种有民生转债、复星转债、阳光转债、国电转债。涨幅最大的是营港转债,昨天是上市第一天,上涨了7%。在股市没有见底前,转债市场仍将是普遍调整格局,目前并不是最好的介入时机。跌到110元以下的转债大多是钢铁类,长期向下趋势已形成,不宜投资。从整个转债市场格局看,目前最好的投资策略应是继续等待靠近面值的可投资转债品种出现。