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金属日评
上周五伦铜大涨70余美元,收于2662。国内铜早盘受影响高开并高走,但很快在空头打压下回落,接着以一天的振荡完成了全日的行情。主力10月合约收在24540,相对周五收盘反而下跌120点,持仓减少3822手,而同期11月期铜持仓增加1860手。
技术上看,伦铜继续延续了超跌以来的反弹走势。短期均线开始形成金叉,并在2600的位置形成了强大的支撑。国内铜经过前几天的率先反弹,今日走势偏弱,说明市场多空重新产生分歧,可能会一定程度上抑制底部上来的反弹,也许经过一番调整,才能够更好的延续上涨的脚步。而较前期开始走弱的现货价格也昭示着价格上的小调整可能会重新来临。
周五CFTC公布的截至至5月11日的期铜持仓报告显示,基金净多已经止住了减少的趋势,相反有100多手的增加,而商业方面则罕见的与基金同步,也增持了1000余手多单。相对应的伦敦三月铜走势同期从最低的2477反弹至今有了近200点的涨幅。这说明铜价的大幅下跌使得国际市场也开始重新考虑潜在的买入机会,让我们谨慎关注。
沪胶日评
周一沪胶期价近涨远跌。终盘现货406合约收涨410元至14150元,成交量74手,持仓量5332手;近月407合约收涨至涨停15010元,成交量101628手,持仓量减896手至121246手;主力408合约收涨250元至13650元,成交量124082手,持仓量大增9220手至47620手;后续409合约仅收涨25元至13305元,成交量24982手,持仓量增加2146手至17154手。
国际市场产区泰国和印尼的RSS3胶价仍较为稳固,分别报价1360美元/吨和1365美元/吨,TSR20胶价分别报于1280美元/吨和1270美元/吨;销区东京期胶价格诸合约呈小幅上涨趋势,现货405期约收至158.9日元/公斤,基准410期约收至158.1日元/公斤。同期国内传统现货市场产区现货价格稳中趋涨,国产5号标胶产地海口、昆明的现货竞价分别报13830元/吨和13600元/吨,而销区各地报价虽整体报价区间仍在14000-14300元/吨之间,但大部分地区报价呈小幅上涨格局。鉴于国际市场胶价和国内现货胶价的相对“坚挺”,今日沪胶期价在近月合约价格走势表现强劲的支持下,主力407、408合约仍大幅上涨。尽管天胶库存仍在增加(上周五期交所公布的天胶库存数量再增1415吨至205330吨,其中仓单数量续增485吨至185610吨。)但以409合约为主的远期合约的滞胀也应该值得关注。如后市现货市场价格未能反映国内消费状况而从目前价格回落,期价将重归跌势。
豆类日评
周五白天,国内大豆强势走高,晚间交易时间,美国CBOT大豆也呈现止跌企稳态势,7月合约盘中在850美分处获得支撑,并收在872.5美分,上涨3.5美分;11月合约收盘684美分,上涨1美分。由于美国大豆产区天气正常,目前主导市场跌势的仍然是对于中国本市场年度大豆进口需求减弱的预期。盘后CFTC公布的持仓报告显示,截止5月18日的一周中,基金持有大豆多单减少2.12万张至4.06万张,空单增加2267张至2.22万张。预计截至上周五,基金持有的大豆净多单在1.5万张左右。
延续上周宽幅振荡走势,周一国内大豆继续在3200~3350区间波动,盘中各主要期约纷纷刷新近期新低。豆粕走势极度疲弱,收盘主要期约8月和9月豆粕全部跌停。大豆9月合约开盘3318,最高3328,最低3219(上周四低点3221),收盘3229,下跌73点,空盘量增加1.4万张至18.87万张。
由于近期大豆及豆类制成品价格大幅下跌,大豆压榨一直处于亏损之中。油脂厂商在承担高额洗船费用(以一定的费用把船货回售给供应商)之际,又恰逢国内信贷全面紧缩,造成了国内压榨企业面临巨大的合同违约风险。预计在压榨扭亏为盈之前,国内外大豆仍将维持联动下跌趋势。建议投资者关注国内豆粕表现,在豆粕未出现止跌企稳之前,大豆空单可以继续持有。
郑麦日评
周一的郑麦并未能继续上周的反弹行情,相反期价受到了一定的打压而重新走低,颇有反弹即将结束的意味。强麦409收市价1779,较上周下跌11点。
从今日的交易状况看,期价的下跌很大程度上受到了大豆下跌的脱累,另外小麦的交投不算太活跃,除了硬麦411增仓较为明显外,其余合约均显示不出有增量资金介入的迹象,市场后期的走势将更多取决与小麦的收割状况以及小麦的收购价。从目前得知的信息看,河南省的小麦据有关部门预测,新麦总产有望创历史新高,质量也将好与往年,就这点而言,与市场的预期相差极大,实际情况也有待验证,但今年的单产好与往年似乎已成定局。
从强麦409的技术走势看,期价仍处反弹途中,从K线形态看,阴棒始终大于阳棒,即使在目前大部分投机空头已退场的前提下,反弹的阳线仍带有上下影线,显示市场天平仍倾向与空头。同时均线继续向下,市场不排除有继续下跌的可能,建议少量逢高抛空。