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金属周评
本周伦敦铜价继续走低,未能承接上周的升势,本周直接低开,继续走低,开盘2687,探低2530,最后报收于2581,较上周下跌140美元,周振幅150美元。从目前情况看,近期铜价的弱势依会延续。
首先是利率因素,由于前期美元兑欧元的长期弱势,使欧洲央行降息及美联储加息的呼声越来越高,两大经济区对于降息问题的相反态度明确的给予市场一个讯号,美元长期弱势的局面将被打破,前期美元的大幅贬值使铜价进入牛市,而一旦美元汇率回升,同样也会使铜价面临下跌压力,所以在今后相当长的时间内,美元汇率走势仍会在很大程度上左右铜价。
其次近期原油价格的再度上涨也使铜价的前景依旧不妙,最新的国际原油报价为40美元,而如果油价继续上扬将会给处于良性循环上升的世界经济带来压力,而从目前情况看,这种预测可能性仍会加大,中东伊拉克局势的日趋紧张,及由此波及欧洲的恐怖主义骚动,欧佩克继续减产的冲击仍会使油价有很大的上扬空间,如此直接影响世界经济的复苏,同时也会使全球铜消费陷入低迷。
再次近期中国关于加大宏观经济调控所带来的影响也在延续,做为目前全球铜消费主力军的中国,其消费能力将受影响,这也直接反应在伦敦铜的走势上,缺乏中国买盘的支持,铜价的上涨,难度不小。
结合以上观点,目前伦铜仍有下调空间,操作上以逢高沽空为主。
连豆周评
本周是五一长假结束后的第一周交易,国内大豆延续弱势下跌趋势,周初因美盘节日期间上涨30余美分而继续在3590~3780平台区域波动。周三晚间,在美国农业部公布了符合市场预期的5月份月度报告后,基金再度大举抛售大豆期货并令近月合约第二次出现50美分跌停。在外盘大幅下跌下,国内大豆周四、周五连续两日跌停。当周大连黄大豆409合约以3711点开盘,周初最高上冲3740,周五收在当周最低点3462,下跌204点,跌幅5.56%,是大豆自4100高点下跌以来单周跌幅最大的一周,空盘量比节前增加12710张至303568张。当周美国大豆7月合约最高1036.5美分,最低962美分,周五白天亚洲盘收在976美分,较上周下跌55.4美分。
在周三公布的5月份月度报告中,美国农业部维持陈豆库存在1.15亿蒲式耳,巴西大豆产量由上月的5600万吨下调至5350万吨,阿根廷大豆产量由3500万吨下调至3400万吨。在南美产量预计减少下,预计新豆结转库存为1.9亿蒲式耳,较市场预计的2.12亿蒲式耳低。在利好的月度报告下,盘初美盘一度上冲9至10美分,但市场传闻美国一家大商业公司将在CBOT5月大豆合约上进行大量交割,基金大举抛售导致5月合约由1064高点回落80美分,7、8、9月合约也纷纷触及50美分跌停板价位。当周中国取消10船大豆进口的消息令加重了市场的看空气氛。大商所周五盘后公布的大豆仓单数较上周增加6399张至21289张。
从国内大豆9月合约走势图上看,大豆自2003年8月连续上涨了34周,在日线图上4034及4100构筑双头后步入中级调整行情,下跌行情在跌至前期盘整区域(左肩)3590~3780跌势减缓并在此区域盘整了10多个交易日。以颈线位3690测算,本次下跌行情将继续下行至3280附近,该点位也是大豆去年11月至1月的成交密集区。从时间上测算,本轮中级调整行情预计将持续至7月,反弹行情的力度将取决于美国大豆天气状况及中国宏观基本面情况。
郑麦周评
本周的郑麦继续下跌,虽然盘中屡有反弹的意愿,无奈整个期货市场跌声一片,小麦只能不断向下寻求支撑。强麦409周收盘价1855,较上周下跌了90点。
从本周的交易状况分析,由于5月休假期间美国小麦暴跌,再加上产区不断传出小麦长势喜人,单产有望增加,年产有望持平的利空消息,因此强麦409低开后即低走,从最低点的1905处反弹至1945处便显得上涨困难重重,而前期已经有所反弹的硬麦则再度向下,期价积弱难返,而周四大豆的跌停更是直接促使了期价的向下破位。应该说,此次强麦的下跌幅度极大,盘中几乎没有向样的反弹,使得抢反弹者损失不少。客观的说,尽管强麦还有11多万手的空盘量,很多人认为已完全挤干泡沫,但实际不尽然,期货有一谚语,所谓多头不尽,行情不止。诚然,相对前期的2200的高点而言,目前的价显得确实纯洁了一点,但2200的高价是资金推动型加上一种预期,一旦泡沫破灭,下跌就显得较为自然。另外投机空头已悉数离场,留下的除了实盘就是意志特别坚定者,实际上,目前的价位空头均获利,因此多头留在其中的滋味只有自己才能体会到,所以作为中小资金一定要追逐趋势,而非发现价值,因为发现价值并非是容易的事,只有一半的概率,难道说主力多头进场所作的调研质量会逊于你吗,所以从这波大跌势来总结经验,相信技术面,相信顺势而为对操作而言是多么的重要。
从强麦409的技术图形看,无论是日线,还是周线,都完完全全走坏,起涨点都被破坏,市场推倒重来的可能性只有新资金的到来才会有可能,至少目前没有任何迹象,建议仍顺势而为,仓量建议适度减少。