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上海金鹏:金属日评
五一假期,期盼伦铜的反弹多头等来一场空,原本反弹走势良好的图形被周末一根长长的阴棒吃掉,连日来积累的涨幅一夜间被悉数抹去,LME铜价又重返节前的跌势。期间美圆的大副变化是一个重要因素,英国的升息导致美圆的贬值,金属价格全面反弹,但周末美国公布的经济数据强于预期又加升人们对美联储加息的预期,美圆大副上扬,殃及金属价格,铜价无功而返。综观基金动向,基金仍继续平其多头头寸,同时空头部位也继续在减持,总净多头只达7000余手,基金在没有增加其空头头寸同时,价格的暴跌的可能性比较小,关注基金动向将成为下一步铜价走势的关键。
沪铜今日出现与伦铜相背离的走势,价格不跌反涨。盘中一度封涨停,前期超跌的沪铜出现报复性的反弹,由于国内外的铜价不正常的比价,人们抛空的重点移向了外盘,现货市场的600-700元的高升水使铜价得以支撑,最终各合约暴涨570-730元,其中主力合约10月期铜以当日最低价23560开盘,最高触及涨停板24480元,收于24410元次高价收盘,成交223710手,空盘量增14480手至103014手,一举扭转了前期内弱外强的格局。
鉴于沪铜近期得益现货的支撑,内强外弱格局将延续一段时期,建议逢低买,短线操作为宜。
上海金鹏:沪胶评述
今天是五一长假后的第一个交易日,上海期交所的天胶行情可谓波澜不惊。早盘期胶和约略有低开后,价格急速探底之后被一路拉升至当日最高点,但在午盘收市前价格仍有大幅回落,直至尾盘和约价格保持在一个相对较为平稳的水平。
从全天的交易走势来看,胶价在早盘的快速上冲有可能是受了该交易所其它期货和约大幅上涨的影响,受此影响期胶和约的短期看涨人气被积极的带动了起来。但人们恢复理智的速度也是相当的快,所以期胶也相应的回落了下来。任何的商品价格走势都应有其基本面的支持,从目前了解的天胶基本面来看,虽然国内的天胶已进入开割旺季,但由于近期产地雨水偏少的原因,天胶的产量相对还是受到一定的影响,并且由于天气的原因胶树的白粉病也有一定范围的扩散。从云南当地的贸易商口中得知,橡胶贸易成本由于受到政府对超载问题得严格控制有所上升,而且从五一后各地胶农都有设定统一销售价,由于上诉原因贸易商拿到手的天胶价格就会相对偏高,所以各地贸易商在操作商都会非常谨慎,不敢把大量的现货积压在手上。从这一迹象来看由于天气和其他诸多原因造成的利多效应,应是很有限的,因为一个真正的牛市是要看他是否有一个殷实的消费状况。介于上述看法,在近期的操作上应以短线为主,严格设好止损。
上海金鹏:连豆评述
在五一长假期间,美国CBOT大豆延续涨势。受现货升水大幅上周影响,现货合约5月期约重回1050美分之上;活跃期约7月合约则由节前的1000美分最高升至1035美分,最低989美分,收盘1031.5美分,上涨31.5美分;远期合约11月大豆开盘739美分,最高789美分,最低739美分,收盘776美分,比节前上涨了39美分。基本面上,由于陈豆库存降至近30年来低点,美国大豆需求仍然较好以及农民惜售等因素,美国海湾大豆升水出现大幅上扬,截至5月7日,5月船期大豆升水报价49美分,较一天前上涨了7美分,比一周前上涨了近20美分。随着南美大豆收获完成在即,市场分析机构再度下调产量预估。Safras对于巴西产量的预测已降至5000万吨之下,巴西统计局下调至5260万吨,Sparks预计为5150万吨,而美国农业部4月份预测水平在5650万吨。目前市场对阿根廷大豆产量预估水平在3200~3400万吨之间,农业部预测为3500万吨。目前大豆正处于播种期,市场预计在玉米播种进展良好下,大豆播种面积将比农业部预计的数字有所下调。
在外盘大幅上涨的基础下,国内大豆节后表现依旧疲弱,走势表现冲高回落。当天9月大豆以3711点跳空高开,最高上冲3740(4月28日高点3768),最低3688,收盘3698,上涨32点,空盘量日增2万张至31万余张。由于国内近期出台的一系列宏观紧缩政策大大打击了大豆进口压榨需求,质检总局已经放慢了进口大豆许可证的发放速度,并不时有中国买家回售南美大豆的传闻。由于大豆价格在两年内翻了一番,在去年的10月份还成为国内粮食价格全面上涨的领头品种。在目前国内严格控制投资过热下,国内大豆压榨活动预计将继续维持低靡状况。从图形上看,国内大豆整体运行于自去年8月份上涨行情结束后的中级调整走势之中,反弹沽空仍是近期主要操作策略。
上海金鹏:郑麦评述
今日为长假以后的第一交易周,郑麦表现不尽如意,经历了短暂反弹后,再度下跌,走势极为疲弱。强麦409报收于1923,较上周下跌22点。
从今日的走势看,强麦409为所有商品期货中最弱的品种,开盘后随即下跌,盘中一度受铜涨停影响而上扬,但在高位逗留的时间并不长,相反随后的交易中一直呈现逐级下跌的走势,使得反弹提前夭折。反观其他品种,强麦411,硬麦411上则不断可见逢低买盘的身影,盘中的上涨力度明显大于9月合约,强麦411与409的价差有逐渐拉大的趋势,从长远角度看,如果小麦的后市是被人看好的,那么411的可炒作性优于409,毕竟期的想象空间大于409,另外。上周强麦仓单出人意料的增加了27530吨,显然与强麦405合约1630左右的价格相比,目前的期货价诱惑还是很大的,所以或者说,小麦409的下跌空间仍很大,或者说,9月与11月额价差会进一步拉大,建议仍持空头思维,或进行套利操作。