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金属日评
伦敦的铜交易由于美国耐用品订单的推动,下跌势头暂告一段落。目前铜价脱离均线系统,可能会稍做修复,再加之西方世界经济增长导致金属需求增加,未来铜市的供需状况良好基本面保持强劲,都支撑铜价。未来走势在美元持续强势的背景下,铜价2650-2680美元的支撑位将被测试。沪铜今日呈振荡走势,在急跌行情之后大量的资金离场,场内投资者的心态还需时间调整,再加之5.1黄金周的临近都无法吸引场外资金的介入。今日主力合约10月期开盘24910元低开100元,随后快速脱离高位,全天大部分时间铜价徘徊在24700元左右,铜市弱势依旧,尾盘在伦铜的推动下沪铜脱离盘整区域,报收在24850元。鉴于以上原因建议投资者近期离场持币观望。
沪铝今日在伦铝走势没有变化的基础上,沪铝基本上维持在前一交易日高位附近振荡。远期升水又有放大,高企的成本价仍然支持铝价。今日现货价在17250-17300元/吨。建议投资者操作上保持短线思路。
沪胶评述
上周的上海期货交易所的期胶行情可谓惊心动魄,短短在几个交易日内走出了近3000点的暴跌走势,虽然引发此轮快速下跌有诸多的原因,但就时间上看本轮天然橡胶行情的暴跌,已有过度透支之嫌,下跌幅度已经呈现超跌状态。从周一橡胶期货以补涨快速封涨停的方式,及时修正了的上海橡胶期货行情超跌的状态。从上周五尾盘在跌停上的连续成交,直至主力和约临收市前被打开跌停的状况来看,明显是有新资金入场。虽然不知其在这种非常时期大举建仓究竟有何目的,但有一点是可以明确的知道目前期胶价远低于进口成本和也略低于目前国内现货价,所以今后的期价下跌空间应非常有限。
连豆评述
周五晚间,美国CBOT大豆在豆油大幅反弹下收高19至21美分。5月合约开盘951分,最高968 1/4美分,最低944美分,收盘967美分,上涨20美分;7月合约收盘961美分,上涨21美分。据世界天气公司最新预报称,本周末该地区将继续出现0.5-1.5英寸的降雨、下周前半段以干燥天气为主,这对于即将开始的大豆播种非常有利。最新持仓报告显示,基金在4月20日时持有大豆多单54497张,较4月6日减少了9259张,空单则维持在2万余张。由于大豆即将播种,预计期价将主要受到天气状况波动。
在外盘反弹20美分下,国内大豆表现一般,9月合约当天在3659~3695之间窄幅波动,收盘3666,较周五上涨19点;豆粕则受到“非典”影响出现小幅跳水走势,收盘各合约跌幅超过2%,8月豆粕报收3191,下跌38点。大豆和豆粕价差扩大至450点之上,该区域意味着大豆压榨利润正在快速下降。
从外盘走势看,期价在跌至60日均线处获得技术支撑,期价表现止跌企稳并反弹收高。但从更长的周期看,调整行情并没有结束,短期内高位空单可以考虑平仓。基本面上,尽管南美产量情况仍然令人担忧,但毕竟上市在即,短期内新增资源的供给将缓解市场供应的紧张状况。但是,由于美国大豆减产导致全球大豆库存降到一个较低的水平上,因此南美大豆上市造成的季节性压力将较常年短很多,弥补库存不足的采购活动将很快成为支撑价格下跌的力量。外盘大豆近期走势在很大程度上将取决于正处于播种的美国大豆产区天气状况。一旦天气出现任何问题,退出的基金将很快重回大豆市场,毕竟中国市场客观存在着巨大的压榨需求。
郑麦评述
周一的郑麦依旧呈现强麦弱,硬麦硬的格局,强麦409减仓下行,收市报收于1985,微涨1点,硬麦409报收于1977,微涨1点。
从今日的走势看,尽管硬麦的反弹欲望较强,但左右市场走势的趋势依然是向下的,因此每次的反弹都成为了强麦多头逢高减仓的机会,空盘量的锐减预示着这合约的多头逐渐丧失信心,后市应该向现货价回归。当然,从目前的情形看,每个品种的跌幅都不小,因此很多人认为价格已经跌倒位,原因是小麦的后市依然看好。不可否认的是,小麦的现货面是持续看好的,但以年初买入硬麦或强麦405为例,年初正是由于看好今年的现货价,主力介入买多,截至今日,现货价确实从1400上扬至目前额1600附近,而期价则从2004年的1月1日的1677下跌为今日的1547,这就是资金市的特征,投机资金的最终目的是盈利而非买现货,资金一旦转移,地球的吸引力会使价格向现货价回归的。究其原因,小麦是个大品种,就算品种小如橡胶,主力也难逃厄运,就算国内供应缺口巨大需依赖进口的大豆都难逃一跌,小麦的13万吨空盘量相对可供应1000万吨的优质小麦而言太小了,所以品种的特性注定了一年中2个月的多头行情,10月的空头行情,因此建议不要逆市操作,应坚持逢高抛空。
从强麦409的图形看,空头排列逐渐清晰,均线逐渐向下压,期价额再次下跌应在明后日,因为硬麦的5日均线将在明后日逐渐下移,反弹快接近尾声,建议抛空。