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一、市场指南:
本周大盘沿5日均线连续下挫。日K线报收四阴一阳,沪综指周跌幅达到了3.44%,共成交554亿元,较上一交易周大幅萎缩。
消息面上,投资者对于央行加息的预期成为导致股指大幅下挫的重要原因之一。中国人民银行副行长吴晓灵表示,央行近期无意提高利率,但是居民消费价格(CPI)如果继续爬升,导致目前一年期的贷款利率百分之五点三实际为负的话,会适时考虑提高利率水平。国家统计局最新统计显示,一季度我国居民消费价格(CPI)同比上涨2.8%,而去年同期仅为0.5%。去年1月以来,我国居民消费价格总水平结束连续14个月之久的下滑局面首次由负转正。今年头3个月,居民消费价格分别达到3.2%、2.1%和3%。目前国家已加大了宏观调控力度,遏制钢铁、水泥、电解铝、电力等部分行业投资过热的局面,以期投资品价格迅速合理回落。但国家紧缩政策的出台,必将对股市形成不利的影响。此外,新疆德隆资金链出现问题的消息导致该集团旗下的三大股票——新疆屯河、合金股份以及湘火炬连续跌停,同时引发了其他庄股的跳水。这一现象说明庄股独霸天下的时代正在终结,远离庄股成为投资者规避风险的一大重要原则。
二级市场方面,本周股指大幅下挫。5日均线对股指形成沉重压力。盘中核心资产股的大幅下挫以及庄股跳水现象的蔓延成为股指加速探底的重要原因。本周宝钢股份、中国石化以及长江电力等指标股依次下跌,对大盘形成了极强的下拉作用,加大了投资者的恐慌情绪。结合一季度基金的持仓变化来看,基金对于大盘蓝筹股的仓位进行了力度较大的调整。其中钢铁股及港口、能源类个股减持明显。消费升级概念已经成为投资基金仓位结构调整过程中的一个重要的指导思路,对此应引起投资者足够的重视。此外,庄股跳水现象仍在蔓延。德隆旗下的新疆屯河、合金股份以及湘火炬接连跌停。虽然新疆屯河和湘火炬已有放量打开跌停的迹象,但由于德隆在这些股票上获利丰厚,因此后期仍会以出货为主,以缓解极为紧张的资金供应。因此投资者不要轻易进场抢反弹。德隆股票的大幅下挫,进一步带动了盘中其他庄股的走低。其中部分基金重仓股的下跌,引发了投资者的恐慌。这些股票的下跌,主要是庄家获利回吐以及趁机调仓的结果。本周盘中依旧不乏活跃个股。相比之下,电子科技股和医药股的表现较为突出。这两类股票也是基金第一季度大幅增仓的重点。同时,北京再度发现非典疑似病例的消息也促使了医药板块的再度活跃。
综合来看,本周股指大幅下挫,成交量呈现出逐步萎缩的态势。预计指数继续下行的空间已经十分有限,在技术上连续超跌的情况下,大盘的反弹将随时展开。
二、操作建议:
1、仓位:60%
2、关注:纺织板块
三、个股推荐:
经纬纺机(000666):2005年全球将全面取消纺织配额制度,因为中国的纺织机械成本仅为欧洲的一半,将成为全球最具潜力的市场。经纬纺机近年通过收购常德、宜昌纺织机械公司,成为我国乃至全球唯一一家具备棉纺织成套设备生产经营能力的企业,垄断优势明显。该股目前仅六元出头,而净资产高达4.1元,严重被市场低估,其构筑近两年的底部稳健扎实,主力运作迹象明显,目前严重超跌,有望展现绝地反击,重点关注。