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周三东京汇市,美元/日元外汇期权引申波幅基本持平,但美元/日元汇率的走高迹象导致对其走高进行套期的需求逐步增长。
在美元兑日元近期反弹之后,投机性投资者开始寻求买入期权头寸,以便从美元进一步的上涨可能之中受益。
交易商表示,通过出售美元看跌期权,然后使用赚取的利润买入美元看涨期权,部分投机商建立起美元多头套期头寸,以便将可能的所得最大化。
某日本银行的期权交易商表示,美元看涨趋势正在逐步成形,特别是美联储(FED)主席格林斯潘前夜发表的讲话显示,今年夏季可能加息。他表示,当现货美元走高之时,伽玛头寸需求的增长是合理的。
他补充道,部分日本出口商和投资者继续建立由空头美元看涨期权和多头美元看跌期权组成的美元空头套期头寸,这些期权的数目及到期日和美元多头套期头寸基本一致。
该交易员表示,但对美元空头套期头寸的需求不足以完全吸收对相反头寸的需求。他指出,这些看跌的日本投资者中的大部分人在过去几个月内建立了期权套期保值或者被套于远期合约,从那以后在期权市场的活跃性降低,因为美元汇率的前景日益光明。
交易商们表示,1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中,针对美元看跌/日元看涨期权的引申波幅差为0.5%/0.7%,纽约汇市周二为0.6%/0.9%。
周三亚洲汇市,受美国经纪公司的买盘推动,美元升至109日元以上,至109.13日元,但日本出口商的抛盘导致其稍后出现回落。
格林威治时间3时左右,场外交易市场1个月期美元/日元平价期权的引申波幅为10.40%/10.60%,与纽约汇市周二的10.30%/10.60%基本持平,但高于东京汇市周二的10.00%/10.30%。1个月期欧元/美元平价期权引申波幅降至11.40%/11.55%,低于纽约汇市周二的11.40%/11.60%。东京汇市周二为11.10%/11.40%。1个月期欧元/日元平价期权引申波幅为11.85%/12.15%,高于纽约汇市周二的11.80%/12.10%,也高于东京汇市周二的11.30%/11.70%。