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本周沪深两市大幅下跌,在周一小幅反弹后,大盘连续阴跌不止,直到周五最低探至沪指1656点出现再度反弹。在上周末公布银行存款准备金率上调0.5个百分点后,市场资金面明显吃紧,最明显的信号就是德隆系的崩盘,其三驾马车今年以来已进入下降通道,而本周则出现了无量跌停。另外,不少次新股也大幅破位,如敦煌种业、华发股份等。同时本周成交也出现萎缩。
周五的上涨仅仅是大盘的超跌反弹,因为从1783点高点下来在短短8个交易日里跌去127点,股指跌幅超过7%,短期超卖明显,也正好是一个时间之窗,才引发了当天的反弹。但有几点将制约其继续大幅反弹。一是德隆系的无量跌停,从以往经验看,这些个股后市将连续跌停,在它们没有打开跌停之前,市场做多信心将受到抑制。且德隆系在股市中的影响力之大是原先跳水的庄股所无法比拟的,其负面影响在短期内难以消除,甚至可能会引发一定程度的金融风险。二是扩容的压力,目前沪市新股发行的速度已达到每周三只,深圳市场一旦也开始发行新股,那么市场的承接力将可能不足。近期新股的跳水在很大程度上就是因为扩容加速所造成的。三是市场缺乏能带动人气的持续的热点,且成交量不足。两市成交只有恢复到前期的水平,才表明人气的恢复。科技股的热点尤其海虹控股、士兰微的高位振荡随时可能消退,电力板块中长江电力走势较强,但目前价位号召力不够。
所以后市走势仍难以乐观。沪指1700点以上阻力重重,尤其是在30天线1725点左右。从以往走势看,日K线的长下影线往往也不会是真正的底部,至少还会有一个再次确认底部的过程。所以短期内大盘虽然还有反弹可能,但向上的空间不大。上周五的长阴线目前仍可看作是向下的突破。反弹的目标位在1720到1730点左右,反弹之后仍有二次探底的需要,大盘真正的见底要在德隆系打开跌停板且深圳发行新股明确之后,可能要在五一节前后。故操作上投资者应该要谨慎一些,短线的反弹是比较好的减仓机会,然后等待股指回调下来再来决定下一步的操作。当然,对于一些严重超跌的个股如爱建股份也可考虑战略建仓。
推荐:
爱建股份(600643):沪市金融股,流通股30835万,每股净资产3.88元,宝钢集团通过二级市场介入成为第二大股东。预告年报将出现较大亏损但2004年首季净利润有大幅增加。该股前期因原高管涉嫌经济犯罪而大幅下跌,在低位平台整理后本周再度破位,股价跌至其历史低位。实际上公司的基本面并没有严重恶化,主力有诱空之意。目前股价已具有中长期投资价值,可考虑战略性建仓。
许继电气(000400):电力板块个股,流通股19440万,每股净资产4.55元,每股收益0.446元,年报显示基金重仓。该股本周逆市放量上行,周五向上突破,后市可能会形成加速上扬的态势,可适当加以关注。
华西村(000936):流通股4200万,每股净资产3.72元,三季度每股收益027元,纺织行业。该股前期跌幅较大,随后V型反转,近期更是逆市放量上扬,目前股价仍略低于其转债的转股价,后市有望向上突破。
西飞国际(000768):唯一生产军用和民用飞机的上市公司,每股净资产高达4.93元,每股收益0.08元,公司从欧洲空中客车、美国波音公司等分得大量零部件生产合同。该股还具有西部概念、整体上市概念,6.1元左右的支撑极为强劲且股价明显低估,后市有望强劲反弹。