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首只货币市场基金华安现金富利投资基金今天亮出了今年一季度的业绩:截至3月底,折算年收益率为1.993%;每万份基金单位共实现收益49.7元。同时,另6家债券基金的投资组合显示,在今年一季度,债券基金普遍进行了大幅度换筹,而目标几乎全部锁定可转债。
华安现金富利投资基金投资组合并不复杂,主要由现券和逆回购构成。截至3月底,其债券资产为33.71亿元,占了净值的65.81%;逆回购的资金量达到了18.72亿元,在净值中占了36.55%的比重。
从债券持仓结构看,华安现金富利基金的操作特点是侧重于持有票面利率较高的短期金融债和央行票据。其重仓持有的前5只品种,占了债券资产八成,且均为国开行金融和央行票据。其中,03国开03、04央票02和04央票04的票息率均超过了2.6%。值得关注的是,其重仓的央行票据中,大多以年初发行的品种为主,表明华安现金富利基金成立后,果断抓住时机积极参与货币市场运作。
同时,其整个债券投资组合的剩余期限较短,存续期半年以下的债券资产在净值中占了九成。其中,3个月至6个月间的债券品种占净值比例达到了44%,而半年以上的债券仅占净值的9.52%。
而与成立初时相比,华安现金富利投资基金也实现了基金净申购,基金份额升至51.22亿份,净申购份额达到8.68亿份。
到目前为止,公布一季度的投资组合的6只债券基金也上交了一份令投资者满意的答卷。在债券市场表现仍然低迷的一季度内,除嘉实理财债券外,其余单位净资产增值幅度均超过了3%。其中,纯债型基金中的宝康债券、大成债券的增长幅度超过了7%,居然盖过了偏债型基金。
纯债型基金之所以能够领先,主要在于债券基金经理在一季度普遍对投资组合进行了大刀阔斧地换筹,快速增仓可转债,分享了股票市场上涨带来的收益,从而弥补了债券市场下跌带来的损失,后来居上。如宝康债券在可转债上的投资比例高达44.62%,较去年底猛增了17个百分点。在其重仓持有的前5只债券品种中,有4只为可转债。同样,大成债券的可转债投资也超过了40%,比去年增加了14个百分点。此外,景顺长成恒丰债券和嘉实理财债券对可转债的持有比例在30%附近,而在去年年底,这一比例尚不足5%。
此涨彼消,可转债的上升,必然使基金经理削减了对纯债券的投入。目前,大成债券、宝康债券在国债的投资比例均低于净资产的25%。
此外,即使是在纯债券投资组合中,也发生了变化。一是存续的期限明显缩短,二是品种向票息率较高的国开行金融债和期央行票据倾斜。如在景顺恒丰债券投资量居前的5只品种中,短期国开行金融债和央行票据便占据了四席。