问:现在市场上出现了不少信托产品,保证收益率都要高于债券,我想买一些,不知道是不是值得投资?

　　答：如果选择得当的话,信托产品确实可以成为一种不错的投资选择。尤其对于那些希望确保本金安全的投资者来说,可以在风险较小的情况下,取得超过银行与债券利息收益的机会。但要注意的是,信托品种在产品设计上非常多样,各自都会有不同的特点。各个信托品种在风险和收益潜力方面可能会有很大的分别,因此,你还需要认真甄别。

　　目前所发行的信托产品,基本上都是一种债务形式。通常是集合信托资金,在一个约定的信托期---比如3年至5年内,用于投资某一项目。被投资的一方(也就是使用了资金的一方),会承诺在信托期到期时,返回原始投资资金以及最低的收益。同时,还可能根据约定,在实现某些条件的情况下,给予更高的收益。

　　对于信托产品的投资者来说,其投资风险在于到期时是否能如约拿回本金与承诺的收益。而投资回报则是所约定的收益率以及可能的更高额外收益。

　　从目前中国金融市场的特点来看,还有很强的"国有性质"。因此,尽管政府并没有保证承诺投资者本金的安全,但只要这些信托产品是可以针对个人投资者进行合法发售的,我们可以假定其本金的安全是得到国家保证的。从以往的经验看,前几年很多信托公司破产整顿,尽管很多机构投资者都损失惨重,但个人投资者的本金安全都是得到保证的。同样的道理,我们基本上可以假定,信托产品所承诺的最低收益率,也是可以得到保证的。

　　尽管如此,投资者对于使用信托资金一方的经济实力、项目的可行性,还是要有所考察。万一因为经营失误,未能在到期时获得承诺的本金与收益的话,即使在政府干预下,你最终拿到这些钱,但时间上的耽误,实际上也是让你遭受了损失。

　　对于信托产品的最低收益,有的信托产品是明确承诺的,而有的则是采用隐性承诺的方式---"预计"可以取得多少收益。很显然,前者的不确定性就要小于后者。另外,如何支付这些收益也要考虑。是最后一次付清,还是在信托期内持续支付?同样的收益率,考虑到复利因素的话,持续支付的实际收益,就要高于最后一次性支付。

　　除了承诺的最低收益外,很多信托产品还会承诺在实现某些条件时,可以取得额外更高的收益。但很多时候,这些额外收益仅仅是信托产品用来吸引客户所画的一个"饼",实现的机会并不大。因此,投资者要考虑信托产品所列出的条件要求是不是明确,实现的可能性有多大。如果可能性不大的话,那你所考虑的收益就只能以所承诺的最低收益为主了。

　　在考察信托产品的收益时,还要考虑它的费用情况。它所取得的收益是否要纳税?如何纳税?是否需要支付一些销售费、管理费或手续费等?由于信托产品承诺的收益率接近债券,不是很高,这些费用的多少,对于投资者最终可以拿到多少收益,会有很大影响。

　　除此之外,信托产品的期限是多少?中间是否可转让?如何兑付?这些也都是信托投资者所需要考虑的问题。