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欧元周一跌破了1.2050美元的关键技术支撑位,周二东京市场触及四个月低点1.1980,分析师说,这意味着在有望重新上探今年早些时候创下的高点之前,欧元兑美元还会进一步下跌。
美国强劲就业数据是诱因
周一,由于上周五美国公布了出人意料强劲的就业人数,以及随后一些市场对于加息预期有所升温,欧元遭受了沉重的抛压,并跌破了1.2050美元附近的支撑位,是自去年12月2日来首次跌至1.2000美元以下。在欧洲央行看起来倾向于放松货币政策以重振经济的时候,美国强劲的经济数据也提高了加息的可能性。越来越多的分析师说,这意味着欧元将继续走软。
最近,美国公布的就业数据意外大幅增长,服务业数据强劲,这提高了美国联邦储备委员会(Fed)可能在年中加息的可能性。相比之下,虽然欧洲央行上周决定保持利率不变,但保留了将来降息的可能性。目前美元利率处于46年低点。
欧元兑亚洲货币也将下跌
除了美国和欧洲利率差异缩小以及经济增长速度差距扩大的前景以外,技术分析———就是说欧元兑美元周一跌破重要支撑位1.2050美元——也说明欧元兑美元将大幅走低。
不仅欧元兑美元,而且兑亚洲货币也可能进一步下跌,尤其是兑日元汇率,原因是外国资金无疑将流向经济增长率更高的货币。
实际上,在上周欧洲央行决定保持基准再融资利率为2%不变之后,欧洲央行行长特里谢上周六转变了他在政策决定刚刚发布之后的强硬论调。英国报纸《每日电讯报》援引未署名官员的话报导说,特里谢实际上主张降息,但遭到管理委员会其他主要成员的激烈反对。
成员国财政状况恶化影响人气
欧元人气因欧洲央行管理委员会内部明显分化而受到打击。此外,自欧元区财政部长们暂停实施预算赤字规则以来,欧洲央行十分担心某些欧盟成员国财政状况恶化,而这对欧元人气也构成不利影响。
欧洲央行估计,2004年将有6个国家的预算赤字超过欧盟的稳定和增长协定所规定的限制,即不超过国内生产总值的3.0%。在德国和法国违反这一规则之后,这个协定被暂停执行至11月份。如果这种财政规则被欧洲主要经济体所轻视而不受处罚,而且近期不太可能使人们确信要进行惩罚,那么欧盟很难说服较小的国家不跟随德国和法国的做法而制定类似的预算政策。
基金动向决定欧元方向
到底是短暂回调后走出新一轮上涨行情,还是继续下跌至1.11~1.14美元的水平,可能要视长线宏观对冲基金的举动而定。去年11月底时,其中许多基金在1.18美元附近建立了欧元多头头寸,这是欧元兑美元创下历史新高的主要原因。CommerzbankSecurities驻纽约的首席交易商希罗斯·惠特尼说,许多长线对冲基金已经解除了他们的多头头寸;现在的问题是,他们到底是准备建立空头头寸呢,还是重新建立多头头寸呢?BearStearn的首席外汇策略师史蒂夫·巴罗建议客户作空欧元/英镑。