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金属日评
继上周五公布的非农业就业人数意外利好之后,昨夜公布的3月ISM非制造业指数高于预期的上升到65.8。美元继续强势反弹,导致伦铜暴跌最低至2865,并于2893收盘。沪铜今日在外盘影响下低开低走,并很快封上停板,一直持续到尾盘,成交清淡。主力10月合约收于跌停价28080,较昨日下跌930点,减仓7000余手。场外铜其时收于2870。
图形上看,昨夜的下跌已经导致价格跌破30日均线,有形成双头的可能,日线kd也依旧死叉向下。几日来的下跌都是以美元走强为诱因,考虑到美对欧元在今天一天都呈低位反弹走势,所以,可能影响到今夜伦铜价格产生一定的回升。但是,在价格没有重新有效站上2950之前,我们还不能对铜的后市重新报以乐观的态度。另外考虑到基本面还没有发生真正的逆转,LME库存下降到18万吨,并且在持续下降,全球经济表现不错,亚洲需求量还是相当旺盛,这对铜价均有一定的支撑因素。
操作上建议暂时观望,以2950为多空分水岭。
而沪铝今日表现强势,在受铜影响大跌后从底部有一定的反弹,伦铝的多头形态也并未得到根本破坏,因此,投资者还是可以逢低介入作多。
沪胶评述
周二沪胶期价维持弱势振荡行情。终盘诸合约价格小幅下跌,其中现货404合约仍报于15050元,未有成交,持仓量至3564手;主力407合约微跌10元至16280元,成交量45156手,持仓量增1980手至117488手;后续408合约收跌85元至15700元,成交量48984手,持仓量减1642手至52778手。
国际市场产区泰国和印尼的RSS3胶价仍呈坚挺之势,最新报于1375美元/吨和1380美元/吨,TSR20胶价报于1290美元/吨和1295美元/吨;销区东京期胶价格涨跌互现,维持振荡行情,现货404期约收至144.6日元/公斤,基准409期约收至156.7日元/公斤。同期国内传统现货市场产区现货价格随期市价格的弱势振荡格局而继续呈回落之势,国产标胶产地海口、昆明的现货竞价分别报14624元/吨和14349元/吨,而销区各地报价仍维持于14500-15100元/吨区域内,个别地区报价出现小幅反弹迹象,但交易量并不活跃。
今日盘中期价整体走势仍以弱势振荡为主,价格先跌后涨,交易量稍有放大。盘中408合约价格相对于主力407合约价格的价差继续扩大到580元。目前沪市胶价之所以弱势振荡整理的格局作为目前价格走势的主基调,是在市场基本面上缺乏利好因素支撑的情况下,相反存在产区新胶即将开割、人民币汇率上调等利空因素预期和庞大现货库存压力的结果。后市库存的变化状况会在很大程度上左右期价走势,如果库存继续增加,那么价格仍将在弱势振荡中继续向下寻求支撑。而库存一旦开始减少,期价的反弹迅速展开。
连豆评述
周二,大连大豆大幅收低。
目前,南美大豆产区处收割期,其中逾50%的巴西大豆已收割完毕,南美大豆不久将进入市场的预期,加重了市场对大豆供应量增加的忧虑,美国和南美现货大豆均有走软现象,令芝加哥期货交易所大豆期约遭受抛压,另外,美国农作物出口检验数据显示,上周大豆出口检验量为695.7万蒲式耳,低于市场预期的1100万至1300万蒲式耳,较低的检验数据进一步加重了市场的抛售欲望,CBOT大豆期约大幅收低,其中5月合约收跌21美分至10.24又1/2美元,近28美分的阴线实体,使技术性组合形态欠佳。
受美盘大豆走低及技术性图形不佳之影响,连豆追随美豆大幅走低。主力合约A409大幅低开于4020点,全日交易以弱势振荡贯穿始终,多头头寸的积极减持不仅令持仓有3万3千余手的缩减,也令期价承压大幅走低。尽管南美大豆产量有减少的预期,但在前期期价的持续上扬走势中,其利多效应已充分体现并消化,因此南美大豆的上市在增加市场供应量的同时,对市场也给予了明显的压力,渐显利空因素的影响,反映在价格上,期价高位回落。由技术图形看,无论是内盘或是外盘,在期价冲击新高未果并大幅走低后,技术形态显现双顶雏型,高位压力明显,后市则有进入高位宽幅振荡之可能。
郑麦评述
承接周一跌势,周二郑州硬麦合约早盘呈现破位下行态势,周边市场铜价的跌停令整个期市出现高位恐慌性跳水行情。硬麦9月合约在跌至当日跌停附近才获得买盘支持并令整个大盘企稳回升,当日开盘1961,最低1912,收盘1955,较昨日下跌6点。强麦9月合约开盘2184,最高2214,最低2158,收盘2210,较昨日上涨19点。从两个合约图形上看,强麦走势仍处于良好上升通道之中,日K线以探低回升阳线结束调整,明日有望延续涨势。硬麦各合约今日以长下影线报收,短期内有望继续反弹。
基本面上,继前两次抛售库存小麦以平抑价格下,本周四河南省将举许第三次小麦竞拍会议,本次竞价销售大约100万吨硬白小麦,底价为1480元/吨。稍早时候传闻周四拍卖数量高达250万吨,并令现货市场价格承压,周一河南中部地区的普通小麦报价约为每吨1600元,比上周下跌40元。有政府官员称,目前中国仍有小麦库存,如果市场需要小麦,6月份之前还可以举行更多的交易会。但是如果小麦价格一直下跌,就不会举行新的交易会。在2月份至3月份,小麦现货市场价格出现补涨性上扬走势。尽管国家抛售了部分国储小麦以缓解供应及压抑价格,但竞拍价格高于预期不但没有令现货价格回落,反而更加激励市场看涨情绪。按照今年中央一号文件的精神,全国粮食收购和销售将全面放开,这将对今年小麦收购活动产生重大影响。在目前价格上行至八年来高点且预期库存维持下降趋势下,预计今年新麦上市之际小麦收购价格可能会因为补库及储备库存而出现反季节性上涨行情。建议投资者对于后期小麦走势保持乐观,逢回调买入仍是主基调。