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受强劲就业数据指引,市场对美联储可能提早升息的预期有所升温,昨天东京汇市美元兑各币种表现相对强势。
上周五美国公布3月非农业就业人口强劲,大幅增长30.8万人,为2000年4月以来最大增幅,几乎为市场预估增长10.3万人的3倍,这显示美国经济复苏中最薄弱的就业市场一环有明显改善,投资者对美国经济复苏的信心有所增强;3月失业率则较上两月微升至5.7%。市场认为,一旦升息,将增加以美元计价资产的吸引力,这将有利于美元。数据公布后,美元兑各币种全线跳涨百点以上,小时图上均拉出长长的上涨影线。欧元、英镑兑美元一度触到1.2085、1.8260低点;美元指数则升至88.75。
笔者认为,美联储至少还需观察两个月以上经济数据,才会开始评估美国利率是否上调,美国最终升息,至少要到下半年,金融市场反应联邦基金利率的期货预示,将在9月升息。本周金融市场利率动向将仍是焦点,英国与日本央行将召开利率会议。市场预计英国将维持利率于4.00%不变,但由于英国面临抑制持续膨胀的房价和消费者信贷压力,也不排除升息可能。预计本周美元兑欧洲货币将持续一段时间强势,而美元兑日元则不会有太好表现。主要是欧洲货币之前已对美联储延缓升息作出了足够反应,而日元则受基本面因素提振,仍受投资者偏爱。截至3月30日当周,芝加哥国际货币市场日元期货的投机性净多头部位增加,同时加元期货的净多头部位亦增长近4倍。欧元、英镑有跌至1.20、1.80的可能,而日元虽有跌到105上方可能,但投资者可以考虑吸纳,作中线持有。