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金属日评
隔夜伦铜再次3000受阻,尾盘大幅回落至2954收盘。沪铜今日低开后全日呈振荡上行走势,主力9月合约收在28810,减仓2144手。10月合约增仓5368手。场外铜收盘时报价2965。
图形上看,昨夜伦铜的冲高回落可以看作是技术上的一个回档整理,整个伦铜的图形均表现出一种蓄势上冲的前奏。预计今夜伦铜将再次冲击3000大关,并且很有可能一举突破,挑战新高。沪铜今日随场外铜上扬,10月合约持续增仓,表明国内市场多头对后期牛市信心依旧。加上不断下降的库存和经济基本面的衬托,我们几乎可以更肯定的展望铜后期牛市的延续,因此操作上建议现阶段仍可积极买入。
沪铝当日表现抢眼,特别是远期10月合约大幅增仓1.7万手,空头的疯狂打压并不能抑制多头的热情,在投机力量的带动下,10月收当日最高价18390,总成交放量至9万余手,总仓增1.1万余手。操作上建议现阶段积极买入。
沪胶评述
周三沪胶期价继续缩量振荡。终盘诸合约价格涨跌互现,其中现货404合约收涨25元至15025元,成交量94手,持仓量减至3534手;主力407合约微涨10元至16220元,成交量42650手,持仓量微增64手至115386手;后续408合约收跌20元至15715元,成交量44298手,持仓量续减1488手至54480手。
国际市场产区泰国和印尼的RSS3胶最新报价小幅下跌,报于1330美元/吨和1350美元/吨,TSR20胶价仍报于1280美元/吨和1290美元/吨;销区东京期胶价格维持振荡行情,现货404期约收至140.7日元/公斤,基准409期约收至152.8日元/公斤。同期国内传统现货市场产区现货价格随期市价格的弱势下跌而继续小幅回落,国产标胶产地海口、昆明的现货竞价分别报14624元/吨和14400元/吨,而销区各地报价仍维持于14500-14900元/吨区域内,只个别地区高位报价出现小幅回落,低位报价仍较为稳固。
以目前沪市庞大的现货库存压力为阻力,在缺乏市场基本面上利好因素支撑的情况下,弱势振荡整理的格局应是目前价格走势的主基调。但对后期库存持续增加的阴影有可能再度使价格在弱势振荡中继续向下寻求支撑。盘中408合约价格相对于主力407合约价格的价差继续扩大到505元。
连豆评述
由于周三晚间美国农业部将公布最新的季度库存报告以及作物播种意向报告,市场预计在豆价升至25年高点下,农民将增加新豆播种面积而令后市价格受压。在中性偏空的预期下,隔夜美国大豆近涨远跌,5月大豆收报1016.25美分,上涨3.25美分;11月合约收盘757.5美分,下跌6.25美分。
国内大豆在周二收在日高点下,周三在远期合约疲弱走势下小幅收跌。9月合约日波动区间3888至3919,收盘3890,下跌21点。由于市场预期新豆播种面积增加,远期合约11月合约开盘3550,最高3565,最低3533,收盘3534,下跌33点。
由于产量大幅减少而需求持续旺盛,市场预计截至3月1日的美国大豆库存水平将降至8.67亿蒲式耳,比去年同期下降28%,这也是自1977年以来的历史低点;就04/05年度新豆播种面积,分析师平均预测值为7444.5万英亩,比去年增加104万英亩。但是,由于CBOT玉米价格一直在上涨,而且种植玉米利润率相对较高,因此目前仍不能确定农民会牺牲大量玉米播种而种植大豆。建议投资者关注晚间报告数据,如果数据中性偏空,大豆将继续下寻支撑;如果数据中性偏好,大豆将继续维持在1000美分~1050美分之间波动,市场将等待农业部4月份月度报告指明进一步的方向。
郑麦评述
周三的郑麦继续上扬,期价重新步入升势。强麦409今日最高2196,最低2180,收市价2194,较昨日上扬9点。硬麦409收市价1968,上涨4点。
从盘面看,小麦人气还是极为看涨,期价开盘后随即上扬,虽然在高位再度受到空头的阻击,但今日强麦409再度成为领涨的品种,这使得前期多头席位上的大幅减仓成为某种意义上的分仓。由于昨日的阳线为触及20日均线后的大阳棒,形态与前期上涨态势极为相似,因此前期主力仍在场,经过近期充分的调整之后,相信2200指日可待。
基本面上,此次的拍卖活动由于基价较高。在1570左右,因此场内观望气氛较浓,拍卖活动也将延迟至4月2日。另外,前期传得沸沸扬扬进口小麦减免增值税的消息得到证实,中粮近期进口的小麦增值税得以全部减免,因此成本估计在2130-2150之间,4月8日也将有另一批小麦进行拍卖,所以期货实际上是对这些不断的利空消息进行了提前消化,但毕竟有这么多的利空,期价大幅的单边上扬将有可能被反反复复的振荡上扬所代替,但就光从国家对粮食的紧张态度来看,粮食额安全问题已成为国家的重点关注对象,当然国家希望的是缓慢的涨,不至于影响国计民生。
总的来说,期价的重新上扬使得调整结束,短线指标kd在低位金叉,均线仍呈多头排列,后市仍将有上涨空间。