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上周封闭式基金市场受2003年基金年报业绩低于预期的影响而走低。沪深基金指数分别报收1088.23点和988.72点,周跌幅分别为0.06%和0.40%,封闭式基金二级市场总市值减少1.7亿元,减幅为0.23%。54家封闭式基金总资产净值从前周的965.54亿元下降到964.23亿元,减幅为0.136%。由于净值的缩水幅度小于其二级市场市值的减幅,上周末封闭式基金的平均折价率微幅上升到25.61%。
影响上周基金行情最为主要的因素有两点。
其一,率先公布年报的3家基金管理公司分红水平不高,业绩低于预期。基金净值超过面值是基金分红的首要条件,而公布年报的3家基金公司旗下的12只基金中,仅有7只基金的净值超过面值。同时,这7只基金存在净值很高、实现的净收益并不高的情况,科系基金就是鲜明的例子。封闭式基金分红能力不足与开放式基金频频分红形成明显反差,这对封闭式基金二级市场走势形成严重的负面影响。
其二,二级市场上有相当一部分资金是参照基金重仓股走向进行基金操作的。上周以中国联通、中国石化为代表的基金核心资产概念股集体走低,基金净值出现一定幅度的缩水,无疑也加速了基金二级市场的走软。
从目前技术形态上来看,基金指数的周K线距均线距离较远,而成交量却明显萎缩,许多基金已明显有短期头部迹象。而从市场本身来看,由于分红预期落空,同时股市连续缩量,基金核心股票有继续调整的要求,封闭式基金市场进行调整的可能性相当大。短线建议观望为主,对部分具备题材的小盘品种可适当关注。