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一是将基金的绩效表现和既定的指标作比较
在海外,基金成立时都会设定一个衡量和评估该基金绩效表现的指标(benchmark)。这个指标的设定与该基金的投资标的、运作风格等有直接关系,比如高科技基金对应的是高科技指数,小规模基金对应的是小规模基金指数。如果基金的绩效表现好于该指标,该基金的绩效表现就是值得肯定的。
二是同类基金进行比较
大盘基金和大盘基金之间、小盘基金和小盘基金之间、投资标的相同的基金之间才具有可比性。如果将投资标的、运作风格、规模大小都不相同的基金进行比较,则是不科学的。
三是以长期投资的观点看待基金绩效
中长期的绩效表现才能体现出一只基金绩效表现的全貌。某只基金可能在短期内净值表现不佳,但从长期历史的绩效表现来看(如一、二年或更长),该基金的累计绩效平摊到每一年,则可能会相当不错。
四是在评价基金收益时要考虑风险因素
以基金净值的绝对增长率作为衡量绩效表现的唯一标准是不全面的,考虑了风险因素之后的基金收益才是有效衡量基金绩效表现的标准。我们常听到的如标准差、夏普指数等,都是衡量基金投资风险指标的重要参数。