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什么是基金资产净值(NAV),资产净值是如何确定的?
基金资产净值,是指在某一时点一个基金单位实际代表的价值。NAV,即Net Asset Value。
投资基金是集聚众多投资者的资金又分散投资于金融市场的各种金融工具。而在证券市场上,股票、债券等金融工具的价格在不断变动,时升时降,基金的资产价值必定也随之而增加或减少。因此,对于基金在某一时点的资产净值(NAV)进行估算,才能及时反映基金资产状况。
NAV的计算公式为:NAV=(总资产-总负债)/股份总数或受益凭证单位数
基金的总资产是指基金拥有的所有资产的价值,包括现金、股票、债券、银行存款和其他有价证券。基金的总负债是指基金应付给基金管理人的管理费和基金托管人的托管费等必要的开支。
按照我国有关规定,基金资产,包括基金所拥有的股票、债券和银行存款本息,估值须遵循如下原则:
上市股票和债券按照计算日的收市价计算,该日无交易的,按照最近一个交易日的收盘价计算。
未上市的股票以其成本价计算。未上市国债及未到期定期存款,以本金加计至估值日的应计利息额计算。如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时,基金管理人依照国家有关规定办理。
什么是基金的价格?
封闭式基金的价格包括一级市场的发行价格和二级市场的交易价格两种。基金的发行价格是指基金发行时由基金发行人所确定的向基金投资人销售基金单位的价格。基金的市场价格是指基金投资人在证券市场上买卖基金单位的价格,市场价格又可以分为开盘价、收盘价、最低价和最高价,反映该基金交易日内价格的涨落变化。
开放式基金的价格是指基金持有人向基金公司申购或赎回基金单位的价格。
基金的价格随基金设立的方式和基金类别的不同而有差异,但基金各种价格确定的价值基础还是基金单位的资产净值。
开放式基金是如何报价的,其买入价和卖出价是如何确定的?
开放式基金可以随时进行申购或者赎回。其申购和赎回价格每天由基金管理人根据一定的计价方式对外公开报价。
报价通常包括卖出价和卖入价两种价格。卖出价又称认购价,是投资者认购基金单位的价格;买入价又称赎回价,是投资者向基金公司卖出基金单位的价格。
开放式基金的价格以基金资产净值为基础进行计算。一般基金的卖出价包括首次认购费用,或者为了吸引投资者,在报价时免掉销售费用;而买入价则除包括销售费用外,有时还包括一定比例的赎回费用,增加赎回基金的成本。用公式表示为:
卖出价=基金单位资产净值+首次购买费
买入价=基金单位资产净值-赎回费
基金的首次购买费一般在3-7%之间,有些新创立的基金为了吸引投资者,在首次推出时,不收首次购买费。