|
||||
周一晚间,美国CBOT小麦期货在基金的抛售下收低2至6美分。3月合约收盘报390.2美分/蒲式耳,下跌6美分。商品基金在农产品期货上的全线减持多单令市场价格全面回落,各商品均呈现深幅回调走势。据美国农业部最新出口检验报告数据,截至11月20日的一周内,美国对华装运了7万吨小麦。
受外盘下跌及国内天胶尾盘跌停影响,国内小麦总体呈现冲高回落走势。硬麦405合约以当天最低价1681开盘,收盘1688,下跌6点,盘中反弹至20天均线受阻,成交放大至242660手,空盘量增加9166张。强麦405合约低开高走收盘基本和昨日持平报1846点,空盘量增加1996张。
由于目前处于小麦消费旺季,国内面粉加工企业的消费量稳步增加,而货源相对紧张令现货价格保持稳中趋势态势。国产优质小麦河北8901报价1620元/吨,比前期上涨150元/吨,河南产豫麦34车板价格在1580元/吨,与前期基本持平,济南17小麦车板价1600元/吨,和前期基本持平。
在经历前期一轮大幅上涨行情后,国内期市各品种近期均出现大幅回落走势。尽管现货价格坚挺,小麦期货价格仍从高点1791回落至目前的1680~1700之间,回落幅度近百点,由于目前的价格已基本接近现货价,下跌空间将因为现货价格的高启而相对有限。从图形上看,小麦期货各品种在上周大幅下跌后,短期内将维持窄幅振荡走势,建议投资者区间操作,短线进出。
周二沪胶期价在主力合约再度大幅减仓的压力下全线下跌,且成交量同步放大。终盘诸合约期价全线报收于当日跌停价,其中近月401合约收至13285元,成交量2262手,持仓量减至13240手;主力405合约收至14135元,成交量101994手,持仓量减4158手至48628手;后续406合约收至14155元,成交量139446手,持仓量增加376手至33624手。
目前国际市场产区泰国的现货胶价稍有止跌企稳的迹象,12月至明年1月船期的RSS3胶FOB最新报价在1210-1220美元/吨,STR20胶报价在1220美元/吨;印尼同期的SIR20胶报价在1200-1210美元/吨。而销区东京期胶价格走势已持续出现振荡中小幅上涨的趋势,今日现货312期约小幅收涨至138日元/公斤;基准405期约收至140.1日元/公斤。但是国内传统现货市场胶价仍然维持下跌走势,今日产地海口、昆明的现货竞价已双双回落至13300元/吨和13400元/吨,其它销区各地报价也继续小幅回落至13800-14100元/吨之间。此也应该是导致沪胶期价在强劲反弹之后缺乏后续买盘支持而再度回落的直接原因之一,加上交割仓库天胶库存量的继续增加,上周末公布的库存数量已达152070吨的新高,更加重市场现货压力给投资者带来的心理压力。而沪市盘中再度表现出的弱势特征也直接导致期价的下跌:405、406两个后续主力合约尽管成交量能持续放大,但持仓量也只在上周五的强势反弹行情中表现为同步放大,后续跟进的买盘表现相当疲弱,且盘中起到领头作用的是406合约期价的“一支独秀”。在基本面现货库存压力加大、现货胶价持续下跌的影响下,主力合约再度大幅减仓下跌也就在情理之中了,导致406合约最终也“双拳难敌四手”,重归跌势。短期内的价格走势仍将维持弱势振荡的格局,但有406合约的表现在先,可适当对其有所关注。
周三,受美盘大豆走弱影响,连豆期价振荡走软,各合约有5至27点的下跌。
据美国谷物交易商报告说,有传言称,由于中美两国之间产生了贸易冲突,中国已经开始将部分大豆购买目标从美国转向了南美市场,给芝加哥期货交易所大豆行情产生了巨大压力,CBOT大豆1月合约收于7.43 1/2美元/蒲式耳,较上交易日收盘下跌了15 3/4美分。受此影响,连豆各合约均以低开响应,其中A405合约大幅低开于3123点,全日交易状况则呈现低开高走大幅振荡的格局。由盘面看,随着主力合约的大幅跳低开市,多方阵营低位承接买盘较为主动,期价呈仓增价扬走势,动态持仓一度增至近.38万手,动态增持4万余手,与此同时,期价攀升至3183点高位,在短线获利平仓盘压制下,期价振荡回落,持仓有所减持,但日持仓仍有1万5千余手的增持。在展现多空双方再有争夺的同时,主力多头有意于3100点位附近实施护盘行为。
在前期油厂大肆抢购豆源后,近期随着豆粕及豆油价格的高位回落,压榨利润的减少使油厂的抢购热情已消退,山东一带的油厂报出的到厂收购价最近已降至3000元/吨,而收购商因南方油厂给的收购价格太低,无利润可言,产地收购现象较为平淡,产区大豆价格有所回落,目前各采购点报价大都介于1.37至1.43元/斤之间。在进口大豆大量到港的同时,估计短期内产区收购状况仍将维持于目前的格局。对于连豆市场而言,随着内外盘短期顶部的形成,期价于目前基本面状况下,难有强势表现,短期内仍以技术性弱势为主。
昨日由于美股的上涨及技术图形走好的支持,基本金属从开盘低点反弹走高。空头的止损单使价格延续前日的升幅,铝价重返10日均线1515美元上方,但基本面的差强人意使铝价突破上轨压力重重,1530美元将限制铝价的上涨。
沪铝今日受沪铜高走的影响,高开高走,尾市由于受获利多单的平仓影响稍有回落。连续下落的当月期铝价今日升幅达110元/吨,以15480元/吨收市,而远期铝价均小幅上涨30-40元不等。
现货市场今日长江现货市场报价为15580-15600元/吨,广东南海报价为15780-15860元/吨,现铝继续冲高,但尾市价格略有回软。目前,现铝供给增加供给对铝价起到压制作用,已接近高企的铝厂成本价,现铝在15400元/吨以下将获得强劲支撑。年底之前,现铝应逐步振荡走高。期货市场由于主力资金的退场,铝价短期内将在15300-15600元/吨窄幅波动,建议在此区间内高抛低吸。
受股市刺激和技术买盘影响,昨夜LME铜从1980回升至2000关口。今早沪铜应声高开,并有小幅冲高,但不久便与场外铜一道双双下滑,截至尾盘价格几乎与昨日持平,LME场外铜收在1988。综合全天盘面,国内买盘意愿已经难再现前期强势,尾盘的价格回落也伴随有大量的多头出局。主力6月合约较昨日跌30点,减仓1000余手。
技术上看,LME铜似乎止住了猛跌的势头,连续两天的小阳线使得超卖的短期指标开始企稳。在铜市长期看好的前提下,我们有理由可以开始逐步进入建多仓。
从CFTC上周五公布的铜持仓报告来看,基金在暴跌前就已经大幅减持净多达8000多手,相信之后的暴跌也有不少的减持。因此我们可以认为基金应该已经基本完成了此波上涨之后的头寸换手和盈利兑现,完全有能力在现有净多的基础上再度发动一波波澜壮阔的上涨行情。另外我们可以注意到前期的下跌中,LME远月升水的逐渐减小,直到近期的逐步重新扩大,这让我们可以初步假设基金的迁仓行为已经基本结束,并且有重新开始以往的逼空行为。
国内近期多头力量较弱,相对LME市场也是如此。不过相信一旦LME确认重启升势,国内庞大的场外资金一定会重新蜂拥而入的。
近期建议:在目前价位之下,控制资金,逐步买入铜。