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周三的郑麦演绎大幅振荡行情,早盘低开高走,尾市未能抵御大量的抛盘而跌停,市场的风险明显增强。硬麦405收市价1700,较昨日下跌38点。
从盘面看,早盘硬麦一反昨日弱市态势,多头主力在1740处积极增持多单,期价在1740处呈现止跌企稳状态。但随后周边市场的狂跌使整个市场的人气极为脆弱,多头开始大举平仓,使期价下跌如水银泻地般流畅。相对技术图形看,小麦的形态仍呈回调态势,但在技术的背后,我们应看到市场的某些因素在改变。在10月1日以后,市场明显有增量资金参与,且是在所有的期货品种中均参与做多,先是在铜,继而是小麦,但显然在铜中遭到了大量套利资金的顽强抵御,虽手法凶悍但无法全身而退,因此进一步滞留在期货市场中运作的积极性大打折扣,反映在盘面上每个品种均在逐渐撤退中,所以在未来岁月中,期货又该恢复本来的面目,呈相对平稳的态势。而小麦则在游资撤退后,依托基本面再度上扬应是较长一段时间以后的事了,毕竟任何多头行情的发动均需要资金,所以尽管我们对小麦长期看涨的心不变,但此波以资金为主,透支未来的行情已基本接近尾声,建议多单有反弹坚决离场。当然由于主力尚未全部出局,因此行情的反复在所难免,不建议追空。
周三沪胶早盘并未连续上一交易日尾盘的升势,而以跳空低开,估计是受东京胶大幅走低的原因。主力合约R0405跳低85点以14175元/吨开盘,但主力并未放弃,而是以大单量拉升期价,只用了短短的半小时时间把胶价推升至当日最高价14545元/吨,之后盘面就处于相对稳定,虽然期价曾一度下探14300元/吨附近,但尾盘还是被拉升至相对的高点,收盘站稳14400元/吨,以14420元/吨收盘。该合约全天成交量为132598手,总持仓净增5098手。
橡胶从前期高点17500元吨处回落已近3000多元,市场所积累的高风险已基本被释放,所以今日沪胶的企稳止跌仍属正常。从库存看上周已达15万吨的高水准,但这也是针对前期疯狂的高价胶所带来的后果,随着目前已撇去大量泡沫的胶价而言,库存的连续上升将会告一段落。至于取消配额及关税的问题已随着价格的下滑而被消化。所以后市胶价将处于一个逐步盘整上升的阶段。
周二晚间,美国大豆继续向下寻求低点,各主要合约低开5至6美分后振荡下行,1月合约最低跌至753美分,随后开始反弹走高,终盘收跌3至8美分。1月合约开盘775美分,最高780美分,最低753美分,收盘777美分,下跌3美分;5月合约收盘下跌8美分至745 1/4美分。当晚早些时候,美国大豆协会对外宣布中国代表团无限期推迟了原定于本周五的访美行程,据说主要是签证遇到一些问题,但交易商们猜测这可能是中国政府针对美国实行中国纺织品进口配额的一种报复性做法,并可能就此影响到中国对美国的大豆进口。
国内大豆在周二尾盘跳水下,周三早盘仍以盘整走势为主,各合约维持在昨日收盘上下小幅波动,下午盘受周边铜市急剧跳水以及小麦跌停影响而恐慌性下挫,尾盘小幅反弹。主要期约405大豆收盘3259,下跌11点,空盘量先增后减并最终以减少1460张收盘。
整个期市在经历前期全线大幅上扬后,近期表现均呈现整理态势。由于美国大豆走势仍然坚挺,市场牛市气氛依旧,因此国内大豆价格总体下跌空间有限。在10月份,我国大豆进口量只有69万吨,远低于第三季度月均超过200万吨的进口量。由于政府在10月中下旬开始放宽大豆进口,11月份大豆进口量可能会超过原先预计的18至20船大豆而达到23至25船大豆。由于目前大豆加工仍有微利可图,市场预计油脂厂商将继续采购进口大豆。明年4月20日转基因暂行条例到期前,大豆进口速度将不会大幅下降。建议投资者继续关注抛近买远操作,单边操作不宜追涨杀跌。
基地的声明引发基金在基本金属市场的多头平仓。原先良好的上行态势有可能因市场心理的微妙变化而导致逆转。投资者应关心一些关键支持位的有效性。伦铝昨日返升6.5美圆至1515.50美圆报收,伦CASH/19NOV大幅减仓近万手,昨日基本金属呈现整体持仓减少状,后市行情进入调整的迹象明显,投资者在操作上应采取逢反弹沽空的策略,多头持仓者更应坚决减持手中头寸。
沪铝期货今日继续大幅减仓下行。尽管氧化铝的价格高高在上,进口氧化铝价格更是达到4000元以上,以此核算铝锭生产成本已高于目前的期货价格。现货市场方面,铝锭的价格呈现无量空跌,但今日报价较为凌乱,长江有色现货市场报价在15650—15680元/吨,中铝集团的销售报价仍为15800元/吨,预计现货的下行将延续,下一目标位15300—15400元/吨。而期铝在主力多头的坚决减仓抛压下,价格一落千里,1,2,3月合约收市报价仅15000元/吨的价格水平,现货12月合约收市15340元/吨,远期5,6月合约价格受买盘的支持终盘回升至15200元/吨附近。技术上,铝锭价格受60日移动平均线的支持,而KD显示超卖严重,市场应存在反弹的条件。我们认为,沪铝价格将回升至15300元/吨水平,短线不宜抛空。
从上期交公布的持仓排名看,前期主力多头的持仓已减持完,杀跌能量已近完全释放,投资者可在今日价格附近短线做多,反弹空间在100—150元/吨左右。
昨夜LME铜略有反弹,从白天场外的2040慢慢攀升到2057收盘。但今早本该顺势大幅高开的沪铜却仅在昨日跌停板下方低开,虽然很快被拉回来,但是旋即又发生一次跳水,之后铜在企稳的平台窄幅盘整,下午开始又有一定回落,截至收盘。全天沪铜完全处于弱势,连主力6月合约也仅有小幅增仓。收盘时各月合约相对昨日均有250点左右的跌幅。
技术上LME铜昨晚的反弹一定程度修复了大跌引起的技术超卖,但是由于反弹力度有限,显示了伦铜还是处于向下调整的过程中。预计今晚将继续向下试探强支撑2036位置,甚至于2000点大关。大势上还是把此波下跌理解为牛市回调,因为基本面上经济,需求等都支持铜拥有一个长远的牛市。目前前期高点进入的套利盘均有不菲收益,预计在后市套利盘的出局可以对国内铜价起到一定的支撑作用。
操作上建议投资者空仓观望,多单逢高减磅,等候下一次的作多良机。