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在中国将进口美国小麦的利好下,CBOT小麦期货上周一度大幅上涨创出新高,随后几个交易日继续冲高后回落整理,隔夜晚间各合约收跌5.75美分至上扬1.5美分不等。受外盘上涨鼓舞,国内硬麦主要期约在周一创出新高1791元。周二,在周边市场期市全线大幅下挫的影响下,硬麦首先进入调整,走势低开低走,并带动强麦走低。硬麦405合约以当日次低点1738收盘,下跌39点,空盘量减少7942手;强麦405合约收盘1934,下跌13点,空盘量增加7874手。
近期小麦现货价格稳中趋升,普通小麦价格在1250~1300元/吨,比前一周上扬了20元;优质小麦价格在1440~1560元/吨,上涨了40元。由于粮食市场各品种价格连年低靡,农业经济效益较差,广大农民种植积极性较差。尽管目前各品种如大豆、小麦、稻谷价格纷纷上扬,但农民由于信息滞后性在短期内并不会扩大种植面积。因此在周期上,粮食供应量仍将继续呈现递减趋势,供求缺口仍将继续依赖库存满足。从走势上看,两个小麦期货品种均处于良好上升通道之中,强麦今日略强于硬麦,成交放大,空盘量稳步增加。建议投资者在整体看好小麦的基础上,滚动操作。
周二沪胶期价振荡中继续下跌,早盘曾一度出现小幅止跌反弹,但午盘价格重归跌势,且跌势加剧。终盘诸合约价格跌幅40-145元不等,其中近月401合约收跌90元至13560元,成交量1118手,持仓量减至15566手;主力405合约收跌130元至14260元,成交量较昨日放大至115930手,持仓量减2006手至49090手;后续406合约收跌65元至14215元,成交量55310手,持仓量减2228手至24426手。
目前国际市场产区泰国的现货胶价已明显止住迅速回落的势头,12月至明年1月船期的RSS3胶FOB最新报价在1250-1280美元/吨,STR20胶报价也在1250-1280美元/吨;印尼同期的SIR20胶报价在1280-1290美元/吨。影响到销区东京期胶价格走势呈宽幅振荡而收盘价格涨跌幅度不大的现状,今日现货311期约小幅收涨至140.5日元/公斤;基准404期约小幅收跌至139.7日元/公斤。而国内传统现货市场胶价的持续回落是导致近期沪胶期价反弹无力的直接因素之一,今日产地海口、昆明的现货竞价已双双回落至14000元/吨以下,报13750元/吨和13800元/吨,其它销区各地报价也继续小幅回落至14200-14600元/吨之间。现货胶价的持续回落,交割仓库天胶库存量的持续增加带来的现货压力,上周末公布的库存数量已突破15万吨的新高,再加上沪胶期市近阶段盘中明显的弱势特征,种种因素混合的结果促成了期价在经历大幅下跌之后只能维持振荡回落的弱势行情。虽然盘中405、406两个后续主力合约当日成交量时有放大迹象,但持仓量始终未能有效放大,此也只能说明市场主力只在当日行情中有所“表现”,而对后市价格的走势表现得较为“迷茫”。短期内的价格走势在主力合约持仓量未能放大的情况下,仍将维持弱势振荡的格局。但基本面上随着国内产区停割期的临近,产量的逐渐减少,一旦交割仓库库存量出现较大幅度的减少,胶价将重归升势。
周二,连豆期价走出中幅下挫行情。早盘,连豆期价开市后,市场呈温和整理走势,其间多空双方仍以扩仓对峙为主,A305合约盘中持仓一度增至36万余手。随着空方的持续施压,买盘的逐步衰竭使期价于午市呈现疲软态势,期价逐级下滑,收市前,部分多头的止损令期价再下一层,终盘以日次低价3270点报收。
有消息说,中国准备在温家宝总理12月访美前,大量采购美国大豆、小麦等农产品,以缩小中国对美国存在的巨额贸易顺差。另外,美豆近期的连续疲弱整理走势,使空方于近期有了逢高沽空的信心。以近期盘面走势看,连豆持续受高位沽压盘压制,期价追随美豆的盘整走势难有上行表现。尽管连豆期价有疲软表现,但期价仍难以形成大幅下滑走势。除了来自于国内强劲需求对价格的支持外,高昂的进口成本也对国内大豆价格给予了很强的支持。以目前3400元之上的进口大豆成本看,连豆期价进一步的下调空间有限。短期内难以打破近期图形组合所体现出的技术性整理格局。
LME市场昨日因周末的恐怖袭击严重的打击了金融市场的信心,全球股市大幅下跌,外汇市场大幅振荡引发铜价、镍价大幅回调,由于基金获利会吐基本金属走低,市场有进一步下跌的可能。9月美国商业存货意外的上涨了0.3%,因为汽车的库存以2月份以来最快的速度在累积。不过,商业销售增长更快:库存/销售比进一步下降。这个数据表明了商业库存趋紧,从而为经济提供了充分的保护。
今日国内期铝因受LME期铝和国内期铜大幅下挫的影响,各合约大幅跳空低开,此后稍有回稳,但尾市大量的多头平仓盘仍使多数合约收于跌停板。从持仓排名来看,今日多方主力大幅减仓去意已定。从盘面来看恐慌性抛售使铝价的跌幅加剧,同时现货铝价近一周以来的连续下跌,今日成交价已达15750元/吨左右,市场由于进口铝的到岸和现货市场缺乏消费买盘的介入,使铝价仍存在一定的下跌空间。
昨夜LME铜从2100高点跳水60余点收于2043,主要受恐怖袭击宣言影响,同时股市纷纷大跌,美元对其他货币的暴涨也导致了美元标价的基本金属全面走弱。之后场外铜继续走低,到今早国内开盘前收在2036。受此影响,国内铜今日全面跌停,全天仅有短时间打开停板,尾盘继续封停。主力合约均有大幅减仓,从盘中看,跌停打开时主要是平仓单涌现,白天LME也曾经反弹到2040却没有引起国内响应,多头力量之萎缩由此可见。
技术上,昨晚LME铜的一根长阴包含了前面数根K线,预示调整仍将继续,不排除今晚可能由于技术超跌引发的反弹,但是短期内应该以空头思维视之,不要盲目介入抄底。当然从1540底部上涨以来的长期牛市还没有改变,近期的回调只是为了以后的上涨奠定更踏实的基础。国内铜走势相对外盘较弱,预期后市也将伴随调整。LME下一检测目标位:2000。
基本面上,经济数据显示经济依旧好转,为铜市的后期提供了光明的前景。如果防止在一波大牛市里不被间断的回调吞噬,应该是投资者当前最应当关注的问题。