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周一郑麦尽管受到仓单持续增加的利空打击,但在主力多头的积极运作之下仍创出新高,尤其是强麦405,一改弱势形态,领涨各合约,尾市保收于1947,大涨48点。
从盘面看,前期硬麦明显受到主力资金的关照而强势上扬,而强麦则呈被动跟涨态势,硬麦405与强麦405的价差接近130点,这在两者的价差图上接近底线,因此有不少套利资金积极参与,同时过小的价差使强麦的投资价值凸现,所以今日盘面显示出明显的资金向强麦倾斜的迹象,强麦405单日空盘量劲增14000手,成交量为天量,按照天量天价的期货谚语,后市理应会再上一新台阶。而硬麦虽走势上逊于强麦,但整体向上的格局不变,展望后市,小麦的上部空间有强麦开拓。硬麦有望在后期再度跟上,建议逢低介入强麦405,硬麦405。
今日沪胶表现为窄幅整理格局,主力合约0405较上一交易日收盘价跳低140元/吨开盘后,市场看空气氛并不沉重,期价曾一路攀升至14615元/吨,高于周五收盘价80元/吨。但之后主力并没有一气呵成把价格推向更高点,而是趁势获利当日盘减少头寸。午盘后期价最低下探至14355元吨,收盘以最低价附近14390元/吨,全天成交量有所萎缩为88992手,持仓略增130手。合约0406全天走势与0405合约基本雷同,成交量为48070手,持仓增加258手。
从近两日的交易情况看,主力目前的主要任务是来回振荡洗盘。沪胶价格从前期的高点下跌已过三千余点,这不管是对前一波上涨的回调,还是胶价的转势下跌,这一幅度已有相当力度,期价已接近进口成本价附近,后期的走势有待基本面的更加明朗化。基本面情况,东南亚现货报价已有企稳迹象,东京胶也处于上下振荡阶段。就此原因,现阶段应以观望为主,待调整结束后再行介入。
周五晚间,美国CBOT大豆继续维持振荡走势,总体在豆油大幅上扬的影响下收高2至10美分。1月合约收盘778 1/2美分,上涨2 1/2美分;5月合约收盘746 3/4美分,上涨9 3/4美分。盘前公布的出口销售数据和市场预期相符为91.74万吨,比前一周和前四周平均水平分别下降51%和35%。截止11月6日,美国03/04年度大豆累计销售量达到1717万吨,去年同期为1302万吨,其中中国购买量为635万吨,同期水平为227万吨。当天公布的大豆压榨报告中,豆油库存比上月下降了3600万蒲式耳至10.44亿蒲式耳,大豆压榨量增加1840万蒲式耳至1.42亿蒲式耳。
受外盘上涨影响,国内大豆早盘纷纷走高,在中午CBOT亚洲电子盘小幅滑落下,下午盘期价从日高点回落,总体近弱远强。409大豆以当日次高点3331报收,上涨64点,5月合约收盘3323,上涨32点,空盘量整体以减为主。
CFTC公布美国CBOT大豆持仓报告显示,截止11月11日,基金持有大豆多单减少了2542张,空单减少了2164张,净头寸为多单48407张。从近几周的持仓变化可以看出,基金在11月合约到期前的获利平仓成为本轮调整行情的主要下跌因素之一,在11月合约以773美分摘牌后,市场短期内已没有很大的利空因素,而美盘的止跌企稳将令中国市场价格受到鼓舞。从近期远期合约的强势可以看出,大豆整体牛市格局依旧,资金避近就远很大程度上由于11月份是新豆上市高峰期。在季节性高峰过后,大豆仍因为供应量相对紧张需求量稳步增加而价格上移。建议投资者关注远期合约,不易追涨杀跌。
在伦镍再创新高的带动下,隔夜伦铝高收13美圆至1531.50美圆。期间伦铝库存继续增加6475吨至1377800吨。技术而言,伦铝价格处1510—1530美圆区间的上沿附近,未完全脱离区间吸引,上档压力区1560—1580美圆。
周五,美国道琼斯指数下跌69.26点报9768.68点。上周美股在周中突然走强与中美新签定的巨额贸易单有密切关系。无论股指还是伦铝,指标上的超买均十分明显。目前的涨势均来自投资者的预期,且一系列经济数据的良好表现,加强了市场的买入欲望。短时内,能够抑制市场买入欲望的因素尚不成熟,我们仍看好后市。
今日沪铝走势正与伦铝相反。最后交易日的11月合约,走势反复下行,多头平仓意念坚决。上午现货市场报价在15900—16000元/吨间,长江有色金属市场报价稍高,达到16000—16030元/吨,但到了下午,期现货的同步下跌呈加速态势,现货仅15800元/吨,较前期高点16400元/吨已有600元的不小跌幅。11月期铝更是以下跌380元/吨的15680元报收,可以说沪铝期货前期的强势上涨已经结束。其他合约交易,收盘报价在15520—15780元/吨区间,成交量和持仓兴趣逐日减少应是行情转弱的明显特征。从操作角度看,投资者可建立远期合约的空头头寸,15700元/吨以上的价格较为理想。
周五,LME期铜在铝镍联袂走高下收高,但低于盘中高点。价格未能有效突破2100美圆。昨晚公布的经济数据好坏不一,美国10月工业生产成长0.2%,但低于预期值,同时零售销售因汽车需求下降而下滑,显示消费活动连续第二个月下降,但美国11月密西根消费者信心指数跳至93.5,为2002年5月以来最高水准,高于分析师预期91。从周五公布持仓来看,基金仍在不断减持多头,显示在如此高的铜价基金想走是主要目的。从技术面上看,铜价仍处于上升通道中,均线系统对期价有良好的支撑作用。5日10日均线(2080美圆)支撑有效,价格短期内向上突破概率较大。
反观沪铜今日走势疲软,价格呈高开低走态势,盘中空方主动抛压增多,主要是多杀多,获利平仓抛盘使价格一路走低,收盘各合约几乎收于最低价。经过前期爆涨的沪铜已经没有当初的强悍,伦弱沪强已演变成伦强沪弱格局。
建议趋势未改,逢低买入。