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周二,在外盘小麦小幅上涨以及周边市场连豆止跌回升的影响下,小麦整体呈现调整结束继续强势上扬态势。近期调整幅度相对较浅的硬麦各合约引领整个大盘高开高走,并在下午盘全线触及当日涨停价格,远期合约纷纷创出上市新高。405硬麦以1710跳空高开,盘初快速下探1701后一路上扬并收于停板价1740元,上涨41元,成交放大至26.7万手,空盘量增加17586张至163330张。在硬麦大幅彪升下,强麦中幅收涨,5月合约报收1904,上涨25元,空盘量增5672手至61704手。
在10月中旬,国内小麦现货市场价格急剧飚升,在短短的一周内各品种涨幅超过10%,期货价格也走出了一波较大的上涨行情。随着周边大豆和天胶期价的回落,小麦期价小幅回调。由于前期小麦现货价格上涨过快过猛,加上政府宏观调控政策导向,近期小麦现货价已逐渐趋于平稳,河南地区普通白麦收购价格在1110至1120元左右,高优503火车板价在1450元左右。由于近几年小麦播种面积的下降,小麦产量逐年递减,供求缺口往往需要动用大量库存来弥补。据国家粮油信息中心预计,小麦在连年大量消耗库存下,小麦供大于求的结构将在2004年或者2005年出现扭转。因此,后期小麦基本面总体向好。但是,由于小麦尤其是硬麦属于粮食类消费产品,价格的持续上涨可能会面临较大的政策性风险。因此,建议投资者保持多头思路,滚动操作及时获利为安。
周二沪胶期价振荡中继续回落,盘中价格高点也只在昨日收市价格位置。终盘诸合约价格跌幅0-400元不等,其中现货311合约跌幅最大,收于13500元,成交量784手,持仓量减至15582手;主力405合约收跌150元至15165元,成交量144726手,持仓量增加5710手至59638手;后续406合约收跌130元至14890元,成交量57878手,持仓量增加6644手至27798手。
国际市场产区泰国的胶价回落地相当快,12月至明年1月船期的RSS3胶现价已回落至1220-1280美元/吨,STR20胶报价也至1220-1280美元/吨;而印尼同期的SIR20胶报价仍在1427.5-1437.5美元/吨。销区东京期胶价格走势继续以全线大幅下跌为主,其中现货311期约跌至138.8日元/公斤;基准404期约跌至141.6日元/公斤。而国内传统市场产地海口、昆明的现货竞价同步迅速回落至14299元/吨和14100元/吨,其它销区各地报价也不同幅度地回落至14600-15000元/吨之间。导致了沪胶现货合约期价的大幅下跌,其余合约价格在经历大幅下跌之后继续维持振荡回落的行情。但今日盘中值得关注的一点是405、406两个后续主力合约持仓量在价格振荡过程中稳步增加,显示经过近期价格的大幅向下调整之后,市场多方的能量又在积聚当中。短期内期价可能仍会继续振荡向下调整,但幅度应该已经相当有限。毕竟,此轮价格的大幅下跌源于消息面上传闻的明年取消进口配额和降低关税,加上期交所为了防范市场风险增加天胶的交易保证金等种种政策面因素,而天胶自身的供需基本面状况并未发生较大变化。随着国内产区渐入停割期,产量将会逐渐减少。如果进口胶的量未能及时补充国内需求的缺口,胶价重回上涨的趋势还是必然的事情。所以操作上已谨慎追空。
受美盘出口销售强劲以及库存仓单可能部分注销传言的刺激,CBOT大豆期价获支持上扬。其中一月合约上涨13.5美分至762美分。受此影响,连豆期价以高开响应,A305合约跳高于3300点开盘,以振荡上行态势摸高3324点日高位,尾市受短线获利盘压力,期价有所回落,报收于3309点,持仓增持10380手。
近期连豆与美盘同步走出高位止步回落的走势。在巨大利益诱惑下,美盘大豆市场多头基金连续两周出现高位获利兑现行为,推动期价上行的主要动力——基金的抛售行为使美盘大豆期价上行能量有很大的衰竭,美豆期价自520美分二个多月的连续强势上扬后,进入了明显的高位调整走势。与此同时,连豆期价同步进入高位振荡态势,以消化前期累计的巨大涨幅。
产区现状,自国内外大豆期价同步见顶回落后,黑龙江产区一改往日争购现象,自上周开始,南方大油厂和黑龙江省各地收购商基本停收,产区收购价有明显下滑,其中佳木斯站台价滑至1.33元/斤,各大油脂厂收购报价同步下滑。前期市场人为营造出的抢购现象在期价明显回落后已有平息,期价的连续拉升动力也有衰竭,后市连豆期价仍以调整为主基调。
今日国内铝市仍以小幅回落为主。各合约价格在早盘反弹后,受现货合约价格回调的影响,尾市呈单边下跌走势。今日盘中有明显的多头平仓迹象,持仓量也继续减少。技术上主力合约0404期铝价格在20日均线处有所支撑,呈现出缩量回调的格局,尾市收于15640元/吨日K线上收出十字星。
连日来期铝价从16000元/吨以上大规模的回调,但现货市场铝价依然坚挺,市场成交价维持在16300元/吨以上。上周上海期货交易所铝库存下降4244吨至23900吨。上海和和广东地区铝库存已经连续3周减少,库存累计减少近8000吨,铝库存下降对现货铝价起到良好的支撑作用。目前随着铝价上涨,进口氧化铝到岸价也已达到4000元/吨。
近期国家统计局的最新数据来看,10月份全国规模以上工业完成增加值3735亿元。比上年同期增长17.2%,增速比上月加快0.9%。也相当于三季度166%的平均增速,呈现出加快的增长势头。笔者认为近期的下跌仍属于技术性调整为主,而且目前的经济运行态势良好,国内铝多头并未进一步减少,因此后期一旦铝期价完成技术性调整后市沪铝将重拾升势。
隔夜因为缺乏经济数据的提振,LME期铜在2060平台振荡后忽然因为基金清算盘而跳水,至今早沪铜开盘前收于2043。受此影响,沪铜大幅跳空低开,但很快在多头大幅增仓的支持下上行至昨日收盘平台,随后以振荡走势结束全天,截至尾盘,各月合约较昨日收盘均有约100点的下跌。主力5月合约增仓5308手,收于21290,6月合约增仓13256手。
图形上看,LME铜目前虽然还处于上涨市之中,但是连日来的下跌已经使得短线形态有所破坏,目前价格收于10均线之下,预示着短期内可能会继续调整。沪铜几日来的走势显示出目前主力多头策略有所变更,已经不复从前的强势买入手法而变为谨慎买入,两市的价差和比值都在向以往区间回归。对多头有利的是,支持铜价上涨的世界经济大环境并不会因为铜价短暂下跌而更改,美元贬值的势头还在持续,因此我们认为铜价的调整应该是暂时的,投资者可以视下方支撑逐步买入,等待铜价挑战新高。