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综合道琼斯消息,纽约汇市周四,美元兑其他货币汇率全线上扬,因有迹象显示美国就业市场日趋好转。
截至11月1日当周,首次申请失业救济人数下降43,000人至348,000人,创出34个月以来最低水平。尽管这不过是单周数据,但由于实际减少人数大大超出了预期的6,000人,人们因此而对周五将公布的月度就业报告抱乐观态度。
美国第三季度生产率数据也对美元构成支撑。第三季度生产率折合成年率增长8.1%,高于前一季度7.0%的增幅。生产率数据与国内生产总值数据情况一致。美国上周公布,第三季度国内生产总值出人意料地增长7.2%,这是推动美元近来走强的主要因素。
预计周五将公布的10月份就业报告将进一步证实就业市场的好转。9月份,美国就业人数增加了57,000人。接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)和CNBC电视频道联合调查的经济学家预计,10月份就业人数将增加55,000人,而失业率将持平于6.1%。
但外汇策略师预计,由向好的经济数据推动的美元反弹行情也只能是昙花一现而已。
这是由于美国正在努力吸引更多外资以填补其经常项目缺口。美国第二季度经常项目赤字达到创纪录的1,387亿美元。
Fleet Bank驻波士顿首席外汇策略师Paul Podolsky表示,如果周五公布数据情况良好,则美元短线将有良好表现。
Podolsky预计,如果新增就业人数低于100,000人,美元将不会获得多少支撑。即便新增就业人数高于100,000人,Podolsky也依然预计美元在年底前将再次走软。
他称,如果美国经济出现真正复苏,则固定收益市场将受到冲击,而这将使填补经常项目缺口变得难上加难。
一年多以来,对于美国将如何填补经常项目赤字缺口的担忧一直对美元构成压力。而七大工业国(Group of Seven, G7)财部9月份呼吁各国实行更为灵活的汇率机制后,美元进一步加速下跌。
许多市场人士认为,G7公报标志著七大工业国将开始容忍美元走软以帮助调整全球失衡的局面。
不过,G7会议后由美元抛盘所引发的欧元和瑞士法郎涨幅目前已被大量抹去。这表明近期的市场关注焦点已回到美国和全球经济复苏的问题。
申请失业救济人数数据周四公布后,欧元随即跌至G7会议结束后的周一即9月22日以来最低水平。而美元兑瑞士法郎则涨至9月19日以来的最高水平。
巴克莱(Barclays Capital)驻纽约首席外汇策略师Steve Englander称,G7公报给市场带来的冲击大幅度拉低美元汇率。
但他表示,近来的市场活动显示,这种影响早已过去,G7公报已不再重要,美元利好消息引起了市场的关注。
纽约汇市周四后市,欧元自1.1390美元的低点回升至1.1410美元,但仍低于纽约汇市周三尾盘的1.1440美元。美元兑瑞士法郎则由1.3779瑞士法郎的高点回落至1.3771瑞士法郎,但仍高于前一交易日的1.3690瑞士法郎。
美元兑日元汇率同样走高,由109.80日元涨至110.27日元,但与G7会议前114日元以上的水平仍然相去甚远。
部分原因是人们预计,与欧元区相比,日本经济将从全球经济复苏中获得更多的好处,投资资金源源不断流入日本,使日元汇率得到支撑。
由于英国央行(Bank of England)周四宣布将利率上调25个基点至3.75%,英镑兑美元仍保持强势。伦敦汇市早盘一度上扬之后,英镑跌至1.1663美元,低于周三尾盘的1.6734美元,但仍高于G7会议前不到1.64美元的水平。
利差依然是推动外汇市场走势的一个主要因素,这种情况还将持续。投资者希望投资于像英国这样收益率较高的国家的资产,而不是美国的资产。美国目前的基准利率为1%,是45年来的最低水平。
Englander认为,如果周五公布的就业报告表现强劲,则将推动美元上涨。部分原因是美国国债收益率仍然没有体现出市场对美国经济乐观的看法。不过,Englander预计,随著对美国必须填补经常项目赤字缺口的担忧再次出现,市场对经济复苏的关注将逐渐减退。
Englander认为,只要市场继续获得意外的好消息,美元就将持续受益。他补充说,如果10年期美国国债收益率涨至5%左右,则将显示债券市场对美国经济信心增强。周一,10年期美国国债走低,收益率从前一交易日的4.35%升至4.42%。
不过,Englander称,如果10年期国债收益率涨至5%,也是显示市场将开始变得较为谨慎的信号,原因是这一收益率表明美国经济的复苏已经被债市消化。他补充说,美国利率可能必须较欧元区利率高出一个百分点,才能继续吸引外资流入以阻止美元的下跌。
不过,这种情况近期不太可能出现。欧元区当前利率为2%,而欧洲央行(European Central Bank)周四决定继续维持这一利率水平不变。