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今年以来,国际金融市场出现剧烈波动,汇率变化无常,投资获利机会大增,个人外汇交易队伍迅速壮大,各家商业银行代理的个人外汇实盘交易量不断放大。与此同时,各商业银行根据市场需求,各种外汇理财工作室、各种外汇投资理财品种也相继问世。据统计,目前既有适合外向型公司投资的,又有适合个人投资者的外汇理财品种。这些外汇理财品种五花八门,各有特点、有所侧重,但均受投资者热捧。
这些外汇理财品种究竟有何特点,其风险怎样?
“四期”品种可保值
自国家外汇管理局放宽外汇管制条件之后,各商业银行抓住机会,针对目前外向型企业外汇资金较为宽裕的情况,大力向企业客户推广了“即期、远期、调期、期权”等“四期”外汇交易品种。据记者了解,这些品种一般是外汇业务较强的银行针对汇市风云变化无常的特点,向外向型企业推出的。据中行广东省分行有关部门负责人称,目前,该行大多数外向型企业客户已逐渐尝到了利用“四期”品种规避风险、获取更高收益的甜头。
有专家指出,“四期”外汇买卖适合公司理财投资,虽然各有各的特点,但总的来讲,是企业在外汇资金较为充裕的情况下所实行的一种避险方法。该人士还列举了即期交易的例子:今年7月上旬,一家外贸公司用100万美元按当时市场1美元兑115.30日元的汇率向中国银行申请购入日元,翌日,中国银行向该公司支付1.153亿日元,同时该公司从其账户中支付100万美元予中国银行。从案例中可以看出,汇率变化风险已被转移,但同时其收益也被锁定,日后即使有再大的收益也将由银行获得。
受托理财可博取高收益
外汇受托理财是近几个月来,有关商业银行力推而风行各地的外汇理财品种。据各家银行反映,受托理财品种由于额度有所限制,每有该品种发行,均提前售罄。
工行10月底在北京等地推出了“个人外汇可终止理财产品”。据有关人士介绍,原定发行期为15天,谁料推出一周便宣布售罄。根据工行的发行章程,“个人外汇可终止理财产品”期限为两年,币种是美元,投资者的认购金额为1万美元的整倍数,收益为1.45%(5万美元以上的为1.5%)。目前,国内银行的美元1年定期利率为0.5625%,1万美元的税后利息收入为45美元。如果将1万美元用于购买该期“可终止理财产品”,而且银行在起息日后一年行使终止该理财产品权限,即实际存期仍为1年,但客户得到的可终止理财产品的收益为133.75美元,两相比较,可终止理财产品的收益是普通存款的近3倍。且不论此间外币定期存款利率发生怎样的变化,一年后银行都会按约定的1.45%来支付利息收益。
招商银行的“外汇受托理财”却是面向“金葵花”贵宾客户而订做的产品。据该行有关人士称,该产品有稳健型和成长型两种。稳健型产品平均收益率为1.79%,成长型年收益率达3.04%。稳健型主要是购买外国债券,比较适合风险偏好较低的投资者;而成长型则除购买债券外,还要通过汇市里的多种金融衍生工具争取更高的收益,比较适合追求高收益又有一定风险承担能力的投资者。不过,有投资专家强调,招行外汇受托理财计划的风险由客户承担,银行并没有承诺保本,也不承诺最低收益率。
民生银行在各地分行的外汇理财工作室推出的受托理财却有所不同。据该行有关负责人介绍,总行把外汇理财产品集中向银监部门统一报批后,分别在各地推出。虽然各地推出时又添加了自己的特色,如有的分行与当地的信托投资公司合作,推出有保本收益的理财产品,有的推出专门购买国外债券或金融债券的产品,但收益均比存款利息收益高。如该行的“安心理财”外汇信托计划产品,其收益锁定在2%的年投资收益率,信托计划期限为3年,信托收益每年分配一次,但认购时最低金额必须达到6500美元。该信托产品的资金60%投资美国国债,剩下的40%由银行安排,进行结构性存款。
纵观目前各种类型的外汇受托理财品种,其共同特点是利息收益高于同期存款利息收入,适合个人投资者及外向型企业的投资。但这些外汇理财品种大多数都有金额限制,使许多拥有外币存款者投资无门。不过,有业内人士一语道破天机——在当前外汇投资渠道选择不多的情况下,银行关照的当然是能为银行带来80%利润的20%的客户。