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周三的郑麦依旧呈现单边涨势,只是交投中心远移,硬麦405,407,强麦405,407逐渐强于近月,双双封于涨停,从而使上涨空间得以拓展。
从今日交易状况看,昨日cbot大豆的大幅上扬,再加上小麦的上扬,今日郑麦大幅高开,硬麦405,401上遭到了明显获利盘的打压,期价顺势回调,同时资金向远月倾斜,远月的交易极其活跃。另外随着硬麦与强麦的价差的逐渐接近,强麦的投资价值凸显,因此远月的强麦上的多头力量不断增强。同时期价的波幅增大,上下的短线机会增加,因此小麦迸发了前所未有的热情,也许市场真的步入牛市,而目前仅仅是第一步。当然不可否认的是,从技术的角度而言,硬麦的多头排列已逐步趋于完美,而强麦虽初具雏形,但尚待修复,因此最近的振荡整理是不可避免的。
从基本面的情况看,最近小麦的现货价上涨幅度较大,在某些销区的普通冬麦的现货价在1240一线,同时面粉,面制品都大幅提价,国家已对此高度重视,干预的传言不少,但毕竟目前是市场经济,干预能起一时的作用,而整体的格局仍将取决与供求。因此我们建议积极买进远期合约。
周三上海天然橡胶呈现高位振荡整理之势。早盘主力合约R405尽出人意料以16935跳高80点开盘,其势头并不理会前期东京胶价的向下回调,之后沪胶价被主力一路拉升至当日最高点,但终因受到周边市场继续回调的压力,沪胶价格有所回落,并未再创新高,R405合约全天成交99656手。持仓略有减少1216手至47606手。
东京胶价的全线回落使午盘后国内胶价有杀跌盘涌出,但很明显多头在相对低位仍然积极护盘,所以尾市胶价还是收在开盘价附近。而东京胶此轮下跌还是对前期快速上涨的调整,幅度不会很深。而国内对此的反应并不是很强烈,目前以盘面看多头仍有效地控制住盘面,只是由于连续上涨在短期内面临有回调压力,但由于整体供求紧张格局并没有改变,特别是目前现货仍保持在15000—15300之间,所以多头在回调整理后仍会拉升胶价,目前仍不可轻易看空。
受中国新近购买了大约17万吨美国大豆利好支持,CBOT大豆晚间再次攀升至788美分之上。各合约走势振荡上扬,最终收复前一日失地并创出新高。1月合约开盘766美分,最高788 1/2美分,最低761分,收盘787美分,上涨了23 3/4美分。由于中国近期频繁购买,在2个月中美国03/04年度大豆出口销售量已完成一半,达到了1184万吨。
在外盘继续创出新高后,国内大豆早盘各主要期约开盘基本在当日涨停板附近,比周一停板价格高出19至38点。受获利回吐压力,期价高开低走,整个大豆市场依旧保持高位大幅振荡,期价总体随外盘上移态势。亚洲电子盘交易中,美盘大豆继续上涨,期价最高上摸797.75美分,比晚间高点上涨9.25美分。在外盘再次走高下,国内大豆并未有所表现,各合约最终收涨27至64点不等。405合约创出新高3459,收盘3410,上涨42点,成交放大报57.5万手,空盘量增加21124张至256670张。市场在目前的价位多空双方分歧严重,持仓再现大幅增加态势。
由于本轮上涨行情源于美盘新豆产量的减少以及需求的强劲。国内南方大型油脂厂在政府放宽大豆进口证审批后,陆续加大了美国大豆的采购力度。在基本面极度利好下,更是大幅加剧了美盘大豆的走高。如果按照国内政府平抑价格后,豆粕以2900元/吨,豆油按7400元/吨上限测算,则油脂厂进口大豆最高承受价格约在3700元/吨,换算为美国大豆点价约在800至850美分之间。因此,在短期内预计中国买盘将继续推升美盘大豆价格上行,国内大豆期价重心也将随外盘上移。建议投资者逢回调买入,高抛低吸,短线交易。
技术调整中的伦铝在隔夜道琼斯指数的大幅上扬刺激下,重回升途。均线系统的横行交错对伦铝价格形成支持,经过1480—1490美圆区间的震荡整理后,原先高企的KD值已回至50左右,料后市期铝再上1500美圆。
现货市场方面,上海长江有色金属市场报价15500—15550元/吨,价格创下近期新高。广东地区报价15370—15430,价格稍低于上海。现货商在氧化铝的节节涨势下,继续看高后市现铝。
近来,沪铝期货交投活跃。远期合约在新多介入下,价格快速上扬。目前3—6月合约的价格集中在15550—15600元/吨。持仓兴趣的逐渐增加与沪铝价格的上行极为同步,这符合资金推动型行情的特征。从成交量分布来看,3月合约达到了15000手的水平,而4,5月合约成交量亦接近万手,主力对盘面的控制良好。操作手法看,主力凭借资金优势对抛空头寸形成威胁,且有长期作战的可能,散户投资者短时应顺势做多,短线交易。而作为铝厂的保值抛空,其介入时机应选择良好,在沪铜回落时,抛空期铝效果明显,短线获利把握较大。
沪铝下一目标位15700—15800元/吨区间。由于氧化铝的供不应求,市场对铝锭价格的预期提高。投资者短期不宜大量抛空交易。
昨夜LME铜在场内开盘之前由白天的2000跳水到1980,受到利好经济数据支撑,最终收在1986,场外铜在今早国内开盘时已经达到了1990。沪铜全天跟随场外盘运行,基本呈现逐步攀升走势,截至收盘时分,场外铜再度登上2000,沪铜也大多较昨日上涨200多点。主力3月合约今日减仓近7000手,4月合约继续增仓12000余手。5月合约也有10000多手的增仓。
昨晚开盘前的跳水大多是受美联储利率决定导致美元上涨的影响,但后来公布的经济数据给铜价提供了有力支撑。主要经济数据有:美国经济咨商会周二公布,10月消费者信心指数自9月上修后的77.0上升至81.1,分析师原先预估10月指数为升至79.5。美国商务部周二公布,美国9月耐久品订单成长0.8%,8月修正后为减少0.1%,分析师原先预估9月耐久品订单增长1.4%。经济数据的良好反映了一个宽松的宏观基本面,这有利于铜价今后的长期发展。
技术上看,LME铜顽强的从1950反弹,技术指标又重新开始偏向多头,并且由于前几日的下跌,刚好起到了一定的调整高企指标的要求,反而更有利于多头攻势再度启动。如果今晚LME铜能够在2000企稳,那么市场人气将再度被重新聚集,价格首先将挑战前期2000年新高2036。
操作上仍旧建议投资者逢低建多,保持长期牛市看法。