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周四大盘没有承接周三的强劲走势继续反弹,而是进行小幅回落整理,成交量也出现明显的萎缩。主要原因是周三的大阳线产生了较多的短线获利盘,这部分筹码的兑现导致股指出现调整,表明投资者信心还没有得到很好的恢复,同时说明市场跟风的积极性不高,缺乏追涨的热情。
从周四的盘面看,板块快速轮动的特征再次出现。网络科技股板块、金融板块等轮番小有表现,但行情的持续性较差,性质也多是超跌后的技术性反弹。通过盘面纷纶的表象和分析近期市场资金的流向,我们发现,次新股板块正在酝酿中线行情,值得投资者重点关注。
首先,次新股板块投机和投资价值都很高。
今年下半年由于行情的持续低迷和市场扩容压力持续不减,造成新股发行市盈率水平持续走低,新股上市首日涨幅也大大降低,为后市炒做埋下了伏笔。同时,由于大盘经历了半年之久的连续调整,使得上市新股股价呈现逐级下行的趋势,并且有多只个股股价逼近发行价,投机价值凸现。另外,今年上市新股中不乏行业龙头上市公司,或者所属行业独特,成长性突出,具有相当的投资价值。
其次,次新股是四季度播种期机构资金的首选目标。
根据历年的经验,四季度市场资金面都比较紧张,今年也不例外,资金面决定了四季度是一个播种的季节。次新股板块有三大优势:1、上市后的定位普遍偏低;2、发行价和发行市盈率双低;3、没有历史压力便于主力资金运做。这些优势条件使得次新股成为四季度机构资金建仓的首选,尤其是下半年上市的新股,更加具有投资价值。通过分析近期的资金流向也不难发现,整个次新股板块成交量在不断放大,不排除已经有先知先觉的资金在进行战略性建仓。
最后,大盘背景支持次新股中线走强。
周三各大媒体都刊登了《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》,《决定》指出“大力发展资本市场和其它要素市场。积极推进资本市场的改革开放和稳定发展,扩大直接融资。建立多层次的资本市场体系,完善资本市场结构,丰富资本市场产品”《决定》确立了资本市场的地位,被市场看作一个重要的利好。同时,技术面上股指经过两次探底1350点,使得这一点位的支撑力度再次得到验证,并且,二次探底回升的成交量放大更加明显,表明抄底资金介入更加坚决。而且周遍股市持续走强也对中国股市产生积极的影响,后市大盘在目前点位构筑中期重要底部的概率在不断加大。因此,大盘运行背景为次新股走好提供了良好的市场环境。
从最近次新股板块运行特征来看,上市时间越晚的股票越得到资金的青睐,如风神股份、三元股份、长力股份等资金运做非常积极,在目前的市况下非常难得,后市一旦大盘走好,这些品种积累的充沛的做多能量将会尽情的宣泄,由于绝对股价不高,中线上涨空间非常可观,值得投资者跟踪关注。
焦点透视:存量资金还是增量资金
经过周三放量大阳线之后,今天指数呈现震荡整理的走势,早盘沪指依靠惯性上冲至1407点之后就逐波下滑,千四整数关口仍然对大盘具有较大的阻力,成交量也慢慢萎缩,表明昨日入场的部分资金进行着兑现的操作,而没有进场的场外资金仍处于观望态度,我们认为,出现目前震荡行情走势还是比较正常的。
我们知道在一个只有存量资金的市场中产生的反弹不可能持续很长的时间,同时向上反弹的空间也将非常有限,而如果是场外资金开始入场,并且后续资金源源不断,后市将产生较大的机会。那么在1350点产生的反弹是属于存量资金的自救还是场外资金的入场呢?从历史的走势分析,存量资金运作在盘面上的表现就是脉冲反弹,上涨速度快,持续时间短,并且在短暂的成交量大之后,量能也出现快速的萎缩,我们从去年的6.24行情之后一路阴跌,还有今年4月份以来的之后的屡屡产生的反弹之后的行情就可以很明显的看到存量资金的运作手法,在K线上就是中大阳线之后出现小阴小阳的连续K线,并且低点不断下跌。今年6月以来,沪指出现了数个涨幅超过1%的中大阳线,如6月11日、7月10日、8月4日、9月1日、10月10日,还有周三的阳线,我们可以发现,这6次反弹都无功而返,屡屡在30日均线受到强大的阻力,但是还可以看到,今日10月以来产生的两次中阳线的上涨幅度比前几次的幅度都要大,超过了2%,而前四次的涨幅都在2%之内,并且着两此相隔时间非常短,最重要的一点还是这两次反弹都是在沪指非常关键的支撑位置1350点出现的,最后一次反弹的低点还低于10月10日的反弹,在10月22日的中阳线的成交量也超过了10月10日的成交量。因此,从种种迹象表明,目前市场的活跃力量还是属于存量资金运作的结果,但是短线看,后市继续反弹的可能性依然较大,但是反弹空间要观察成交量的放大情况。
今天盘面上钢铁板块继续走强于其他板块,我们推荐的西宁特钢仍然是板块领头羊,在周三涨停之后,今天继续大涨,最大涨幅达到8.5%。并且板块出现扩散迹象,部分前期的冷门股如新太科技、川投控股、宁夏恒力等处于涨幅前列。同时有色金属板块个股继续保持强势,从近期两市的运行情况看,具有行业景气度提升背景的生产资源上市公司明显受到中长线资金的青睐,而主力资金的这种运作手法也正是延续了从今年上半年开始的侧重于价值投资理念,钢铁股的长期走强在一定程度上给我们的预示就是,在今后的相当长的一段时间内,业绩、价值、大盘、蓝筹等仍将始终指导着我们具体的操作,而从近期看,在目前已经确立的反弹中,我们也要重点关注两市中具有这些特点的板块及个股。
中线跟踪:
底部蓄势型:吉恩镍业(600432)、青松化建(600425)、石砚纸业(600462)
上升通道型:长力股份(600507)、三元股份(600429)、风神股份(600469)