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昨日,沪深两市继续震荡盘跌,个股行情的活跃程度明显降低,做空能量继续在盘势中寻求释放的过程。不过,水泥板块却在弱市中表现相对活跃,华新水泥、福建水泥、巢东股份、太行股份等个股出现在涨幅榜前列,成为弱市中的一道风景线。如何来看待水泥板块的走强呢?
首先,行业的景气循环为水泥板块活跃提供了基本面支持。今年以来,我国固定资产投资继续保持较快增长,对建材的需求起到拉动作用,从而对建材价格的上涨形成一定的支持。今年我国水泥行业呈现产销两旺的势头。水泥产业集中度逐渐提高,装备的大型化和企业自动化程度提高,亏损面不断缩减,水泥行业整体经济效益明显改变。经济运行数据表明,各项指标明显优于去年同期,水泥行业进入景气循环。有关专家预计国内经济还将在较长时间内处于较快发展时期,特别是有许多重大基建工程,像北京奥运会、上海世博会、西气东输、南水北调、金沙江十多个发电工程(发电量相当于两个长江三峡工程),加上迅速扩张的高速公路、地铁与城市基础建设等工程,对水泥与建材的需求会持续大幅增加。而行业内的大规模整合也给水泥行业的上市公司提供更多的市场份额,使水泥行业的市场竞争在更高的层面上进行。
其次,水泥板块超跌后孕育较强的反弹要求。今年上半年,蓝筹股行情如火如荼,水泥板块却一直萎靡不振。行情反弹见顶后,水泥板块也是亦步亦趋地随大盘回调,大多数的水泥股更是创出了年内行情的新低。水泥股的严重超跌,为昨日的反弹酝酿了坚实的基础。
水泥板块的反弹是市场的合理选择,但持续能力有限。其一,市场弱势格局未变,将制约热点行情的发展。其二,从交易盘面来看,水泥股的活跃并没有得到市场资金的大规模倾斜,这意味着多数水泥股的活跃并不是市场资金的主动性攻击行为;缺乏增量资金的有效配合,水泥股的持续攻击能力将受到限制。其三,水泥板块的短线领涨品种华新水泥已经反弹到半年线附近,将受到该线的制约。龙头股在冲高后的震荡将对水泥板块的发展产生一定的负面影响。因此,水泥板块的活跃不过是弱市中的昙花一现,不具备太多的操作性。董旭海