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今日前市沪铜在LME铜周三自低位尾盘收高的支持下呈现轻微高开后的狭窄区间走势。市场交易气氛谨慎,在经过了昨日的下跌之后价格今日企稳很难马上得到多头人气的支持,更多的交易者选择了观望,当日成交量较前一交易同期大幅萎缩。从盘口动向来看,尽管市场观望情绪增加,但盘中逢高的空头抛盘动作还是不难发现。结合前一交易日市场旺盛的抛盘,今日盘面笔者认为我们已经只能定位于中性偏空思路,操作上依旧适合多单减仓。
从技术面看,LME月同总体表现要强于沪铜,图表形态上的连续收阴令局部的上涨趋势受到了严重破坏,并且技术指标的状况也极为不理想。不过,我们前期一直较为看重的1740美元位置,还是显示出了良好的支撑作用,昨日盘中价格正是在下探了1740美元位置后开始稳步回升。但由于总体技术面不利因素相对较多,笔者建议还是应对1740美元失守做好心理准备,而该位置失去后的下一支撑位将位于1720美元一线,从技术角度看,该位置也存在较强支撑作用。对此前一轮调整已经有了充分验证。所以从技术面角度分析,笔者认为投资者应充分认识到短线技术面存在的不利局面,但也不需要过分紧张,操作上还是以多单减仓为主,是否抛空还是需要进一步论证。
基本面上看,当日国际市场依旧较为平静,各国股市似乎都患上忧郁症,大部分都陷入了横盘整理状态下的窄幅振荡。而金属市场当日可能最大的变素来自期镍市场,世界第二大镍矿罢工的结束令盘中价格大跌,但即使如此价格还是成功于尾盘收复了大部失地。不过,近日沪铜市场出现了明显弱于外盘市场的特征,对此笔者个人认为这可能于国内市场近期长时间保持高升水状态,令市场套利头寸积累数量较大,从而形成了一个潜在的压力,只要价格上涨乏里沉重的套利盘就会拖累价格下画,而从现货方面看,近期市场普遍担心国家收缩银根可能会影响铜铝需求的担忧可能是造成市场转弱的一个主要原因,而且从现货市场近期情况来看确实阴级铜的供应目前相对稳定。而笔者认为中国提高银行等存款机构的准备金率一个百分点,即从目前水准6%升至7%。该举措可能会冻结商业银行1,500亿元人民币的超额准备金。但对于铜市场的影响暂时我们还不能过早的下定论,毕竟国际市场上目前不管是经济前景还是消费都仍在呈现回升态势。所以对于基本面笔者建议投资者暂时可以保持中性,不要轻易否定基本面。
综上分析,笔者建议投资者总体多头思路可以谨慎保留。但操作上多单应注意继续积极调整头寸,目前持仓比例应积极调整到20%以下,中小投资者则最好清仓观望,以防价格出现惯性下探,如果价格有效确认了1740美元位置和1720美元美元位置可重新增仓多单。(黄新岩)