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中国财务公司协会新近所作的调查显示,截至2002年底,全国73家财务公司(不含1家外资财务公司)在证券市场投资余额合计为463亿元。收益相对稳定的国债、企业债等金融投资品种受到财务公司的青睐。
从其投资组合看,339亿元投资国债,占比为73%;企业债券65亿元,占比为14%;近4%为基金,18亿元;近3%为金融债券,13亿元。投向股票的资金只有27亿元,所占的比例仅为6%。
2000年6月,中国人民银行颁布《企业集团财务公司管理办法》允许财务公司开展有价证券投资业务之后,财务公司纷纷进入资本市场。2002年73家财务公司取得投资收益14.10亿元,比2001年增长29.8%;在利润总额中的占比也由2001年38.77%上升到45.50%,提高了6.7个百分点。
财务公司在为企业集团做好服务的同时,近年也在积极对外扩张。20家财务公司对金融机构进行了股权投资,涉及30家金融机构,投资总金额8.4亿元。国泰基金、招商基金2家基金公司收到财务公司4笔投资,涉及金额4145万元;联合、华夏、南方、国泰君安、民族证券、巨田6家证券公司吸纳财务公司资金2.55亿元。
在2000年中国人民银行准许符合条件的财务公司进入银行间拆借市场和债券市场之后,财务公司主要的拆借业务被规范在这两个市场的场内进行,场外相互拆借数量与比重均大幅度减少。2002年,22家财务公司在银行间拆借市场和债券市场发生拆借交易,拆出资金110亿元,拆入资金938亿元。
按照有关规定,财务公司可以发行债券来筹集资金。但到2002年底,仍未有一家财务公司获准发债。不过,2002年全行业有8家公司代理本企业集团发行企业债券,担任主承销1次,副主承销商5次,代理债券发生额为22.37亿元,在集团发行债券中占到12.11%的比重。
根椐调查,73家财务公司2002年实现利润30亿元,比上年增长8.2%。中国电力、中油、中石化三家财务公司分别以7.8亿元、6.8亿、3.3亿元的利润额位列三甲,上海汽车、华北电力、宝钢、一汽、中核、兵器和三峡财务公司分列四至十位。如果以净资产收益率考察,中国电力、华北电力、中油分别以26.86%、26.75%、22.98%排名居前,上海汽车、兵器、武钢、中核、浦发、一汽分列四至九位,即便是排名第十位的鞍钢,其净资产收益率也达到了12.54%。