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受QFII第一单消息刺激,上周四沪深两市价量齐升,成为近期的沸点。这个沸点却似乎转瞬即逝,近两个交易日大盘重归平静,沪综指昨日小跌7.44点,成交量也较上周四萎缩了约50%,重回前期低量。但市场决不会简单地复归,昨天盘面看似波澜不惊,股价结构的调整却在静悄悄地进行,在这背后,是市场所依托的宏观背景正在发生着巨大的变化。
昨天,以广钢股份、首钢股份等为代表的钢铁股走势强劲。业内人士评价,这同主要媒体刊登了WTO专家组裁定美国201钢铁保障措施违规的消息有关。这是我国加入世贸组织之后,第一次运用世贸组织争端解决机制保护本国贸易和产业合法得益的举措。江苏天鼎研究人员秦洪认为,这一信息提醒我们,随着中国经济日益全球化的进程,对市场的看法不应仅仅局限于“看股票选个股”的投资思路,还要从全球产业竞争的视野来把握行业复苏所带来的投资机遇。
同时,钢铁股的走强具有扎实的宏观背景。一段时期以来,钢铁、汽车、石化等行业一大批上市公司发表了预喜公告。这表明,经济背景的变化绝不仅仅体现在经济数据的增长,也不仅仅体现在海内外研究机构对我国GDP增长预测的提升上,而且还体现在内在经济结构的变化上,体现在微观层面的增长上,体现在上市公司带给投资人的良好业绩回报上。宏观背景的变化使得股票市场的运行基础越来越扎实,为市场的平稳运行提供了兴奋点。
昨天,以五粮液、贵州茅台为代表的白酒板块以红盘报收。对此,有些市场人士认为,这与QFII的入市有关。表面上看,似乎QFII第一单“做秀”的成分居多,仅仅给市场带来一日大涨即告沉寂,其实它昭示着一个时代的来临,那就是海外资深的机构投资者进入了我国证券市场,他们带来的不仅仅是资金,更重要的是投资理念的革命性变化。白酒类个股作为具有中国特色的行业,很容易为外资机构所相中。因此,资金结构的变化也使得中国证券市场的股价结构调整有了新的强劲动力。
随着市场步入缩量盘整,ST板块又一次成为市场热点,昨日ST盛润A、ST银广夏两只个股涨停。如果说上述两只个股的预盈公告仅是个案因素,那么联系下面两件事情,我们对ST板块需要另眼相看:一是ST桦林控股权被新加坡佳通轮胎拍走,佳通轮胎不仅仅看中公司的“壳”价值,而是将其看作是产业布局中的一粒不可或缺的棋子;二是郑百文在山东三联的重组下恢复上市,是严重亏损的公司通过产业变革扭亏为盈、浴火重生的又一有价值的个案。随着市场的进化、监管的完善和国企改革的深入,ST板块的表现不仅仅是“炒概念”,而是宏观背景的变化,部分ST个股的基本面确是值得期待的。