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7月11日,网易公司宣布以私募形式发售本金总额达7500万美元的零利息可转换债券。该债券于2023年到期,但可于2006年7月15日要求首次兑现。发售工作预计在2003年7月14日结束。初始买家有权选择额外购买本金总额最多达2500万美元的债券。
事实上,网易只是中国三大门户网站急于套取现金的最后一个。前天下午,搜狐公司提前公布了其2003年Q2财务季度部分财务数据。按照惯例,这些数据都应该在7月底的财务报告发布中才予以公布,之所以提前公布出来,“是因为搜狐马上就要发售8000万美元的可转换债券,需要向投资人公开公司最新的财务数据。”搜狐CEO张朝阳表示。
此前的7月1日,新浪公司宣布发行总面额达8000万美元的无利息可转换债券。该债券以私募形式发行,到期日为2023年,首次可赎回日期为2007年7月15日。债券销售预计将在2003年7月7日结束。初始购买人拥有超额认购权,最多可额外购买2000万美元面额的债券。
有意思的是,同在纳斯达克上市的网易、搜狐、新浪三大门户网站几乎在同一时期发行巨额债券,方式也大同小易:债券不附息,到期收益为零,在特定条件下可转换为普通股,只是转换的价格稍有差异而已。一股中国三大门户网站“圈钱”风刮得正劲。J024
最新进展
三方筹钱图谋大收购
网易、新浪和搜狐的三大门户网站的动作难免有些让人诧异:同为手里捏着数千万美元现金的上市公司,同为早已实现规模化盈利并且业务蒸蒸日上的中国门户网站,它们似乎都不缺钱,它们却甘愿背上“负债企业”的称号而急于募集如此大量的资金,原因何在?
“公司的各条业务线都已经上了轨道,并且形成规模,因此要拓展并深化业务会需要资金。”张朝阳如此解释称,“同时我们增发的可转换债券是不负担利息和分红的,投资者可以选择在合适的时期将债券转换为公司股票或要求公司还钱,这对企业来说是一种最好的资金募集方式。有了这笔流动的现金,搜狐甚至可以将它投入到专业的金融领域中去赚取利息。”
不可否认,张朝阳“赚利息”的说法也并非不可能,但对一家成熟的企业来讲,这种说法的说服力却略显不足——尤其是在竞争对手有同样的动作之后。联想起前段时间业界炒得沸沸扬扬的“新浪、搜狐、网易、TOM、雅虎中国正在秘密争夺一家网络公司的并购权”一事,人们很容易得出结论。虽然网易、新浪和搜狐在整体的盘子上都比后两家公司大,但有TOM集团撑腰的TOM网站和有雅虎出钱的雅虎中国在现金流上都不比新浪和搜狐弱势。这一点从雅虎去年3.5亿美元并购Inktomi、TOM最近收购华娱的大手笔就能看得出来。比起这两家的财大气粗,搜狐、新浪和网易均只有数千万美元的现金盈余只能算是小儿科,一旦涉及到并购,恐怕多少有点心虚。
“当然我们也不排除在下一阶段会有并购其他公司的可能性。”张朝阳也承认,“互联网产业发展到今天,采用这种非常规的发展模式。”可谓一语中的。