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今日前市沪铜受LME三月铜场外价格下跌而上演振荡下挫走势。市场交易气氛也随着价格下跌幅度的增大的激发而明显升温,成交量大幅放大。从盘口动向来看,今日市场迁仓交易动作明显,大量场外和场内资金大举向远月合约开始移仓,11月合约成为了市场抛压的主要合约。持仓的大幅增加显示出了空方立场的变化,一改前期的谨慎态度,而采取了主动出击的策略。而反观空方,经过了连日的振荡多头信心受到了严重的削弱,今日面对空方的抛压由于缺乏市场人气的支持,顿时陷入被动。盘中的护盘动作显得苍白无力。因而,对于今日前市盘面投资者毫无疑问应该定位于空头格局,操作上短线多单应果断离场。
从技术面看,我们同样面临一个令人失望的图表形态。周三LME三月铜以中阴线令图表形态上的调整趋势得到了有效的延续,C浪下跌顺理成章。并且盘中价格一度跌破了1670美元的支撑位。尽管在尾盘有所回升但是从技术角度来说由于价格收盘贴近支撑位,这已经对支撑位的有效性构成了威胁。而正如我们前期所说,如果价格失去了1670美元位置那么下一初级支撑位将在1650美元一线,并且价格策略是1610美元位置的可能也随之增加。加之技术指标对于价格的压力也较为明显,所以结合技术面的的各种信号,笔者认为至少一周一内的技术走势观点上我们应以空头策略为主。总体头思路的回归时间还要看价格在上述支撑位的表现而定。
基本面上看,当日公布的五月份美国耐久品订单数字下滑0.3%,这是该数字在过去的四个月里连续第三次下滑。这对于金属市场来是一个坏消息,这是造成市场今日气氛虚弱的一个主要原因之一。而另外一方面美联储公布降低利率25个基点这基本符合市场的预期,因而美国对整个金融市场构成太大影响,美元和股市的反应都较为平淡。相反美元和股市在随后的交易中都出现了相反的表现,美元继续走强而股市则有所回落。从技术面看,美元的走强可能在近阶段将得以延续,这可能会与铜价格的调整时间想吻合,也就是说美元的走强可能成为近期金属价格回落的主要动力。再加上目前为西方传统消费淡季,因此笔者建议鉴于美元的走强投资者可以把基本面的判断定位于中性偏空。但这中定位并不一定支持空单大量介入,因为总体供求状况看并不支持进行大量空头操作,中国买盘带来的库存下降仍在继续。
综上分析,笔者建议投资总体的多头思路可以暂时搁置到一边,近期以空头思维为主导。但操作上笔者不太主张过分杀跌,多单平仓之余,笔者个人比较倾向于利用价格的调整进行心态的调整,同时调整好资金随时做好调整结束多单重新介入的准备。对于短线经验丰富的投资者如进行空单操作则应注意及时获利了结而不要过分恋战。(黄新岩)