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2003年5月份,尽管天然胶价格出现反弹,但从基本面观察,全国天然橡胶步入生产旺季,进口量保持较高水平,同期橡胶消费显露疲态,市场供大于求形势依然。
一、新增资源大幅增长
据初步统计和测算,5月份各类橡胶新增资源量33.65万吨,比上月下降16.5%,比去年同期增长15.9%。1-5月份累计,橡胶新增资源量1 73.74万吨,增长31%,新增资源量超过40万吨。
1.国内生产情况
5月份国内天胶气候较好,加之销售价位不错,海南、云南胶农割胶积极性很高,全国天然胶产量约为6万吨,比去年同期有所增长。今年以来累计产量1 0万吨。
今年以来,合成胶产量始终为大幅度增长态势。据统计,5月份合成胶产量12.48万吨,比去年同期增长41%,尽管增速回落,但仍为高水平增长。1-5月份累计,合成橡胶产量69.94万吨,增长33.5%。
2.境外进口情况
进入2季度以后,国内橡胶市场出现供大于求局面,社会库存持续增多,价格水平急剧回落,贸易商减少在国际市场的采购量,使得我国橡胶进口环比持续减少。据海关统计,5月份全国进口各类橡胶15.2万吨,比上月减少5万吨,比去年同期增长3.4%,增长水平继续回落。1-5月份累计,进口橡胶93.8万吨,增长3 3.8%。
橡胶进口构成中,5月份进口天然橡胶8万吨,又比上月减少3万吨,但比去年同期增长33%,仍为较高增长水平。1-5月份累计,进口天然橡胶5 3万吨,增长62.8%。
同期进口合成胶7.2万吨,比上月减少2万吨,比去年同期下降17%;1-5月份累计,进口40.8万吨,增长10%,增长幅度急剧回落。
5月份橡胶新增资源统计表单位∶万吨
品种 产量 同比(%) 进口量 同比(%)新增资源同比(%)
合成橡胶 12.4841.02 7.17 -17.0 19.65 12.1
天然橡胶 6.0 9.0 8.0 33.3 14.0 21.7
二、消费力度继续减弱
因为受到非典型肺炎影响,5月份全国经济增长水平和工业生产速度继续回落。主要工业产品中,汽车产量出现了多年来的首次负增长,月度水平由上月增长1 9%转为下降0.3%;同期轮胎出口增长15.3%,处于中速增长水平。在这个大格局之下,并由于原材料的较高价位,抑制了橡胶制品产量。据统计,5月份全国轮胎产量(含各种外胎)1461万条,比上月下降4.7%,比去年同期下降1.6%,出现了近年来的首次下降。1-5月份累计,生产轮胎6 853万条,增长9.9%,回落了3个多百分点。其他橡胶制品升降并存。
据此测算,5月份消费橡胶不足33万吨,比去年同期略有减少。1-5月累计,全国消费橡胶151万吨,大约增长10.2%。
从上述供需两个方面进行分析,可以看出,今年5月份,国内橡胶新增资源量继续大于消费量,社会库存继续增多。
三、市场价格呈现反弹
经过4月份市场价格的巨幅下跌后,5月份天然橡胶价格出现反弹,青岛、上海主要销区重返12000元/吨关口,海南、云南产区价格也达到了1 2000元/吨。5月份天然胶价格所以上扬:一是泰国暴雨,一定程度上影响了新胶生产,国际市场胶价上涨,达到了1000美元/吨;二是产胶国货币兑换美元汇率上升,中国橡胶进口成本提高;三是期货空头在产区大量购买,向交割仓库转移,拉高了产区价格。
5月份合成橡胶价格继续下跌。其中丁苯胶每吨平均价格大体为9205元,比上月下跌4.8%,比去年同期上涨23.2%;顺丁胶每吨平均价格大体为9 675元,比上月下跌11%,比去年同期上涨33.2%。同比价格涨幅均大大回落。从全国各地情况来看,华南地区价格较高,东北地区价格较低。
四、橡胶后市展望
5月份全国天然橡胶价格虽然呈现反弹局面,但从今后一段时期的发展趋势来看,利空气氛较为浓厚。一是近几个来市场关系供大于求,消费需求有所疲软;二是国内外进入割胶旺季,大量新胶源源上市,销售价格将季节性走低;三是今后几个月内,因为国内价格低落,资源宽裕,国际市场上中国天然胶采购力度减弱,坚挺的胶价失去支撑;四是目前国内产地价格虽然在1 2000元/吨以上,但主要是6月合约价位过高,吸引大量新胶向期货仓库转移所至,最终消费者橡胶制品企业并不认可。随着6月合约交割的结束,后续月份合约价格落差较大,海南、云南产地销售价格自然走低;五是天然胶期货交割仓库中1 2万吨以上的货源,无论如何消化,都将对后市行情产生不小的冲击;六是明年进口配额和关税政策如何?目前还是个不确定因素,万一关税下调,自然会触发现有库存胶的贬值。