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郑麦评述
周二强筋小麦继续反弹,主力合约WS309上午收盘前最高涨至1636元,是近期较高的一个点位,下午盘开始回落,收盘和昨日持平报1627元,成交放大报81638手,空盘量报145706手,较周一大幅增加12136手。硬麦走势振荡下行,主要合约WT309收报1474元,下跌8元,成交35870手,空盘量增加8518手至206400手。
从强麦上市以来主力动态来看,在期价变化不大空盘量却大幅增加之时,往往跟随着一轮较大规模的跌势。就主要合约WS309的走势和空盘量关系看,5月14日大幅增仓19616手(增幅28.7%),5月21日增仓13000手(增幅136%),随后的走势都以大幅下跌为主。主力的动作令强麦走势难以象大多数人想象的那样大幅上涨,任何反弹的机会都成为主力大举扩空仓的时机。从图形上看,本轮跌势沿着5日均线,反弹未触及10日均线,走势虽然止跌岂稳但是跌势还未得扭转。因此逢高依然可以沽空。就硬麦走势而言,主力多头护盘迹象明显,下跌空间有限,基本面上减产将继续支持期价维持在高位,投资者不宜追涨杀跌,逢急跌可以适当买入。(陈黎华)
沪 胶 评 述
周二沪胶期价止涨回跌,但现货月306合约续涨。终盘主力308合约收跌190元至11230元报收,成交量稍有放大至187248手,持仓量减5812手至117676手;后续309合约收跌100元至11120元,成交量39100手,持仓量却增加5540手至27840手。
从盘中交易看,整体行情继续呈宽幅振荡。只是今日在主力合约上涌现的多头平仓盘打压才导致了期价的回落。而后续合约不大的成交量却增加了较大的持仓,不排除主力多头在打压价格的同时逢低吸取后续合约的筹码。同时远期311、401两合约的止跌回涨更能反映,胶价在该时段因供需变化存在需求性的上涨支撑,在如今的价格基础上,下跌的空间已经在一定程度受到抑制。虽然基本面上国内琼胶市场电子交易价格从307开始均已跌至9600元以下,加上海南、云南现货竞买交易量随着产区产量的增加相应逐渐加大,但价格仍维持于12200元/吨左右,而各地现货市场胶价也一直在12100-12500元之间徘徊,未见明显的因现货供应趋松而出现的下跌趋势。沪市胶价以此为依托,相信在低于现货价格的目前,短期内的下跌空间将是有限的。所以操作上可短线逢低少量买入,快进快出,在价格振荡过程中获取反弹利润。(莫淦)
连 豆 评 述
周二,连豆期价整体走势继续偏弱。现货月A307合约日跌41点依然领跌于连豆大势,主力合约A309盘中曾跌破2600点整数位,触及日低位2599点反弹,以2629点报收,跌幅16点。盘面整体走向仍偏弱。
周一,CBOT大豆收低,受美国中西部良好天气的利空因素影响,基金抛盘打压期价,CBOT7月合约下跌12美分,收于612.5美分。受此影响,连豆市场继续遭受抛售压力,尤以现货月A307合约为领跌,继续引领整个盘面走弱。从盘面看,在盘初期价快速下探并触及日低后,期价有所反弹。但从期价日走势看,期价弹升量能明显不足,各主力合约持仓均有明显减持,反弹力度有限。在经历期价放量下破走势后,市场的多方人气已明显不足。从当日持仓结构变化看,主打合约A309日减持仓2万1千余手,其中主多减仓迹象较为明显,而空方阵营持仓增减明显,具有较高的换手率,表明市场抛售能量仍较重。
以图形走向看,期价经历一月有余的高位整理后,月均线系统形成死叉,期价最终形成下破行情。目前,月均线系统发散下滑,技术图形已显下行趋势。技术指标KDJ则已现超卖,短线有反弹要求,但力度有限,逢高仍可沽空。(王忠宝)金属日评(铝)
上周五,伦铝触碰20日移动平均线1402美圆遇强劲支撑,随后价格稳步走高至1413美圆收盘,技术指标上已完成了一次回调整理。昨日伦铝向上测试压力,上攻1430美圆,并收盘于1431.5美圆,向上空间被有效打开,伦铝仍具上行动能,下一目标位1440美圆。
美国一系列的经济数据呈现良好,对市场形成了最大的支持。道琼斯指数劲升至8897.81点。外汇市场,美圆兑欧圆及美圆兑日圆均有走强表现。金属市场受之影响选择向上突破。我们看到,由于美圆兑欧圆的汇率变化,引发欧洲市场的买盘是本轮行情能持续向上的原因之一,加之基金的持续买入,一些金属的上升幅度已大于其技术上升量度。因此从上周起的美圆企稳反弹,其幅度的大小亦会对后市金属产生价格影响。
今日现货方面,上海的现货报价为14760—14780元/吨,广东地区为14800—14850元/吨。市场认为近一步上涨的空间不大。沪铝交易中,各期合约的价差走平。终盘铝市全线飘红,6月合约收报14830元/吨,成交390手,持仓兴趣减少314手至7732手,其余合约收盘价在14800—14840元/吨区间。由于部分企业的生产成本高企,部分投资人判断国内铝价会持续走高。我们判断,至少短时内沪铝易涨难跌的特征不会改变,逢回调仍是买入的机会。(朱律)
金属日评(铜)
昨日,期镍一度成为基本金属市场一颗耀眼明星。在受到西方最大镍生产商——加拿大Inco工人罢工影响,由于Inco是镍铜生产商利好影响两个市场,镍价收于近三年高点,铜价也升至3月初以来高点,收于1738美元,成交98253手。昨日公布的美国5月供应管理协会(ISM)制造业指数由上月的454升至49.4,好于预期,也为铜价推波助澜。期价已突破1720美元后下一目标将指向1750-1760美元,短期内5日和10日均线对于价格支撑仍相当稳定,总体运行在上升通道的铜价目前仍可能会出现短期回调整理行情。
沪铜今日平开后,随即向上冲,但在获利多头的平仓下,主力合约10月铜价格急速下探至17550元,企稳振荡,在终盘收市之时又恢复振荡回升之势态,收于17610元,成交3290手,空盘量增3536手至107878手。今日沪铜对伦铜的上涨反应比较消极,市场气氛比较平静,由于昨日已大涨过的沪铜对后市是否继续能上扬还是比较谨慎,此位再追高的风险比较大。因此,国内已提前回调。鉴于伦铜上涨趋势未变,建议逢低买入。(袁芳)(上海金鹏期货经纪有限公司)