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一、2003年一季度全球精铜供应量为387.5万吨
2003年一季度全球精铜供应量为387.5万吨,同比增长2.1%。智利、日本的精铜产量小幅增长,速率均在2.5%的水平之下,美国铜产量继续下降。产量增长主要来源于秘鲁、赞比亚、中国、印度。
据中国物流信息第十七期报道,统计数据显示,2003年一季度全球精铜供应量为387.5万吨,同比增长2.1%。其中,铜业大国智利、日本的精铜产量仅是小幅增长,速率均在2.5%的水平之下,而美国铜产量则继续下降。产量增长主要来源于秘鲁及赞比亚等铜矿资源比较丰富的国家,以及像中国、印度等致力于发展铜工业的国家。
精铜市场供应量能够保持相对较低的增长速度与铜精矿短缺、智利国营铜公司限制全球阴极铜销售量以及全球铜业巨头坚持原有的限产方案是分不开的。其中,铜精矿供应短缺显得尤为重要。
自2002年开始,全球铜精矿市场步入供应短缺态势中,至今没有好转的迹象,而且有愈演愈烈的可能。从消息面来看,智利埃斯孔迪达铜矿四期扩建已经完成将是铜精矿最大的增长点,但是必和必拓公司依旧维持对年铜矿减产方案,所以能否大量增加铜精矿市场供应量还是个未知数。另外,秘鲁的ANTAMINA铜矿、印度尼西亚的PT FREEPO RT INDONESIA铜金矿的铜精矿增量也比较显着。
与供应形成鲜明对比的是,全球铜精矿需求量增长势头异常迅猛,其中需求增长最为强劲的是中国、印度。中国五大铜冶炼企业的扩建将在未来的几年中先后完成,新增铜精矿需求量接近40万吨,而印度新增铜精矿需求量也接近30万吨。所以,铜精矿短缺局面将会继续维持,由此带来的结果是加工费持续下滑。。
二、一季度全球精铜消费量为367.4万吨
一季度全球精铜消费量为367.4万吨,同比增长1.4%。全球铜需求并没有发生实质性的好转。
据中国物流信息第十七期报道,统计数据显示,一季度全球精铜消费量为367.4万吨,同比增长1.4%。以此来看,全球铜需求并没有发生实质性的好转。分析人士指出,全球铜加工产能严重过剩、加工行业利润显着下降是铜需求增长的严重障碍之一。
在过去的几个月中,美国铜需求继续表现不佳,铜加工材发货量持续下降,这意味着2 003年美国铜工业又将是一个不幸的年份;欧洲铜需求依旧相当疲软,在德国,建筑业持续低迷,而且铜在该行业的需求还面临塑料管的强劲挑战,前期表现活跃的汽车行业也有放缓的趋势;在法国,铜加工产能严重过剩,以至于LONGUEVILLE铜管加工厂的关闭对铜市场没有产生任何影响。
当然亚洲依旧是全球铜工业唯一的这点(特别是中国),良好的经济增长速度支撑着铜需求继续保持强劲上升势头,然而,单个力量很难改变全球颓势,所起作用也仅是缓和而已,需求恢复还有待全球绝大多数国家和地区铜消费的提升。
三、一季度中国从哈萨克斯坦进口精炼铜4.03万吨
一季度中国从哈萨克斯坦进口精炼铜累计为40,272吨,同比增幅为8.6%。
中国海关公布的数据显示,2003年一季度,从哈萨克斯坦进口至中国市场的精炼铜累计为40,272吨,同比增幅为8.6%。
但业内贸易商称,由于担心边贸进口政策可能调整,这部分进口精炼铜并没有流入市场。近期,市场传言称中国政府将取消中哈边贸进口的优惠政策。
2002年,哈萨克斯坦铜产量增长到了431,700吨,成为全球第九大铜生产商,其中有214,085吨出口至中国。一季度,铜产量小幅下跌,但不会影响对中国的出口。
四、日本4月底铝库存增至264,300吨
日本Marubeni贸易公司表示,4月底该国横滨、大阪和名古屋三地的铝库存估计增至264,300吨,高于一月前的250,700吨。去年同期则为211,100吨。
公司官员将库存增加的原因归为易拉罐和空调生产商需求的季节性回升,以及第二季度较高的进口升水。
五、东南亚最大铝冶炼厂2006年投产
即将在马来西亚建设的东南亚最大的铝冶炼厂将于2006年开始运营,年产量将近70万吨。
据路透社报道,马来西亚政府已经批准马来西亚铝冶炼公司(MAS)建设一家发电厂,支持位于北方霹雳省的这家铝冶炼厂。马来西亚冶炼公司是一家与总部位于纽约的Charus开发公司及当地的投资者共同组建的合资企业。但是,欧洲的某些金属交易商认为,今后几年这个项目的铝将供过于求,特别是因为马来西亚已经计划在东部省份沙劳越省建设一个年产50万吨的铝冶炼厂,这些因素可能对新冶炼厂的建设前景产生不利影响。
据悉,今后几个月,这个铝冶炼厂及发电厂的地面准备工作即将开始。
六、中国铝业将成为新政策的最大受益者
投资银行中银国际称,中国有关控制国内电解铝冶炼能力过速扩张,从而达供需平衡的新政策,将使作为行业领导的中国铝业股份有限公司直接受益.
中国国家发展和改革委员会日前宣布,为进一步加强对电解铝行业发展的引导,防止重复建设,地方政府应一律停止审批任何形式的扩大电解铝生产能力的建设项目,更不得化整为零变相上新项目.外商投资项目也要严格按照有关规定办理审批手续,同时相关的融资渠道也开始收紧.
中银国际稍早发表的报告称,新政策出台後,冶炼行业的整合过程将逐步明朗,同时规模效益会有所提高,盲目扩张也得到有效抑制.中国铝业是目前国内最大的电解铝冶炼厂,又是国内唯一的氧化铝供应商,预计将成为新政策的最大受益者.
报告指出,截至2002年底,中国电解铝的冶炼能力达每年510万吨,占全球电解铝供给的20%左右,为目前世界上最大的电解铝生产国.不过,国内电解铝冶炼能力产业较为分散,数量多达133家.
此外,2002年国内电解铝总产量达到436万公吨,超出需求25万吨,以现有电解铝冶炼能力扩张项目和计划来看,未来还将新增260万公吨的冶炼能力.
该行又认为,中国铝业以2003年6.1倍的预期市盈率来看,估值并不昂贵,由於行业前景有利,以及中国铝业在业内的优势地位,故维持对其优於大市的评级.
中国铝业股价收报1.35港元,升1.5%.过去一个月股价下跌逾6.3%.
七、印度铝业公司将于10月或11月提高铝炼厂产能
印度铝业公司计划提高炼厂产能,目前公司面临的问题是政府的电费定价过高。2002财年(截止3月份),印度铝业累计产铝5.1231万吨,高于2001财年的4.4378万吨。
据路透社5月13日报道,印度第四大铝产商----印度铝业公司(Indian Aluminium Company,Indal)的高层官员于13日称,公司计划将其它炼厂的闲置设备转移至HIRAKUD炼厂,从而于10月或11月份提高该炼厂的产能。
HIRAKUD炼厂位于印度东部奥里萨邦,公司计划将南部卡纳塔克邦的BELGAUM炼厂内的部分电解罐转至HIRAKUD炼厂,从而将炼厂产能由5.72万吨增至6.5万吨。
印度铝业首席执行官Tamotia表示,公司已开始拆解58个电解罐运往HIRAKUD炼厂,并希望于10月或11月完成扩张,并于2004年3月份实现稳定生产。
上述电解罐用于溶解氧化铝进而生产铝。氧化铝则是通过萃取矾土矿而得来的。
2002年,HIRAKUD炼厂自BELGAUM获得200只电解罐,当年的产能接近翻番,达到5.72万吨。BELGAUM炼厂于1995年关闭。由于州政府的供电费用高昴,炼厂无法独立生存。
首席执行官指出,公司正在向联邦政府要求清理环境以重新安置遗留下来的电解罐。
印度铝业公司隶属于印度头号铝制造商赫因戴尔工业有限公司(Hindalco Industries),其铝产约占印度全国总产量的8%。
2002财年(截止3月份),印度铝业累计产铝5.1231万吨,高于2001财年的4.4378万吨。
首席执行官还表示,如果州政府不能解决电费问题,则印度铝业公司有可能关闭旗下南部喀拉拉邦的Alupuram铝炼厂。该炼厂铝产量为每年1.4万吨。
2002年10月份,州政府将电费由每单位2.85卢比上调至3.35卢比。印度铝业公司表示电价飞涨导致炼厂难以维持。
因此,如果政府不能对电费作出有利反映,公司除了关厂别无选择。还有一个月的时间,炼厂的命运就可见分晓。公司认为,最近政府将三个月内的电费每单位下调0.50卢比是不够的。
八、江西铜产品增量两成
江西铜业14日表示,尽管“非典”在内地和香港两地肆虐,但并没有对该公司的业务带来影响,其旗下产品的产量强劲增长,其中阴极铜产量增长逾两成。
江铜董事长何昌明14日在新闻稿中表示,今年首4个月,该公司的主要产品产量均创新高,包括生产阴极铜9.65万吨、硫酸33万吨、黄金2911千克、白银52.7吨,分别较去年同期增长22%、56.8%、41%和48.4%。
何昌明表示,江铜业务“非典”影响的原因,除该公司采取预防“非典”的措施,确保员工及家属不受感染以及江西不是“非典”疫区外,跟该公司启用电话、网络、传真等方式开展商务谈判,进行原材料的采购和产品销售有关。
贵冶叁期试产成功江铜表示,目前该公司多项建设项目进展顺利,贵冶3期主体工程已经建成,并试产成功;富家坞铜矿的开发前期工作已按计划启动,15万吨铜杆加工项目正按计划建设,预计年内投产。
九、西方国家对铜精矿市场可能存在卡特尔进行调查
美国反托拉斯执行机构周三说,他们正在参与一项有关铜精矿市场出现不正当竞争(价格制定同盟,卡特尔)的国际调查。
“反托拉斯部门正在调查铜精矿行业出现不正当竞争的可能性,”美国司法部的发言人Gina Talamona说。
周三早期,欧盟的官员们说,市场竞争的监督者们对一些英国和葡萄牙的主要铜精矿生产商进行了突击检查,作为铜精矿市场可能存在卡特尔的调查的一部分。
加拿大也表示正在参与调查。
十、全球铝需求远景越来越受到市场关注
英国商品研究所表示,全球铝需求远景越来越受到市场关注。
在过去数月,初级铝现货需求开始减少,多数交易商报告称消费商普遍减少入货并密切关注市场进一步动向。近期调查同样显示,全球主要地区经济正处于衰退中。此外,伊拉克局势、油价变动、股市走向以及远东地区流行非典型性肺炎(SARS)等因素,都对市场人气造成不利影响。部分交易商表示,在铝期货合约价差缩小,以及美元走软情况下,现货交易有所增加。大西洋两岸的消费商通常习惯在低位入货,并且多属于现货或近期交割的交易。交易商预计实现第二季度需求增长预期的可能性不大,这将直接影响到全年的需求水平。 美国2月及3月铝消费继续保持低迷,伊拉克战争至少在短期内将对需求造成不利影响。在目前经济和政治局势都存在大量不确定性情况下,消费商和交易商都不愿意大量买入。铝产商表示市场已完全倒向买方。但从某方面看,还没有消费商取消定购合同的情况出现。目前对经济前景普遍的不安和经济发展不确定的思想已渗透整个铝产品市场,业内各方面人士都表现得很悲观。 面对经济大环境存在大量不确定性因素,目前三个月西铝升水到岸报价68~72美元/吨,小幅低于3月的75~80美元/吨。已有部分报价降至65~70美元/吨。部分消息来源报告称,市场上传言新一轮远期购买协议中的升水将上调。目前,以伦敦金属交易所(LME)现货报价为基准,现货优质西铝升水报价为70~75美元/吨。 目前铝价各技术指标表现并不一致,虽然相对强弱指数(RSI)显示超卖,但均线走势显示价格短期内仍面临下行压力。消费商购货只为了满足基本需求。预计铝价在5月将继续维持在1275~1375美元/吨,在下方将获得买盘有效支撑。但糟糕的经济数据、股市下滑和铜价低迷将限制铝价反弹空间。(上海金鹏研发部)