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编者按:面对非典疫情的不确定性,各路资金也开始按照自己的特点部署调整操盘策略。集团大资金由于身躯庞大,虽然有猛龙过江之势,却也因非典而功能紊乱;大户短线资金短线冲击贵在神速,但从本周行情来看如果按捺不住则胜算无多;小机构资金成为股市居委会,抗风险能力的限制使其大多数盈亏与大盘同步。了解他们的手法和状态,相信对于小投资者后市操作做到知己知彼会有所帮助。
这次行情从年初的1311点涨到最高点1649点,大盘涨幅达25%。第一波是普涨,从1311点到1529点,群众参与程度较大因而维持时间较长;而从1450点到1649点绝大多数个股涨幅都不大,但有10%左右的个股创出“6·24”以来新高。热点过于集中导致散户参与程度比较小,因而大盘回落速度就很快。从近期资金动向看,非典疫情打乱了大资金的操作布署,盘面上出现了恐慌性抛盘迹象,这表明下跌市道已经出乎了一些大资金的预料。总体看,当前大规模资金可分为以下三种:
集团资金:猛龙过江遭遇非典
这类资金背景复杂,有着很强的时间概念,俗称过江龙,相互连接成片,和基金、券商有着千丝万缕的联系,他们有着完整的操作计划,划定板块联动,相互配合,快进快出,关键是造就人气,达到市场的认同最大化,然后趁机出局。
在前阶段上升行情中,集团资金主要分为沪系和皖系,一个专攻上海,一个专攻深圳,所有的龙头股轮流进出了一把,但是侧重点不同,有的偏重汽车,有的偏重钢铁,总体上这次钢铁、汽车、金融、能源、公用事业都是相互关联的炒作。像这种集团作战必然会造就阶段行情,多则几月,短则几周,进场和出局都会结合人气或者利好。这次因为“非典”导致节奏出现紊乱,本周的几个交易日出现恐慌抛售,除了联通和招行的配售股,其他个股获利程度并不大,一些主流品种出现了杀跌现象。基金在本次行情中大举出货,除了极少数品种,绝大多数都是以卖为主,其仓位调整也为下次行情积聚了做多动能。
大户资金:短线游击力搏短差
这批资金长期驻扎股市,前段时间媒体曝光的一家营业部的江浙短线资金是这种模式的代表。这些资金主要以自有资金为主,不能规划大的板块或者大盘行情,只能冲击单只个股,如果市场人气较好可能以点带片产生联动,行情多则一两周,少则就是一天的个股行情,市场跟风难度较大,特别是媒体曝光后难度就更大,现在他们为了不上涨跌榜,只好大规模操作ST个股。这些资金选股大多结合盘面或者公开信息,也临时根据市场需求发动个股行情,主要资金分布在南京、江浙一带,另外广东和深圳也有一部分,今年福建也有一批较为活跃。他们获利程度并不高,主要是比赛操作速度,依靠较低的手续费来搏短差,赚就赚在大多数投资者的心理误区上,依靠1-2%的利润积少成多。这批资金抗风险能力较强,面对非典疫情,既能短期控制个股,又因操作灵活可随时斩仓控制风险。
小机构资金:股市居委会盈亏互现
这是一批股市存量资金,以各种工作室的方式分分合合,资金流动性和规模伸缩较大,以客户的资金为主,是中国现阶段证券投资经纪人的雏形。他们主要依靠技术分析来选股,然后分阶段买进,因为资金账户分散,由低到高每个股价阶段都有,那么一个小行情下来,自然不同程度的获利和亏损都有,导致每年都不断地有新客户加盟及旧客户流失。这类资金不能完全主导个股,加上市场的系统风险,所以抗风险能力较弱,成绩好坏完全取决于操作人员本身的素质和能力。但是相对于广大的散户群体,这些工作室算得上股市居委会了,应该说是目前股市中最小的基层单位,这样自然就逐渐成为一些小投资人的代理,总体上说他们的盈亏基本上和大盘是同步的,对于当前大盘的大幅下跌,这批资金很难全身而退。
综合来看,这三类机构资金都在不同程度上受到了非典的冲击,市场处于恐慌和大资金流动过后的一片狼籍之中,需要时间恢复人气,在急跌之后会有反弹,因为这种突发事件毕竟是短暂的,一些没有来得及反应的资金已经在集团资金的带动下介入了股市,被迫做成中线,这就为今后的个股行情奠定了基础。在心态上我们要学习某券商,其重仓股东风汽车在大盘24日暴跌之际仍逆市飘红,而且在这之前的连续下跌中也是非常稳定,这至少表明了大券商的一种态度和风范,而他们也不是死扛硬顶的蛮干,去年“6·24”暴涨他们就是最大的做空主力,而前几年加入WTO之际所有人看空汽车板块的时候,他们能够介入多家汽车个股,这种成功无它,少一些短线,少一些落井下石,多一些长线战略。这次蓝筹股行情是今后大牛市的一次预演,中国经济具备大牛市的基础,也许好事多磨,眼光应该远一点,才会成为真正赢家。