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进入2003年3月以来,首批5只封闭式基金已逐步运行满了5年。与同期储蓄及国债相比,在这5年里,是买封闭式基金收益大,还是储蓄和买国债收益大?下面我们就来进行比较。
首批5只封闭式基金按发行先后分别是金泰、开元、兴华、安信、裕阳,时间从1998年3月23日至7月17日。这5只封闭式基金5年的单位派现之和分别是0.402元、0.8015元、0.904元、1.149元、0.9028元。按发行价1.01元计算分红收益率分别是39.80%、79.36%、89.50%、113.76%、89.39%。而同期的储蓄收益率为26.1%(按1998年7月1日降息后5年期储蓄年息5.22%计算),同期国债收益率为32.1%(按1998年5年期国债平均利率6.42%计算)。可以看出,封闭式基金的收益率要高于同期储蓄和国债,而且要高出一大块。
但是当时能够获得1.01元申购中签筹码的人终究是少数。而大多数人是基金上市后在二级市场上购买的。我们按上市首日开盘价买入计算,收益又如何呢?5只封闭式基金上市首日开盘价分别是1.45元、1.37元、2.01元(兴华因上市时正值开元、金泰交易价在峰顶,所以开盘一步到位)、1.68元、1.36元。按这个价买入5年来分红收益率分别为27.72%、58.50%、44.98%、68.39%、66.38%。仍然高于同期储蓄,除金泰外也均高于同期国债。
然而目前基金已折价交易,如果以现在的折价交易价格卖出,那收益又会怎样呢?2003年2月21日(星期五)5只封闭式基金的收盘价分别为0.78元、0.83元、0.94元、0.89元、0.82元。如果以这个价卖出,以1.01元发行价持股的收益率分别为17.03%、61.53%、82.57%、101.88%、70.57%,除金泰外均比同期储蓄和国债收益高。而按开盘价买入的收益率分别为-18.48%、19.09%、8.26%、21.37%、26.68%,多数低于同期储蓄收入,更低于同期国债收入,且金泰已经亏损。
进入2003年3月以来,首批5只封闭式基金已逐步运行满了5年。与同期储蓄及国债相比,在这5年里,是买封闭式基金收益大,还是储蓄和买国债收益大?