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这可能会对其他欲赴港上市的企业产生不利影响
3月4日,内地房地产发展商上海复地(2316)宣布暂缓其H股挂牌计划,并于当日向投资者退回申请股份款项,公司在其声明中没有说明未来何时重新上市或是否上市。
上海复地称,公司已通知香港交易所,考虑到目前的国际政局动荡不稳,削弱了投资者对新股发行的投资欲望,公司的全球发售暂时延缓,H股上市将不会根据预期的时间表进行,根据香港公开售所收取的所有申请款项,将连同有的经纪佣金、证监会交易征费及香港交易所交易费将不计利息即时退还。
第二次推迟募股
上海复地原计划于3月6日在香港交易所主板挂牌上市,并计划发行4.559亿股股票筹集10亿港元左右的资金,公司曾将募股价格区间定为每股1.95至2.55港元,相当于股本扩大后每股有形资产净值溢价51%至73%。
上海复地母公司复星实业董事长郭广昌称,推迟募股不会影响公司未来的发展计划,但他没有对此作出详细说明。汇丰控股亚太地区投资银行业务主管宦国苍说,在目前存在诸多不确定因素的情况下,最为稳妥的做法就是推迟募股,等待市场形势的好转。汇丰控股是此次上海复地募股的保荐人和牵头行。市场消息人士透露,这已经是上海复地第二次推迟募股计划了,其第一次是在2002年年底。当时中国电信进行了大规模的首次公开募股,但因市场反应不佳,迫使中国电信推迟了募股计划。受其影响,上海复地推迟募股计划。
另一家北京的地产开发商SOHO中国有限公司也曾作出类似的推迟募股决定。由于投资者的兴趣不大,该公司原定于2002年11月22日上市的计划先被推迟到12月,后又延期到今年初,其承销商高盛公司原计划争取在2003年一季度把SOHO中国在海外的IPO股票市场推出,但后来决定跟在上海复地之后,看市场的反应再作决定。
预计上海复地的受挫将可能会对另几家内地的房地产开发商SOHO中国、首创置业,以及天津的顺驰地产等产生不利的影响,有市场传闻广东电网也有意搁置其集资计划。
未来还有机会
一位国际著名美资投行人士对记者分析,目前全球经济衰退,美伊战争有可能在近期爆发,今年以来全球IPO市场进行首次公开募股的企业屈指可数;另外市场对国内的房地产概念热情已明显减退,再加上上海复地的每股指导价格区间高于市场的期望,因此多数基金经理没有积极认购。
另一位著名欧资投行的人士认为,一个承销商手中的项目过多可能并不是好事,这有可能分散精力,所以应不能贪多,以保证每个IPO项目都能成功。
法国里昂证券北京首席代表孟怡对记者表示,虽然上海复地的上市计划目前受到了挫折,但他对未来的海外IPO市场并不持悲观看法,根据市场的习惯,基金经理每年都有一个资金购买计划,在年初之时对首次公开募股的企业比较挑剔,但每到年底之时,因手中的购买资金可能还未用完,就会放松对一些首次公开募股的企业的要求,每年年底全球IPO市场的挂牌企业就会比平时增多,因此上海复地未来还可能有机会在H股挂牌。孟怡表示,他对内地房地产行业不持悲观看法,不认为目前所有的内地房地产企业都不受海外市场欢迎,因为有很多不确定的因素会导致一个公司IPO项目的失败,既有市场的因素,也有承销商的因素等。
他认为,海外对于中国管理比较规范的一些国有企业还是认可的,对一些从事能源、电力、消费品或与中产阶级有关行业的公司是比较欢迎的。